コアロジック
化学工業の新材料分野は化学工業業界の未来の発展の重要な方向であり、伝統的な化学工業業界は下流の需要の伸び率が減速するにつれて、市の占有率がトップに集中するのは大きな傾向であり、核心競争の敷居はコストと効率である。下流は依然として急速に成長している新材料分野とは異なり、核心的な競争障壁は研究開発能力、産業チェーン検証の敷居、サービス能力などであり、政策の支持に伴い、中国の化学工業新材料業界は成長の加速を迎える見込みだ。私たちはコアサプライチェーンにあり、研究開発能力が強く、管理が優れている化学工業の新材料の良質な標的を推薦し、主に電子化学品(半導体材料、表示材料、5 G材料など)、新エネルギー材料、医薬中間体などの分野を含む。業界の「推奨」評価を与えます。
業界情報の更新:
半導体関連：
4月12日、SEMIは2021年に世界の半導体設備の売上高が44%急増し、1026億ドルの業界最高を記録したと報告した。米カリフォルニア時間2022年4月12日、SEMIは「世界半導体設備市場統計報告」で、2021年の世界半導体製造設備の売上高が急増し、2020年の712億ドルより44%増加し、1026億ドルの過去最高となったと発表した。中国は2度目の半導体設備の最大市場となり、売上高は58%増の296億ドルに達し、4年連続の成長となった。韓国は2番目に大きな設備市場で、2020年に強力な成長を実現した後、売上高は55%増加し、250億ドルに達した。
材料関連を表示:
4月11日、LEDオンラインネットは、広州の戦略的新興産業計画が発表され、新型表示などが重点的に取り上げられたと報じた。4月8日、広州市人民政府は「広州市戦略性新興産業発展「十四五」計画」(以下「計画」と略称する)を発表した。「計画」によると、「第14次5カ年計画」の時期、広州は戦略的新興産業の発展と壮大を経済活動の「最も重要なプロジェクト」とし、2025年、戦略的新興産業の増加値は1.2兆元を突破し、戦略的新興産業の増加値が全市のGDPに占める割合は35%に達した。「計画」は次世代情報技術産業の飛躍的な発展を推進し、「強芯」「明るいスクリーン」「融網」プロジェクトの実施に力を入れ、集積回路「設計-製造-パッケージ-テスト」と超ハイビジョンビデオと新型表示「設備製造-内容創作-応用サービス」の全産業チェーンクラスタを構築し、「表示の都」「ソフトウェア名城」「5 G高地」の構築に力を入れることを提案した。ネット強市とデジタル広州の建設に堅固な支持を提供する。
新エネルギー関連資料：
4月15日、中央広網:中長期計画は中国の水素エネルギー発展に「指示板」を追加する。「水素エネルギー産業発展中長期計画(20212035年)」は水素エネルギーの三大戦略的位置づけを明確にした:水素エネルギーは未来の国家エネルギー体系の重要な構成部分である。水素エネルギーはエネルギー端末でグリーン低炭素の転換を実現する重要な担体である。水素エネルギー産業は戦略的新興産業と未来産業の重点発展方向である。中国が打ち出した「計画」も水素エネルギーの三大戦略的位置づけを明確にした。すなわち、水素エネルギーは未来の国のエネルギー体系の重要な構成部分である。水素エネルギーはエネルギー端末でグリーン低炭素の転換を実現する重要な担体である。水素エネルギー産業は戦略的新興産業と未来産業の重点発展方向である。
重点企業情報の更新：
300544月15日、会社は2021年の年度報告を発表した:2021年度、会社は総売上高23.56億元を実現し、前年同期比29.67%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は2.14億元で、前年同期比233.6%増加した。非経常損益を差し引いた上場企業の株主の純利益は2億7000万元で、前年同期比175.62%増加した。基本1株当たり利益は0.23元で、前年同期比235.29%増加した。加重平均純資産収益率は5.64%で、前年同期比10.03%増加した。
会社に注目：
重点的に Valiant Co.Ltd(002643) を推薦して、会社のOLED+ゼオライト分子ふるいの双方向の発力は会社の持続的な成長を牽引します。
会社は中国で唯一CMP研磨パッドの全プロセスの核心研究開発技術と生産技術を全面的に掌握したCMP研磨パッドサプライヤーで、中国の研磨パッド市場の中でリードしている地位にあることを提案します。
重点的に Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) を推薦して、会社は中国の無機の新しい材料のプラットフォーム型会社で、熟練して水熱法の核心技術を掌握して、内生のMLCC陶磁器の粉、酸化セリウム、アルミナはすべて世界級のレベルに達します;エピタキシャル買収合併の王子製陶(陶磁器製品)とエル創(酸化セリウム下流製品)はいずれも会社の製品の下流であり、急速な成長を迎えている。重点的に＊＊＊ Phichem Corporation(300398) を推薦して、会社は電子化学品の先導企業で、5000 t/aTFT-LCDフォトレジストプロジェクトは取引先に安定供給して、5500 t/a合成新材料プロジェクトと100 t/a高性能光電新材料精製プロジェクトの生産能力は着実に向上して、OLED材料の試験能力と生産ラインの建設も秩序正しく推進して、上述のプロジェクトが会社の未来の新しい成長を推進することを期待しています。
会社は無水物無水物誘導体と機能中間体製品の研究開発と生産に専念し、中国電子情報産業の急速な発展、中国インテリジェント電力網、超/特高圧送電線路の投資力の絶えず増大、新型複合材料の広範な応用から利益を得て、無水物無水物誘導体に対する需要は持続的に増加することを提案する。
会社は完全なフッ素化学工業産業チェーンを持っていて、主な製品は国際先進標準生産を採用して、核心業務のフッ素化学工業は中国のトップの地位(その中でフッ素冷却剤は世界のトップの地位)にあって、特色の塩素塩基の新しい材料は中国のトップの地位にあります。
重点的に Zhejiang Wansheng Co.Ltd(603010) を推薦して、会社は世界最大の有機リン系難燃剤の生産商で、長年の研究開発の投入と実践の蓄積を通じて、会社の差別化の製品は異なる取引先の需要を満たすことができて、製品は次第にハイエンドの取引先に受け入れられます。
重点的に Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) を推薦して、会社は中国の製品の品種が最もそろって、組み合わせの能力の最も強い湿った電子の化学品の生産企業の1つで、製品は広範に平板の表示、半導体とLED、光起電力の Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) などの多くの電子の領域に応用することができて、同時に洗浄、フォトリソグラフィー、エッチングなどの多くの肝心な技術の一環の中で応用することができます。
重点的に＊＊＊ Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) を推薦して、会社は工業シリコンと有機シリコンの産業チェーンが完備して、規模の優位性、コストの優位性を備えて、上下流の協同効果は持続的に強化することが期待されて、建設プロジェクトの着実な推進に従って、会社の業績は持続的に良いことが期待されます。
会社は積極的に電子材料の業務を推進して、肝心な材料が国産化の代替を必要とするきっかけをしっかりとつかんで、半導体のフォトレジストとディスプレイのフォトレジストプレートの協同発展の優位性を強固にして、フォトレジストの横方向の産業の新しい突破を実現して、そして核心の原材料の開発を遡って、会社の電子フェノール樹脂のフォトレジストの分野の開発と導入を加速して、会社の産業チェーンの優位性を十分に発揮して、産業チェーンが一体的に発展する新しいモデルを形成する。
リスク提示:疫病は市場の大幅な変動を引き起こすリスクがある。代替技術が登場する。業界競争が激化する。経済が大幅に下落した。製品の価格が大幅に変動している。会社の業績が予想に達していないことに重点を置いている。
