継続的に正の利益を実現し、VIPサブスクリプション業務は第2の成長曲線に成長した。
美図会社は2008年10月に設立され、「美」を核心とし、人工知能を駆動する科学技術会社であり、「科学技術は美をより簡単にする」という使命を受け継ぎ、映像製品と美業サービスを通じてユーザーの全方位の美化を助けている。14年の発展を経て、2021年現在、米図の年間営業収入は16.66億元(RMB、以下同)で、前年同期比39.5%増加し、母の純利益8507万元を調整し、前年同期比39.7%増加し、翌年連続で利益をプラスにした。美図会社の収入を分割して、主にオンライン広告、VIP購読と映像SaaS、IMSとその他、インターネット付加価値サービスの4項目、そのうちオンライン広告の収入は7.66億元で、会社の総売上高の46%を占めて、-11 pct;VIP購読と映像SaaS収入は5.19億元で、総売上高の31%を占め、+13.6 pctである。IMSおよびその他の収入は2億9900万元で、18%を占め、-3 pctである。インターネット付加価値サービスの収入は0.82億元で、5%を占め、+0.4 pctである。全体の会社の業務はバランスのとれた発展態勢を呈し、その中でVIP購読業務の加速成長は明らかである。
会員の転化とARPUの向上VIP購読の安定した成長を強固にする
美図傘下には美図秀秀、美顔カメラなどの主流の応用が含まれており、顧客にVIP購読サービスを提供している。AIコンピューティングビジュアル技術の加持の下で、購読したVIPユーザーは有料機能を享受し、より良質な映像編集体験を得ることができる。例えば、編集プロセスを加速し、より高度な特効を持つなどである。21年の同事業の収入は前年同期比146.9%増加し、主に顧客の購読意欲の上昇に駆動され、2021年12月現在、米図は世界で約400万人のVIP会員を持ち、2020年末のレベルより2倍以上増加した。
米図は2018年に海外アプリケーションより先にVIP購読業務を展開し、2020年に中国でこのサービスを開始し、VIP購読業務の収入が急速に上昇し、会社は収入構造の転換を徐々に実現した。2021年12月31日現在、中国の美図秀秀MAUは1億1000万人で、美顔カメラMAUは5687万人で、現在の中国のVIP会員のMAUにおける浸透率は依然として低いレベル(会員比率は2.2%以内)にあり、美図の海外応用の会員浸透率(一部の応用浸透率は7%を超えた)を下回っており、会社の顧客に対する正確な運営を通じて有料ユーザーを転換し続け、有料浸透率は向上の余地がある。同時に、VIP機能が生活シーン関連の需要から仕事の需要に広がるにつれて、未来の製品は設計ツールに延び、ARPUも同様に向上空間を備えている。会員ユーザー数、ARPUは二重駆動で、VIP購読業務(中国、海外を含む)の長期的な安定した成長を強固にする。
SaaSツールは美しい産業を与え、重点戦略は効果的に業績を駆動する。
米図はSaaS(ソフトウェアすなわちサービス)業務を長期的に配置し、米業界の分野に重点を置いている。米図SaaSサービスの成長は主に3つの方面を含む。
(1)美得得得得得:化粧品店SaaS。同社は2022年1月に米得の63.35%の株式の正式な買収を正式に完了し、化粧品店のERPSaaSとERPサービス発展に基づくサプライチェーン管理サービスの開拓に力を入れている。現在、米得得得得の業務は250以上の地域、1万1500軒の化粧品小売集合店をカバーしている。21年間のサプライチェーン収入は4倍を超えた。
(2)美図宜肌:AI皮膚分析技術を提供する。美図宜肌は世界の各ブランドと研究機構と協力し、世界のスキンケアブランド、医美機構と美容院にAI皮膚分析技術を提供し、現在、会社の業務は世界248都市、2680+店舗をカバーしている。
(3)美図雲修:商業撮影に人工知能AI技術の画像処理ソリューションを提供する。米図雲修ブランドは撮影スタジオに協力して制作の質と効率を高め、2021年に毎月平均数百万枚の写真を処理し、同時に顧客規模も増加した。米図雲修製品の供給が完備し、業務の成長傾向が良好である。
リスク提示:マクロ経済の下りは下流消費に影響する。SaaS業務の展開は予想に及ばない。コアビジネスコストリスク;海外業務の開拓、通貨(主にドル)外国為替リスク;業績報告は初歩的な予測結果であり、監査口径誤差リスクである。
