\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 363 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
会社のウェブサイト：4月15日、 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) と中炭地質グループ有限会社は正式に《財産権取引契約》に署名して、人民元の2.33億元で北京益而康生物工程有限会社の51%の株式を買収して、正式にコラーゲン産業に切り込みます。
標的会社はコラーゲンを深く耕し、買収価格が合理的である。会社の公衆番号によると、益而康生物は北京市大興区の国家新メディア産業基地内に位置し、国家ハイテク企業であり、17項目の登録特許を持ち、在職従業員は78名である。同社はコラーゲン類医療端末製品を長年深く耕し、主にコラーゲンスポンジと人工骨を経営し、全面的な普及販売を実現している。益而康生物全チェーンレイアウトの研究開発、生産から販売までの全チェーンレイアウトは、標的会社が2019年、2020年及び2021年1-11月に、それぞれ872525万元、792850万元、756798万元を実現した。純利益は248065万元、109706万元、130914万元である。2021年11月30日現在、標的会社の総資産は1億1300万元である。 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) は2.33億買収目標の51%の株式で計算し、PBを買収するのは4.56 Xである。
コラーゲンは Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) のもう一つの核心物質になり、会社の生物活性物製品のパイプラインを豊かにします。1中国のコラーゲン市場は着実に発展し、成長率は世界平均を上回っている。GrandViewReaserchが発表したデータによると、2019年の世界コラーゲン市場規模は153.56億ドル、2027年には226.22億ドル(CAGRは5.42%)に達する見通しだ。中国コラーゲン市場の規模は20162027年にCAGRが6.54%と予想され、2027年には15.76億ドルに達する。2医療美護分野は中国コラーゲン産業市場の成長の主な駆動力となっている。2019年の医療健康(止血材料、薬物担体、創面塗料などとして使用可能)は、市場総規模の47.81%を占め、同時に医用コラーゲンを陥没性皮膚欠損に注射した後、支持充填作用を果たすだけでなく、被験者自身の組織再建を誘導し、顔の年軽化方向に使用することができる。食品飲料分野の市場規模は3.15億ドルで、割合は32.06%だった。スキンケア製品分野(ヒトコラーゲンは眼膜、マスク、スプレーなどに用いられる)の市場規模は1.33億ドルで、13.57%を占めている。コラーゲン事業の買収は、会社の将来の業務の持続可能な発展を強力に支えている。益而康生物が主力とするコラーゲンスポンジや人工骨などの入院製品は、既存の医療端末製品のパイプラインをさらに豊富にし、医療端末製品のマトリクスを広げることができる。
投資提案:購入-A投資格付け。会社は核心原料の技術優勢を握って、微生物の発酵と架橋の2大技術プラットフォームと6大研究開発プラットフォームに頼って全産業チェーンの業務体系を創立して、硬い製品力で市場の口コミを収穫して、核心競争力は複製して超えにくい。今後、無菌HA生産ラインの建設を計画し、軟組織充填剤製品と潤致シリーズを共同で医美製品マトリックスを構築し、コラーゲン端末製品を開発し、水光新製品を配置し、機能性スキンケア製品の4大ブランドの差別化の位置づけを持続的に深化させる。20222024年の業績の伸び率は32.7%/38.6%/38.7%と予想され、引き続き重点的に推薦します。
リスク提示:COVID-19疫病の持続的な悪化、業界競争の激化、新製品の市場投入効果は予想に及ばない。
