\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 083 Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
イベントの概要
このほど、 Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) は2022年第1四半期の報告書を発表し、2022年Q 1の営業収入は862624万元で、前年同期比1.24%増加した。帰母純利益-171.42万元を実現し、前年同期比440.78%減少した。非帰母純利益-3686.6万元を実現し、前年同期比120630%減少した。同社は第1四半期に昨年下半期以来の投入強度を維持し、外部環境が一部の業務ラインの進展に影響を及ぼし、業績が短期的に圧迫され、利益が下落したが、現在の投入は今後の収穫に基礎を築き、株式買い戻しを展開することは未来の成長に対する自信を示した。
業績の伸び率の減速は外部環境の影響によって妨げられ、長期的な成長傾向は変わらない。
マクロ経済の周期的な変動とCOVID-19疫情の繰り返しなどの外部要素の影響を受けて、会社の2022年第1四半期の業績全体の成長は比較的に緩やかで、具体的に2つの方面に体現している。第一に、中国の教育市場業務ラインでは、第一四半期の主要都市の疫病が繰り返され、現地の各種類の大学・学校の顧客がより厳格な閉鎖措置をとり、会社の教育業務の推進とプロジェクトの検収が一定の障害を受けた。これに対し、中望はより多様化したオンラインサポート措置をとり、中国の教育ユーザーに対するサービス保障を強化し、顧客の粘性を維持している。
第二に、海外商業市場の業務ラインでは、国際情勢の緊張、ロシアとウクライナの衝突の激化、外国為替レートの変化などの不確実性要素が第1四半期の会社の海外業務の売上高を前年同期比で下落させた。このような問題に対応するため、同社は昨年から海外ルートのアップグレード戦略をスタートさせ、今年1月中に日本の完全子会社を正式に登録し、現地で販売普及と技術サービスを展開することを望んでいる。海外の上述の配置の推進に従って、会社の国際化の業務は各種の不確定な要素の影響を受けてますます小さくなります。以上の2つの業務ラインを除いて、会社の中国商業市場での収入は依然として成長態勢を維持している。同社の発表によると、第1四半期の中国の商業ソフトウェアは前年同期比20.30%増加し、そのうち3 DCAD製品ラインの売上高は前年同期比33.69%増加した。CAE製品ラインは基数は小さいが、収入は前年同期比48.39%増加した。会社のコア製品の長期的な成長傾向は変化していないと言える。
利益の下落は持続的に高い投資と株式激励のため、買い戻しは自信を強化した。
2022年Q 1、同社は昨年下半期以来の高投入戦略を継続し、研究開発、販売、生態構築などの多方面から力を入れ、研究開発費用は前年同期比55.48%、販売費用は同39.42%増加した。ソフトウェア会社として、人材は中望の核心競争力である。このため、同社は昨年から採用に力を入れ、世界で工業ソフトウェア業界の背景を持つ優秀な人材を大いに誘致し、人材階段隊の建設を完備している。会社の公告によると、2022年第1四半期、会社の従業員数は前年同期より58%増加した。このうち研究開発者は689人で、社員総数の46%を占めている。従業員数が大幅に増加すると同時に、会社は報酬と福祉レベルの向上を絶えず最適化し、株式激励計画を実施し、販売普及と研究開発の投入に引き続き力を入れ、支出費用が短期的に大幅に増加した。
4月15日、投資家の会社に対する自信を強め、広範な投資家の利益を守るため、会社は「集中競売取引方式で株式を買い戻すことに関する買い戻し報告書の公告」を発表し、超募集資金で集中競売取引方式で会社の株式を買い戻す。今回買い戻した株式は、将来の適切なタイミングで従業員の持株計画または株式激励に使用され、会社の長期的な激励メカニズムを確立し、完備させ、会社の従業員の積極性を十分に引き出し、株主利益、会社利益、従業員個人利益を効果的に結びつけることを期している。われわれは、現在の市場環境の下で、中望管理層が株式買い戻しを展開することは、会社の将来の発展の見通しに対する自信と会社の価値に対する認可を十分に示していると考えている。
投資アドバイス
202223/24年の営業利益は8.4/11.4/15.6億元、帰母純利益は2.4/3.0/4.1億元に達する見込みです。 Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) All-in-oneCAx戦略をめぐって業務配置と市場開拓を行い、研究開発基礎ツールの国産化3.0段階の核心標的である。購入-Aの投資格付けを維持する。会社が投入期にあるため、純利益は会社の利益状況を完全に反映することができず、PSを採用して評価します。6カ月間の目標価格は270.65元で、2022年の20倍のPSに相当する。
リスクの提示:核心技術の研究開発は予想に及ばない;製品の普及と産業生態建設は予想に及ばない。
