4月以来、多くの車企業が値上げした:4月以来、上流原材料の価格が上昇するにつれて、多くの車企業が値上げを発表してコスト圧力に対応し、4月1日、理想ONEは1.18万値上げを発表し、新価格は34.98万に調整した。テスラは7日、米国で3回目の値上げを発表した。M 3の長航続版、高性能版の価格はそれぞれ15001000ドル上昇し、新価格は5599062990ドルに調整された。4月7日、奇瑞傘下のアリは Dingli Corp.Ltd(300050) 00元の値上げを発表し、QQアイスクリームは2900-1万元の値上げを発表した。4月8日、広汽艾安は傘下のAIONY、AIONSPlus、AIONVPlus、AIONLXPlusに値上げを発表し、上昇幅は4 Tcl Technology Group Corporation(000100) 0元だった。吉利傘下のクリプトン001も、値上げの新価格が5月1日に発効すると発表した。
主な観点:新エネルギー車の生産販売台数は年初以来強気を続けているが、上流電池級の炭酸リチウムの供給が需要に追いつかず、正極材料の価格の急速な上昇を牽引し、リチウム電池メーカーの利益能力が圧迫されている。引き続き競争構造の比較的に良い中流の一環を推薦し、コストの優位性と性能の優位性を備えたトップ会社をよく見ている:1)正極&前駆体:生産販売の伸び率が大きく、未来のリン酸鉄リチウム需要空間が開き、三元正極の高ニッケル化傾向が明確で、トップ企業は積極的に生産を拡大し、ハイエンド前駆体の市場シェアを占めている。2)リチウム電池メーカー:電池級炭酸リチウムが大幅に値上げされ、リチウム電池メーカーの利益能力が圧迫されているにもかかわらず、私たちは依然として世界の自動車の動化プロセスを見て、トップ電池企業の市場価値の成長空間を見ている。3)競争構造と利益レベルの比較的に良いダイヤフラムコース:頭部ダイヤフラム企業の粗利率はここ3年間40%以上を維持し、頭部企業の生産量が満タンで、剛性拡産周期の下で先導的に需要市場の成長を優先し、海外の電動化プロセスの推進に伴い、企業の海外客戸構造の割合が向上することはさらに利益を向上させることが期待されている。4)電解液コース:電解液の生産拡大に伴い、市場はその周期性を懸念し、頭部会社は長協の注文から利益を得ており、2022年の価格摂動の影響は抑制され、さらに新型リチウム塩をコードする業務を通じてコストと利益の優位性を明らかにした。5)リチウム电设备:十四五高速成长期、动力电池は第二次拡产潮を开き、海外需要の急速な増加を重ね、主なリチウム电池メーカーはヨーロッパでの配置を加速させ、中国トップのリチウム电设备企业は新たな需要増加点を获得する。6)リチウム電気銅箔コース:2022年に供給不足の確定性が強く、ヘッド企業が優先的に利益を得ることが期待されている。
リスクのヒント
新エネルギー車の生産販売は予想に及ばず、政策は予想に及ばない。注文の新規受入または納品が予想を下回った場合。技術更新のリスク;市場競争がリスクを激化させる。サプライチェーン不足リスクなど。
