\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 568 Geovis Technology Co.Ltd(688568) )
投資事件:会社は2021年報を発表した:(1)営業収入は10.40億元で、前年同期比48.03%増加した。帰母純利益は2億2000万元で、前年同期比49.41%増加した。経営活動によるキャッシュフローの純額は1億6700万元で、前年同期比110.13%増加した。(2)利益分配案:10株当たり2.05元を配分する。
多業務線は発展を加速させ、会社の収入利益は高速成長を実現し、キャッシュフローの最適化を実現した。報告期間中、会社の多業務ラインは高速成長を実現し、特殊分野の業務収入は5.51億元に達し、前年同期比16.61%増加した。宇宙測運制御業務の収入は0.97億元に達し、前年同期比289.30%増加した。スマート政府業務の収入は2億3700万元で、前年同期比105.68%増加した。気象生態業務の収入は0.91億元で、前年同期比107.26%増加した。企業のエネルギー業務の収入は0.19億元で、前年同期比34.36%増加した。会社の各業務ラインはいずれも高速成長を実現し、特に宇宙測運制御、知恵政府などの業務ラインは倍増成長を実現し、会社の業績の高速成長を牽引し、収入の伸び率は48.03%に達し、純利益の伸び率は49.41%に達した。また、会社の経営キャッシュフローはさらに最適化され、2021年の会社の経営活動によるキャッシュフローの純額は1.67億元に達し、前年同期比110.13%増加し、同様に高速成長を実現した。
会社は持続的に研究開発の投入を増やして、製品の競争力は絶えず強化します。会社はデジタル地球基礎プラットフォーム製品と応用プラットフォーム製品をめぐって技術革新と製品アップグレードを展開している。技術面では、北斗メッシュ分割理論に基づいて、次世代デジタル地球GEOVIS 6を発売した。業界の面では、会社はスマート都市、自然資源、農林、交通、気象、環境保護、応急減災などの分野の応用をさらに拡大している。報告期間内同社の研究開発への投資額は1億5900万元で、前年同期比66.79%増加し、研究開発への投資が収入に占める割合は15.26%に達し、前年同期比1.72ポイント上昇した。研究開発者数は739人で、前年同期は562人で、前年同期比31.5%増加した。会社の技術実力は絶えず強化され、製品体系は次第に完備され、競争優位性は絶えず強化されている。
集団化の配置を初歩的に実現し、生態の雛形が現れた。会社は現在すでに星図空間、星図測定制御、星図維天信、星図知恵、星図地球、星図防衛などの6つの子会社の建設を完成し、特殊分野、知恵政府、気象生態、宇宙測運制御、企業エネルギー、オンライン業務の6つのプレートを核心とする集団化発展態勢を形成し、北京、西安、青島、合肥に4つの管理本部を設立し、全国に20以上の事務所を設立した。会社は初歩的に集団化の配置を実現し、販売のカバー範囲が絶えず強化され、製品生態系の雛形が現れた。組織体系の最適化、運営効率の向上、会社の長期持続可能な発展の礎を築く。
投資提案:宇宙測運制御、知恵都市などの分野の開拓加速などの要素の影響で、私たちは会社の利益予測を調整します。調整前、当社の20222023年の収入はそれぞれ14.52/21.07億元、帰母純利益はそれぞれ2.94/4.29億元と予想されています。調整後、20222023/2024年の収入はそれぞれ15.39/2.25/31.68億元、帰母純利益はそれぞれ3.00/4.29/6.10億元で、PE 45に対応すると予想している。3/31.6/22.3倍。会社の業務の持続的な高成長性と現在の過小評価レベルを考慮し、会社に「購入」の格付けを与える。
リスク提示:業務の発展が予想に及ばず、政策の実施が遅い
