\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 058 Cofco Engineering & Technology Co.Ltd(301058) )
レポートの概要
食糧油と冷鎖の2つの分野に焦点を当て、業務規模は着実に増加している。
(1)会社は食糧油加工業界を68年間深く耕し、2017年に中食糧グループ傘下の子会社の華商国際を買収し、冷鎖物流業務を開拓した。会社は主に食糧油価格設備製造業務、食糧油加工及び冷鎖物流業界の専門工事サービス業務を運営し、設計コンサルティング、機械電気工事システムの交付と工事請負などを含む。2021年上半期、機械・電気工事システムの交付業務規模が主導的な地位を占め、38.73%を占めた。設計コンサルティングの粗金利は最高45.16%に達した。
(2)会社の業務規模は着実に増加し、2021年に会社の営業収入は21.70億元を実現し、前年同期比6.30%増加した。帰母純利益は1億6100万元で、前年同期比25.12%増加した。利益能力は急速に向上し、2021年前の第3四半期、会社の粗利率は22.92%で、前年同期比5.88 pct増加した。純金利は6.75%で、前年同期比3.34 pct増加した。
(3)会社の実際の支配者は中糧グループであり、その合計は間接的に会社の42.89%の株式を保有している。会社には5つの従業員持株プラットフォームがあり、中堅従業員151人(2020年の従業員総数8.24%)を激励し、合計持株17.40%を有し、核心従業員の積極性と粘性を高め、会社の急速な発展を促進するのに有利である。
産業政策+下流の高景気は業界の発展を促し、会社は業界の発展をリードしている。
(1)産業発展政策は業界の健全な発展を促進する。食糧油及び冷鎖専門工事サービス業界は国計と民生にかかわる重要な業界であり、国が重点的に奨励し、発展を支援する産業に属する。国務院、国家発展改革委員会、国家食糧局、住建部、農業部などの政府部門は相次いで一連の産業発展政策を打ち出し、業界の健全な発展を導いた。
(2)下流の取引先の需要は高い景気で、食糧油と冷鎖の専門工事サービス業界の急速な発展を促進する。一方、食品安全と消費のアップグレードの背景の下で、住民は良質な Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の需要に対して持続的に向上し、食糧油加工企業の生産ラインの改造、職場の技術のアップグレードなどの需要を増やすことを促進している。一方、貯蔵量の冷鎖施設の安全、環境保護、省エネなどの指標は急いで向上と改善を必要とし、冬季五輪は氷雪運動場の需要を牽引し、冷鎖、特殊な氷雪の需要は大きく増加した。
(3)食糧油機械業界には依然として大きな上昇空間がある。近年、農業機械補助金の牽引の下で、中国の農業機械化のプロセスは加速し、農業機械の需要は旺盛で、農業機械工業の総生産額は終始着実な成長状態にあり、2010年の2800億元から2019年の5523億元に増加し、年間複合成長率は8%に達した。農業機械工業は安定した急速な発展態勢を呈し、構造が最適化され、製品のハイエンド化、国際化の傾向が明らかである。
(4)中国の食糧油加工企業は規模化、集団化の方向に発展している。業界内のハイエンドの食糧油機械の取引先は次第に増加して、この種類の取引先はブランドの保障を重視して、製品の品質、故障率、安定性、安全性と技術の先進性に対する要求もますます高くなって、規模の大きい有名な食糧油機械のサプライヤーを選ぶ傾向があって、この業界の趨勢は技術の先進的な大規模な食糧油設備の製造企業がもっと多くの取引先を獲得することに役立ち、市場シェアを高める。
(5)会社のブランドは豊富で、細分化業界の応用はもっと広範である。プロジェクトの経験と技術研究開発レベルの状況から見ると、会社は前後して業界内で重要な影響力を持つ多くのモデルモデルプロジェクトを建設した。制定した業界標準の数量から見ると、近年、会社は率先して百項目近くの重要な業界標準を起草し、制定し、業界内でトップの技術発言権を持っている。食糧油機械製造製品の地位から見ると、会社は食糧油機械製造業界でリードしている地位にあり、すでに技術優位性とブランド優位性を備えた製品を製造している。
を選択します。20212023年の会社の売上高はそれぞれ21.70億元、31.53億元、43.38億元と予想されています。それぞれ前年同期比6.30%、45.35%、37.58%増加した。帰母純利益はそれぞれ1.61億元、2.97億元、4.44億元で、それぞれ前年同期比25.12%、83.83%、49.57%増加した。EPSはそれぞれ0.32元、0.58元、0.87元である。2022年4月14日の株価はPEが59.2、32.2、21.5倍だった。「食糧安全」政策と氷雪運動の新時代を受益し、会社は中国の食糧油設備工事と冷鎖物流のリード会社として、未来の市占率が急速に向上する見込みである。を選択します。
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