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同社は2022年4月19日の終値後に「2021年度報告」を発表した。
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営業収入は前年同期比24.67%増加し、超融合とデスクトップクラウドは比較的速い成長を実現した。
2021年、会社の営業収入は68.05億元で、前年同期比24.67%増加した。このうち、サイバーセキュリティ業務の収入は36.89億元で、前年同期比10.15%増加した。クラウドコンピューティング及びITインフラ事業の収入は23億7900万元で、前年同期比49.53%増加した。基礎ネットワークとモノのインターネット業務の収入は7.37億元で、前年同期比42.15%増加した。単一製品(サービス)の次元から見ると、全網行為管理ゲートウェイ、次世代ファイアウォール、超融合、デスクトップクラウドの収益率はいずれも10%を超えている。その中で、超融合収入の増加が比較的に速く、主な原因は会社が多くの潜在力の大きいシーンを孵化し、生態協力がさらに最適化され、企業の取引先の中で高い成長を維持し、金融、政府と事業体で一定の突破を得た。デスクトップクラウド業務の収入は前年同期比で明らかに増加し、主な原因は会社の核心技術が引き続きリードしており、デスクトップクラウドは金融、企業と国産化が適切であるなどのシーンで急速に増加している。
各主要費用の伸び率は売上高の伸び率より高く、帰母純利益は一定の影響を受けている。
2021年、会社は母の純利益2.73億元を実現し、前年同期比66.29%減少した。主に会社の投入がさらに増加したため、各主要費用の増加率は売上高の増加率より高い。研究開発の面では、会社は持続的な革新の発展戦略を堅持し、世界の情報技術の発展傾向に追いつき、研究開発費用は20.88億元で、前年同期比38.34%増加した。マーケティングの面では、新しい業務の市場開拓と業務の定着を引き続き推進するために、会社は市場側にも多くの資源を投入し、販売費用は23.17億元で、前年同期比27.91%増加した。また、人材を引きつけ、残すため、同社は多期株式インセンティブ計画を実施し、2021年以内に確認された株式の支払い費用が前年同期比増加した。世界のチップ供給の緊張によるハードウェア調達コストの上昇も、会社の粗利率と年間利益に一定の影響を及ぼした。
データセキュリティ、クラウドセキュリティなどの新しいビジネスシーンに焦点を当て、次世代クラウドセキュリティ能力マトリクスを発表
データセキュリティ分野では、企業がデータインテリジェント分類分類製品を発表し、ユーザーがインテリジェントアルゴリズムを通じてラベルの分類と分類を行うのを支援しています。また、この製品ラインはデータセキュリティの脳製品を発売した。クラウドセキュリティ分野において、会社は引き続きマルチクラウドセキュリティ戦略を配置し、応用セキュリティ、クラウドホストセキュリティの能力を引き続き強化し、「未来に向け、持続的に成長する」次世代クラウドセキュリティ能力マトリックスを発表し、マルチクラウドセキュリティプラットフォームMCSPとクラウドホストセキュリティ保護プラットフォームCWPPの2種類のクラウドセキュリティ新製品を発売した。
収益予測と投資提案
会社は主にサイバーセキュリティとクラウドコンピューティング業界に焦点を当て、お客様の実際の需要をめぐって、研究開発の投入を増やし、既存の製品とソリューションを絶えず更新し、未来の持続的な成長空間が広い。予測会社の20222024年の営業収入は88.84、113.60、143.32億元、帰母純利益は4.79、7.59、10.36億元、EPSは1.15、1.83、2.49元/株で、対応PEは86.80、54.82、40.16倍である。会社が置かれているクラウドコンピューティングとサイバーセキュリティ業界は急速な発展期にあり、会社が投入した研究開発などの費用が多く、純利益率が低いため、PS評価法を採用するのは合理的である。過去3年間、会社のPSは主に6-26倍の間で運行され、会社の利益能力の変化と現在の市場の評価レベルを考慮して、会社の2022年の目標PSを9倍に引き下げ、対応する目標価格は192.35元だった。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
COVID-19肺炎の疫病は繰り返します;クラウドコンピューティング業務の推進は予想に及ばない。超融合市場の競争が激化している。新製品の研究開発の進度や普及が予想に及ばないなど。
