湖北中一科学技術株式会社
(雲夢県経済開発区夢沢大道南47号)
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する
の上場公告書
推薦人（主代理店）
(北京市朝陽区建国門外通り1号国貿大厦2基27階及び28階)
二〇二年四月
特別ヒント
湖北中一科学技術株式会社(以下「中一科学技術」、「当社」、「会社」または「発行者」と略称する)の株式は2022年4月21日に深セン証券取引所創業板に上場する。当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、新株の上場初期に盲目的に「新を炒める」ことを避け、政策決定、理性的な投資を慎重にしなければならないと注意した。
特に説明がなければ、本上場公告書の略称または名詞の解釈は、当社が株式募集説明書を初めて公開発行したのと同じである。
第1節重要な宣言とヒント
一、重要な声明とヒント
当社及び全取締役、監事、高級管理者は上場公告書の真実性、正確性、完全性を保証し、上場公告書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、法に基づいて法律責任を負う。
深セン証券取引所、関係政府機関の当社の株式上場及び関連事項に対する意見は、いずれも当社に対するいかなる保証も表明していない。
当社は多くの投資家に巨潮情報網(www.cn.info.com.cn.)、中証網(www.cs.com.cn.)、中国証券網(www.cn.stock.com.)、証券時報網(www.stcn.com.)、証券日報網(www.zqrb.cn.)当社の募集説明書「リスク要因」章の内容は、リスクに注意し、慎重に意思決定し、理性的に投資する。
当社は多くの投資家に注意を喚起し、本上場公告書に関連していない関連内容は、投資家に当社の募集説明書の全文を参照してください。二、創業板新株上場初期投資リスク特別提示
今回発行された発行価格は163.56元/株で、最高オファーを除いたネット下の投資家のオファーの中位数と重み付け平均数を超えず、最高オファーを除いた公開募集方式で設立された証券投資基金、全国社会保障基金、基本養老保険基金、「企業年金基金管理弁法」に基づいて設立された企業年金基金と「保険資金運用管理弁法」などの規定に合致する保険資金見積中位数、重み付け平均数のどちらが低いか。中国証券監督管理委員会の「上場企業業界分類ガイドライン」(2012年改訂)によると、発行者の所属業界は「(C 39)コンピュータ、通信、その他の電子機器製造業」である。今回の発行価格は163.56元/株に対応する発行者が2020年に監査した非経常損益を差し引いた前後のどちらが低いかの帰母純利益が薄くなった後の市場収益率は91.57倍で、中証指数有限会社が2022年4月7日(T-3日)に発表した業界の最近の月平均静的市場収益率の39.70倍を上回り、将来、発行者の株価が下落して投資家に損失をもたらすリスクがある。今回の発行には、募集資金の取得により純資産規模が大幅に増加し、発行者の生産経営モデル、経営管理とリスクコントロール能力、財務状況、利益レベル及び株主の長期利益に重要な影響を及ぼすリスクがある。発行者と主な販売業者は投資家に投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資意思決定を行うように頼んだ。
当社は広範な投資家に初めて株式(以下「新株」と略称する)を公開発行する上場初期の投資リスクに注意するように注意し、広範な投資家はリスクを十分に理解し、理性的に新株取引に参加しなければならない。
具体的には、上場初期のリスクは以下のいくつかを含むが、これらに限定されない。
(I)上昇下げ幅制限緩和
創業板株の競売取引は幅の広い下落幅制限を設け、初めて公開発行され、創業板に上場した株は、上場後の最初の5取引日は下落幅制限を設けず、その後の下落幅は20%に制限された。深セン証券取引所のマザーボードの企業上場初日の上昇幅制限割合は44%、下落幅制限割合は36%で、その後の上昇下落幅制限割合は10%だった。創業板は株式上場初期の下落幅制限をさらに緩和し、取引リスクを高めた。
（Ⅱ）流通株数が少ない
上場初期、原始株株主の株式ロック期間が36ヶ月または12ヶ月であるため、ネット下限販売ロック期間は6ヶ月であり、今回の発行後、当社の無制限販売条件のA株流通株の数は13629392株で、今回の発行後の総株に占める割合は20.24%であった。会社の上場初期の流通株数は少なく、流動性不足のリスクがある。
(III)株式上場初日に融資融券の標的とすることができる
創業板株の上場初日に融資融券の標的とすることができ、一定の価格変動リスク、市場リスク、保証金追加リスク、流動性リスクが発生する可能性がある。価格変動リスクとは、融資融券が標的株の価格変動を激化させることを指す。市場リスクとは、投資家が株を担保品として融資する際に、従来の株価の変化によるリスクを負担するだけでなく、新しい投資株価の変化によるリスクを負担し、相応の利息を支払わなければならない。保証金追加リスクとは、投資家が取引過程で保証比率レベルを全過程で監視し、融資融券の要求を下回らない保証金の維持割合を保証することである。流動性リスクとは、標的株が激しい価格変動を起こすと、融資購入券や販売券の返済、融券の売却や購入券の返却が阻害され、大きな流動性リスクが発生する可能性があることを意味する。三、特別リスク提示
当社は特に投資家に募集説明書「第4節リスク要因」の章のすべての内容を真剣に読むように注意した。投資家に以下のリスク要因に特に注意するように注意してください。
(I)株式相続と実際の支配者変動による経営リスク
会社の元持ち株株主で、実際の支配人の汪漢平さんは2021年4月6日に亡くなり、汪立さんは有効な遺言に基づいて汪漢平さんが元保有していた会社の56.38%の株式を相続し、会社の新任持ち株株主、実際の支配人となった。汪漢平氏は会社の創始者として、会社のために管理と技術人材を導入し、会社の経営方針と発展戦略を制定し、会社のガバナンス制度とガバナンスアーキテクチャを完備するなどの面で重要な役割を果たした。汪立氏はこれまで、企業の経営管理経験が不足していた。発展戦略と管理構想が市場の需要と会社の実際に合わないと、会社の未来の経営に不利な影響を与える可能性がある。
本上場公告栞署日現在、汪立氏が保有する会社の56.38%の株式には紛争や潜在的な紛争は存在せず、汪立氏と汪暁霞氏が署名した一致行動協定は合法的で、有効であり、会社の実際の制御権は明確で、安定しており、汪立氏はすでに会社の実際の制御権の安定を維持することを約束した。会社の5%以上の株式を保有する株主の汪暁霞と中一投資はすでに承諾書を発行して会社の実際のコントロール権の安定を守ることを約束したが、未来のコントロールできない要素が会社のコントロール権の安定性に影響を与える可能性があり、さらに会社の未来の経営に不利な影響を与える可能性があることを排除しない。
（Ⅱ）お客様の集中度が高いことについて、主要なお客様 Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) 0に一定の依存リスクがある
20192020年及び2021年1-6月、会社は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に販売する製品が営業収入に占める割合はそれぞれ7.10%、35.46%と46.93%、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に販売する製品の粗利益が会社の総粗利益に占める割合はそれぞれ14.77%、50.31%と47.80%で、会社は2020年に Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に対する販売収入の増加幅が大きく、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に対する販売収入が会社の営業収入に占める割合も大幅に向上した。会社は顧客の集中度が高い場合がある。
将来の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の経営状況や会社と Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の協力が変化し、会社の業務に重大な不利な影響を及ぼし、会社が関連リスクをタイムリーに解消できなかった場合、会社の経営業績と業績の増加の持続性は一定の影響を受けるだろう。
(III)エネルギー消費二重制御政策が発行者の生産経営と募集プロジェクトに与えるリスク
2021年9月、会社は雲夢県発展と改革局から転送された湖北省発改委員会が発行した「第14次5カ年計画」の全省重点エネルギー使用単位のエネルギー消費二重制御目標責任考課実施案」を受け取った。この実施案によると、会社及び中科銅箔はいずれも湖北省のエネルギー消費二重制御考課管理範囲に組み込まれた重点エネルギー使用単位の基準に合致している。
もし会社と中科銅箔が後続の審査で、エネルギー消費総量と強度目標がいずれも完成していないか、あるいは総量目標が完成していないが強度目標が完成していない場合、審査結果が「未完成」と評定された場合、エネルギー監査を強制的に実施し、期限付きの改善を命じ、高エネルギー消費プロジェクトの省エネ審査を新設し、審査・認可を猶予するリスクに直面する可能性がある。
（IV）生産4.5μmリチウム銅箔が大きな障害に遭遇するリスク
電池メーカーのエネルギー密度の向上及びコスト削減の要求により、6μmリチウム銅箔の後、4.5μmリチウム電銅箔は将来、主流製品の一つとなり、会社の既存の主要製品規格のリチウム電銅箔に一定の代替リスクを生むことが期待されている。実装4.5μm銅箔の量産には添加剤、核心設備、技術などの技術要求を満たす必要がある。現在、下流トップ企業 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) はすでに4.5応用を開始したμmリチウム銅箔。生産が4.5μm銅箔は大きな障害に直面して、市場と取引先の先進技術と製品に対する需要にタイムリーに応答することができず、会社は関連障害をタイムリーに克服し、リスクを解消することができず、会社の市場競争力と生産経営業績は一定の影響を受けるだろう。
(V)業界政策変化リスク
会社の主な製品の一つであるリチウム電銅箔は主に下流の新エネルギー自動車業界に応用されている。中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車業界の産業チェーンが成熟するにつれて、国の補助政策は調整され、業界は政策補助金がもたらした盛んな発展段階から市場需要を基礎とし、技術革新を駆動する持続的な成長段階に転換している。現在、国の補助金の下落が予想を上回ったり、その他の関連産業政策に重大な不利な変化が発生したりすれば、新エネルギー自動車業界の発展は一定の影響を受け、さらに会社のリチウム電気銅箔製品の販売に不利な影響を与える。
(VI)市場競争の激化リスク
2014年以来、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車業界は急速な発展期に入り、動力電池の需要を牽引し、動力電池企業は次々と生産を拡大し、さらに負極材料集流体とその上流企業の生産拡大を牽引した。市場競争がますます激しくなり、新エネルギー自動車補助金政策の変化、製品構造の調整などの原因の影響を受け、業界内の各企業は次々と技術研究開発を加速させ、技術を最適化し、生産能力を増加させ、技術と価格の優位性を獲得した。これに伴いリチウム電銅箔業界の規模は急速に発展している:中国のリチウムイオン電池、特に動力電池が急速に発展している状況下で、GGIIによると、2015年度から2020年度までの中国のリチウム電銅箔業界の出荷量は20%で前年の成長率で急速に発展し続けている。2018年度から2020年度にかけて、中国のリチウム電銅箔の生産量は11.9万トンから14.5万トンに上昇し、業界内の生産能力は持続的に拡大し、生産能力の利用率は73.4%から67.3%に低下した。市場競争状況について言えば、下流の取引先は絶えず動力電池企業に集中し、超薄リチウム電はトップ企業の競争配置の重点となり、GGIIによると、2020年度までに、リチウム電銅箔業界の上位5大サプライヤーの市場シェアは合計67.4%に達し、市場競争は比較的激しい。
会社のリチウム電銅箔の粗利率レベルは業界の市場競争状況、取引先と製品構造、技術開発の難易度などの要素の影響が大きい。将来、業界の競争が激化すれば、会社の経営規模、顧客資源、製品の価格などの面で大きな変動が発生したり、革新、技術などの面で競争優位を維持することができず、主要製品の販売価格の低下、原材料価格の上昇、雇用コストの上昇などの不利な要素の影響を受けて、会社は粗利率の下落のリスクに直面する。
（VII）加工費の変動及び経営業績の下落リスク
業界内で電解銅箔を生産する企業が多く、市場需要が大きく、競争が十分であり、同業界の会社は現在、規模拡張と技術反復アップグレードを求めていると同時に、下流の新エネルギー自動車業界の関連政策にも変動がある可能性がある。業界の競争が激化し、業界の地位が競争相手に追い抜かれ、新エネルギー補助政策が再び下落し、銅箔業界の景気が下落するなどの関連要素は、会社の製品加工費に不利な影響を与える可能性がある。会社全体の経営業績は加工費の変動に敏感で、試算によると、加工費が10%下がると、2020年の純利益は29.35%下がる。そのため、加工費の下落は会社の業務成長と製品販売に不利な影響を及ぼし、会社の経営業績が下落するリスクをもたらす。（VIII）原材料価格変動リスク
会社は銅材を電解銅箔を生産する主な原材料として使用し、製品の定価は「銅材価格+加工費」のモデルを採用している。原材料が標準銅箔及びリチウム電銅箔の各種類の製品の単位コストに占める割合は基本的に70%-85%の区間(具体的な製品が異なるため原材料コストが異なる)にあるため、敏感性分析の試算により、銅価格が30%上昇または下落した以内で、会社の粗利率は相応に約5%上昇または上昇した。そのため、銅価格の変動は会社の営業収入、コスト、粗利率に影響を与え、会社の業績に影響を与える。市場の銅価格が短期的に大幅に変動した場合、会社の製品の販売価格はその銅価格の変動をタイムリーに反映できず、会社の業績に不利な影響を及ぼす。2021年上半期、市場の銅価格は引き続き高くなり、2020年度の平均価格の変動範囲より大きくなり、会社が直ちに銅価格の変動が購買単価に与える影響を販売側に伝え、販売単価に反映できなければ、会社の業績に不利な影響を及ぼす。
（Ⅸ）安全生産リスク
会社の生産活動は一定の操作が適切でないため意外に安全事故が発生するリスクがあり、安全事故は人身死傷、財産損傷などをもたらす可能性があり、会社が処罰され、会社の財務状況及び経営成果に影響を与える可能性がある。
（X）技術革新リスク
ますます多くの企業が銅箔業界に入るにつれて、業界の競争は絶えず激化し、同時に下流業界の急速な発展は、顧客に電解銅箔の品質と技術に対してより高い要求を提出させた。将来会社ができないなら
