\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 378 Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) )
事件:会社は2021年の年報を発表し、2021年に営業収入74.24億元を実現し、前年同期比36.92%増加し、帰母純利益8.91億元を実現し、前年同期比37.61%増加した。会社は10派2.91元を予定している。
5大業務プレートの急速な成長:会社の主な業務は主に航空化学工業材料、ハイエンドフッ素材料、電子化学品、工程技術サービス、貿易及びその他に分けることができ、2021年に上述の分野はそれぞれ営業収入29.5、18.8、5.2、10.3及び5.7億元を実現し、同スコアは23.89%、66.08%、25.00%、32.86%及び81.31%増加した。フッ素材料プレート、PTFE樹脂は2021年に29268トンを販売し、前年同期比10.42%増加し、平均価格は4426270元/トンで、前年同期比19.42%増加した。電子化学品プレートは、2021年にフッ素含有ガス456429トンを販売し、価格は前年同期比ほぼ横ばいだった。航空化学工業材料はゴム密封製品、特殊タイヤ、ポリウレタン新材料及び特殊塗料を含み、2021年にそれぞれ133290万件、4597300トン、1090200トン及び1286814トンを販売する。2021年の会社の粗利率は27.18%で、前年同期比1.15ポイント低下し、主に中国の大口原材料の値上げの影響を受けた。純金利は12.16%で、前年同期比0.10%増加した。
建設プロジェクトで会社の成長空間を開く:2021年に会社の建設工事は8.95億元で、前年同期より2.93億元増加し、4600トン/年の特殊フッ素含有電子ガス建設プロジェクト、2.6万トン/年の高性能有機フッ素材料プロジェクトなどを増加した。また、同社は2021年12月末に子会社の黎明院が46600トン/年の専用新材料プロジェクトを計画し、建設サイクルは36カ月で、生産開始後に税後利益1.02億元を実現し、会社の総合競争力をさらに向上させる見通しだ。
利益予測と投資格付け:私たちは会社が強大な科学研究能力の駆動の下で、下流の新興業界の急速な発展傾向に順応し、持続的な成長性を実現することを期待しています。当社は20222024年の帰母純利益がそれぞれ10.5、12.8、15.3億元で、それぞれ29.8、24.6、20.5倍のPEに対応し、「購入」投資格付けを維持すると予想している。
リスク提示:主な製品価格の下落、原材料価格の上昇、募集製品の需要が予想に及ばず、軍品業務の注文が変動した。
