\u3000\u30 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 19 North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
核心的な観点.
会社の2021年の帰母純利益は前年同期比77%増加し、キャッシュフローは良好で、中南ダイヤモンドの主要業績は貢献した。
会社は2021年度の報告を発表し、営業収入75億元を実現し、前年同期比16%増加した。帰母純利益は4億9000万元で、前年同期比77%増加した。20192021年の収入の複合成長率は19%で、帰母純利益の複合成長率は37%だった。四半期ごとに見ると、2021年のQ 1-Q 4はそれぞれ営業収入13.6億、15.2億、19.7億、26.7億を実現した。帰母純利益1億、2.3億、2.8億と損失1.2億を実現した。このうち、第4四半期の損失は1億2000万ドルで、2020年第4四半期より0.66億ドルの損失を受けた。
会社の2021年期末の経営性キャッシュフローの純額は15.7億元で、そのうちQ 4は12.1億元を実現し、年間純現比3.2で、会社の経営状況が良好で、キャッシュフローが健康で、リスクに抵抗し、持続的な生産と経営拡大に有利であることを示した。2022年第1四半期の純利益は2.4-2.8億元で、前年同期比148%-190%増加し、第1四半期は好調だった。
中南ダイヤモンド：2021年純利益6.6億元を実現し、前年同期より60%増加し、世界でダイヤモンド+高品位工業ダイヤモンドを育成する最大のサプライヤーは持続的に増加している
中南ダイヤモンドは会社の主な利益源であり、2021年に営業収入24億ドルを実現し、前年同期比25%増加した。純利益は6億6000万元で、前年同期比60%増加した。20192021純利益複合成長率は41%だった。ダイヤモンド業界の低浸透高成長を育成し、将来、会社はプレス数量の拡産+設備の大型化単生産能力の向上+技術のアップグレード製品の単カラット平均価格の向上などの多重駆動の恩恵を受け、ダイヤモンドの育成業績の高成長を実現する見込みである。会社は世界の工業ダイヤモンドのリーダーとして、その工業ダイヤモンドは下流の太陽光発電などの業界の旺盛な需要の注文が満ちていることから利益を得て、しかも生産能力が育成ダイヤモンドに押されているため、製品は持続的に値上げして、未来の利益能力は育成ダイヤモンドにそろう見込みです。
インドの2022年3月の育成ダイヤモンド輸入額は前年同期比157%増加し、20192021年の育成ダイヤモンド輸入額CAGRは107%増加し、2022年第1四半期は前年同期比105%増加した。「ダイヤモンド加工帝国」の高成長証明業界の需要高景気;中国はダイヤモンド原石の重要な供給源を育成するために、トップ企業の注文、業績が放出される。
軍需産業:北方紅陽は2021年に2.4億元の損失を出し、後期の製品構造の改善、価格調整は北方紅陽子会社が会社傘下の特殊装備の主要サプライヤーの一つとして、2021年の営業収入は8.9億元、純利益は2.4億元の損失を出し、3年連続で損失を出した。子会社江機特種2021年営業収入21億、純利益1.1億。会社は兵器工業グループの知能弾薬希少上場プラットフォームとして、重点量産型番装備を研究し、生産し、後期に軍品価格の調整、需要の増加、構造の改善に伴い、会社の軍需産業業務は黒字に転換する見込みである。
投资提案:ダイヤモンド+工业ダイヤモンドリーダー、兵器グループ知能弾薬リーダー军民品双駆动 North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) は世界のためにダイヤモンド原石+工业ダイヤモンドリーダーを育成し、同时に兵器グループ知能弾薬リーダー、未来军品+民品双轮駆动である。20222024年の純利益は10.6/14.9/20.0億ドルで、前年同期比118%/40%/35%増加し、複合成長率は60%増加し、PEは27/20/15倍となり、「購入」の格付けを維持する見通しだ。
リスクヒント:ダイヤモンドの競争構造と利益の変化、新技術の反復を育成し、軍品は予想に及ばない。
