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2022年4月20日、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) は2021年度及び2022年第1四半期の業績説明会を開催した。
小売打法がアップグレードされ、AUMが急増する見込み
①小売貸付は三輪駆動に転換する：小売貸付は二輪駆動から住宅、消費、経営性貸付（新規）三車駆動に転換し、小売業務の収益率をさらに向上させる見込みである。具体的には、2021年末の Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 個人ローンの割合は10.4%で、監督管理の要求(17.5%)からの空間が大きい。消費金融は蘇寧消金制御株式買収から利益を得て、業務の急速な発展を実現する見込みである。2021年5月に個人経営ローン「シン・エクスプレス」を正式に開設し、新製品の発売は新たな成長点に貢献する。
②AUM成長は富の発展を牽引する：2022年 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 小売AUM 1000億元を増加する計画で、成長率は2021年より約2 pcから18%上昇する。同時に2022 Q 1 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 小売AUMは450億元の増量を実現し、小売モデルチェンジの効果はさらに現れた。
③私行助力総合金融サービス： Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 富管理の風口を積極的に把握し、私行を総行一級部門に言及し、「商行+投行+取引銀行+私行」の総合化経営モデルに定着させ、公私連動を強化し、企業自身、会社の役員及び従業員に総合化金融サービスを提供する。
パブリックアーキテクチャの調整、エネルギー付与業務の発展
1顧客管理部門のアーキテクチャの最適化:会社の金融プレートの下に重点顧客部、機構顧客部を設置し、顧客価値の向上を推進する。小企業部の職能を改革し、単純貸付部門から中小企業の顧客サービス部門に転換し、全行10万人以上の無貸付戸の開発を管理する。アーキテクチャ調整の貢献は初めて効果が現れ、22 Q 1小企業部の新規預金は513億元で、新規預金総額の36%を占めている。
②取引銀行は三つの業務に焦点を当てる：2022年第一四半期 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 取引銀行部は三つの二級部門を設立し、それぞれ国際業務部、サプライチェーン金融部、現金管理部であり、三つの部門は三つの業務主線に対応する。取引銀行の業務方向はさらに焦点を当て、戦略の実施は加速する見込みで、2022 Q 1 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 取引銀行は預金500億余りをカバーし、新規預金の35%を占めている。
ネットポイントの拡張がスピードアップし,人員が大いに補充する
①配置の構想上、江蘇省内の県域の全面的なカバーを実現する。 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) は2023年末までに100サイトから300サイトを追加し、資産成長の余地を開く計画だ。2021年に15のサイトを新設し、2022年には47のサイトを設立する計画で、サイトの設立速度が加速している。江蘇省内を重点的に配置し、東西南北の設置に従い、省内のすべての県域の全カバーを実現し、発達した県域に2つの拠点以上を設立した。
②人員拡大については、2022年に2000人を増やす計画です。 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) は1つのサイト15人で配置し、校招と社招で募集する計画だ。人員の拡充は新設のネットポイントの需要を満たすことができ、同時に小売と小微業務にもっとよくサービスし、ネットポイントの生産能力を高めることができる。
収益予測と評価
2022年の年間売上高と利益の二重20%の増加傾向が続く見込みで、主に:1小売信用が力を出し、金利差の安定した改善を支えている。2公共アーキテクチャを最適化し、発展エネルギーを解放する。3ネットポイントの拡張が加速し、規模の増加を駆動する。④投資能力が優れ、収益に貢献する。20222024年の帰母純利益は前年同期比22.31%/2.14%/20.13%増加する見込みで、BPS 12に対応する。33/14.04/16.11元です。現価はPB推定値0.95/0.83/0.73倍に相当する。目標価格16.00元/株を維持し、22年PB 1に対応する。30倍、現価は22年PB 0に対応する.95倍、現価空間37%。
リスク提示:マクロ経済が失速し、不良が大幅に暴露された。
