投資アドバイス
相場の回顧:今週上海深300指数は0.99%下落し、申万農林牧漁指数は1.14%上昇した。二級サブ業界では、飼料、食糧油加工、種子生産が上位にランクインし、それぞれ5.03%上昇し、3.97%上昇し、3.90%上昇した。一部の重点株の上昇幅の上位3位: State Grid Information&Communication Co.Ltd(600131) 3(+15.50%)、 Xinjiang Talimu Agriculture Development Co.Ltd(600359) (+15.06%)、 Joyvio Food Co.Ltd(300268) (+13.12%)下落幅上位3位: Hubei Wuchangyu Co.Ltd(600275) (-12.43%)、 Pulike Biological Engineering Inc(603566) (-10.23%)、ST東洋(-9.27%)。
生豚養殖:華貯網が4月12日に発表した「2022年第4陣の中央備蓄冷凍豚肉の収穫競売取引に関する事項に関する通知」は、4月14日に4万トンの冷凍豚肉の収穫を完了することを提案した。今回の収蔵が完了すると、2022年の累計収蔵量は15.8万トンに達する。各上場企業の3月の生豚販売簡報によると、第1四半期の上場豚企業の出荷増加率は明らかに分化したが、全体の出荷量は依然としてプラス成長を維持している。現在、生豚の供給量は依然として十分であると同時に、COVID-19の疫病は生豚の輸送と下流消費に影響を及ぼし、豚の価格は持続的に圧力を受けると予想されている。現在、自繁自養の損失は-531元/頭で、先週-3.91%だった。養殖業者が飼料コストの上昇と生豚価格の低迷に耐える双方向の圧迫の下で、生産能力の脱化が加速する見込みだ。現在、生豚養殖株の推定値は相対的に低位にあり、短期間で長く見ることを提案し、生産能力の脱化がもたらす周期的な上昇確定性の予想を重視している。重点推荐: Muyuan Foods Co.Ltd(002714) :コストがリードして、成长の确定性が强くて、 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) :资金の备蓄が十分で、最近のコストは有効にコントロールします。
栽培産業チェーン:ロシア・ウクライナ戦争の影響で、ウクライナの中国のトウモロコシ、穀物、甘菜、 Zhejiang Sunflower Great Health Limited Liability Company(300111) などの春播作物の播種面積は約1340万ヘクタールと予想され、2021年に比べて350万ヘクタール減少し、主要農作物の生産量は20%減少する見通しだ。ウクライナの小麦とトウモロコシの輸出総額がそれぞれ世界の輸出総額の12%と16%を占めていることを考慮すると、ウクライナの食糧輸出量の減少、南米の干ばつ、中国の冬の小麦の晩播などの要因で世界の食糧供給が緊迫しており、今年の食糧価格は引き続き高位にある可能性がある。2021年の中国の大豆とトウモロコシの対外依存度はそれぞれ85.5%と9.39%で、中国のトウモロコシ、大豆の単産レベルは米国の60%未満だった。2022年中央第1号文書は、種源などの農業の重要な核心技術の難関攻略を大いに推進し、種業振興行動案を全面的に実施し、農業生物育種の重大プロジェクトをスタートさせ、国の食糧安全を保障すると同時に、2022年3月中央の「2022年の農村振興の重点活動の全面的な推進に関する意見」の中で、種源などの農業の重要な核心技術の難関攻略金融保障を強化することを指摘した。政府が種業の発展を大いに支持する決意を改めて明らかにした。現在、世界の食糧価格が上昇し、多くの国が食糧輸出を制限している環境の下で、遺伝子組み換え技術の着地が加速する見込みだ。重点推荐: Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) :遺伝子組み換え技術の備蓄が豊富で、 Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) :トウモロコシの種子は量価の上昇を実現する見込みがある。
鳥類養殖:米国の鳥インフルエンザの疫病が蔓延し続け、その後、中国は米国から鳥類製品を輸入して中国の生物安全性を保護することを禁止する可能性がある。閉鎖予想による業界景気の上昇を受けて、今週の白羽鶏産業チェーンの景気は回復し、関連製品の価格は明らかに増加した。白羽鶏の平均価格は8.89元/キロに上昇し、先週より+3.86%上昇した。主産区の肉鶏の苗の平均価格は2.09元/羽に上昇し、先週の環比+2.22%だった。今回の鳥インフルエンザの疫病で、米国の商業農場の損失は1900万羽を超え、鶏群の総数の約6%を占めた。フランスはEU最大の卵供給地として、約8%の卵鶏が殺され、多要素の共同作用で世界の卵価格が上昇し続けている。現在、白羽肉鶏業界は依然として供給が需要より大きい状態にあり、その後、祖先鶏の飼育量に対する政策の影響と中国種鶏の普及プロセスに引き続き注目する必要がある。重点推荐: Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) ::自有祖代种鶏、贩売种鶏と亲代鶏苗。
リスク提示:生産能力の脱化は予想/遺伝子組み換えトウモロコシの普及プロセスの遅延/動物疫病の爆発/ Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 価格の変動に及ばない。
