資本市場はいつも消費分野の新しいシーンを鋭敏に捉えることができる。最近、テント株 Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) の株価が急騰し、アウトドアキャンプという新しい消費方式に注目する人が増えている。市場関係者によると、新型消費業態の多くは青海コースで、市場空間が大きく、業界集中度が低いという特徴があり、トップ企業の急速な成長に有利で、牛株を育てる沃土となっている。
細数新消費牛株
4月20日、 Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) は1.21%上昇し、4月6日以来、累計上昇幅は76.04%に達し、アウトドアキャンプブームはその上昇の触媒となっている。天猫のデータによると、2020年-2021年、キャンプ用品の消費は2年連続で2倍の伸び率を維持した。
ここ数年来、新消費は頻繁に大牛株を生み出し、具体的には3種類に分けることができる:第1類は疫病の背景の下で一部の消費習慣が変化した。今年に入ってから、プレハブ、コミュニティ団体購入などの新しい消費概念が市場に人気を集めている。2年前には、掃除30024、予調酒などの新しい消費概念がそれぞれ Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Shanghai Bairun Investment Holding Group Co.Ltd(002568) などの大牛株を生み出した。
第2類はZ世代が生み出す新しい消費需要である。Z世代の最も核心的な消費観は「自分を喜ばせるため」であり、その消費は基本的な機能需要に満足するだけでなく、感情体験を重視し、自分の「人設」に合った消費品を追求している。
香港株のバブルマット、ヘレンスは代表的で、前者のマーケティングモデルはZ世代の圏層文化に有効に当たっており、後者は現在中国最大の若者に交友、パーティーを提供するオフラインチェーン酒場である。A株のうち、 Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) に代表される化粧品株も、Z世代の新消費需要を受けている。
第3類は消費のアップグレードが創造した需要であり、例えば植髪、代糖、免税などである。消費のグレードアップはA株の長年の重要な投資論理であり、主に一二線都市の個性化と品質化の方向、その他の都市と農村を代表とする沈下市場をめぐって展開されている。
三条主線掘金
新型の消費シーン、業態が絶えず現れ、中国の大消費業界が見逃せない発展のきっかけと成長の風口となっている。業界関係者から見れば、新消費の発展は急速で、産業政策の強力な支援から離れられない一方で、「人、貨物、場」の底辺の変化は新消費の飛躍に基礎を築いた。
\u3000\u3000「人：消費能力が向上し、住民を駆動して上層部の需要にもっと高い重みを与え、Z世代、新中産を先鋒とする。商品：中国製造業の競争力は世界をリードし、すでにブランド化、プラットフォーム化の製造能力段階に達し、製品開発は需要駆動に転向した。場：取引場、オンライン化はここ10年の最大の変革となった；情報場、図文内容は短いビデオ、生放送に段階を進める；5 G基礎建設、クラウドコンピューティングは消費レベルの応用に着地した想像空間を開く」 Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) アナリストの李敬雷氏は分析した。
李敬雷氏は、三主線から金の新消費品類を掘ることができると述べた。まず感情品であり、住民の需要を乗せて単純な物質満足から体験感、感情価値への段階的な品類を満たすことができ、現在は一般的に導入されているか、長期的になっている。次に、新剛需要であり、生活の質が向上するにつれて、選択可能から必ず選択され、より多くのユーザーに受け入れられる品種に向かうことができ、この品種の中長期天井はより高いと予想されている。最後に標準化で、インフラが完備し、製造能力が向上し、労働力の素質が上昇し、規模化供給の難易度が低下し、同種が大体量の会社を産む確率が高いと予想されている。
Southwest Securities Co.Ltd(600369) アナリストの葉凡氏は、体験型娯楽消費における仮想現実娯楽とシーン娯楽に注目し、娯楽類業界における仮想アイドルと知識料金、生活サービス類業界における医美、美容看護とフィットネスなど多くの方向に注目することを提案した。
