\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 305 Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) )
アルミニウム合金鋳造品の良質なサプライヤーは、売上高が急速に増加している。
Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) は中国の良質なアルミニウム合金ダイカストサプライヤーで、製品は主に新エネルギー自動車分野に焦点を当て、変速箱ケース、電動機吊り下げ、電池パックケースなどを含む。新エネルギー自動車業界の高景気度の恩恵を受け、近年、会社の売上高は急速な成長を維持し、20152002年の会社の売上高の複合成長率は43%だった。同社のコア顧客テスラの急速な放出量とその他の新エネルギー自動車の顧客の順調な開拓に伴い、20222024年の同社の売上高はそれぞれ42.82/58.46/73.81億元、帰母純利益はそれぞれ5.28/7.58/10.69億元、EPSはそれぞれ1.18/1.70/2.39元/株で、現在の株価PEに対応する25.1/17.5/12.4倍と予想されている。初めて上書きし、「購入」の評価を与えます。
テスラと密接な協力を維持し、テスラの急速な放出から十分な利益を得ることが期待されている。
テスラは会社の最初の顧客で、2021年にテスラからの販売金額は会社の総売上高の40%を占めています。会社は2014年からテスラと全面的な協力を展開し、テスラの関連製品に伝動システム、懸架システムと電池システムなどのアルミニウム合金鋳造品と鋳造品に徐々に拡大した。2019年にテスラが中国に工場を建設した後、会社はテスラの中国地域の増量業務を獲得した。現在、テスラは工場の建設を加速させ、生産能力の増加を加速させており、会社はテスラの急速な成長に従う見込みだ。
持続的に新エネルギーの取引先を開拓して、取引先の構造は多元化の発展を呈します
会社はアルミニウム鋳造業界で長年深く耕作し、近年テスラの顧客認証の優位性によって新エネルギー自動車市場を持続的に開拓し、顧客構造を持続的に最適化している。現在、会社の業務開拓範囲はすでに「北米、ヨーロッパ、アジア太平洋」の三大区域をカバーしており、 Great Wall Motor Company Limited(601633) 、北極星、BMW、蔚来などの自動車企業、採艾孚などの世界的な有名なTier 1メーカー、およびサイコーリー、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 30014などの電池サプライヤーに進出している。
ダイカスト、鍛造、押出の3つの技術を配置し、生産能力を拡張して業績空間を解放する。
会社はアルミニウム製の軽量化分野を深く配置し、製品構造は絶えず豊富である。会社はアルミニウム鋳造製品で起業し、製品ラインは鍛造、押出分野まで延び、自動車動力、シャーシ、電池システムのアルミニウム合金製品を基本的にカバーしている。ここ数年来、会社は生産能力の建設を持続的に拡大し、会社が生産能力を鍛造し、押し出して徐々に生産を開始するにつれて、業績の成長空間をさらに解放する。
リスクヒント:自動車業界の景気は予想に及ばない。テスラの販売台数は予想に及ばなかった。生産能力建設の進度は予想に及ばない。
