\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 610 Keeson Technology Corporation Limited(603610) )
核心的な観点：
2022年4月18日 Keeson Technology Corporation Limited(603610) 会社年報を開示する。年報によると、2021年の営業収入は29億6700万元で、前年同期比31.28%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は3億5700万元で、前年同期比30.61%増加した。このうち、第4四半期の会社の営業収入は7億8900万元で、前年同期比14.64%増加した。帰母純利益は1.06億元に達し、前年同期比27.13%増加した。前の3四半期の基数が低いため、4四半期の成長速度は減速した。
業界レベルでは、ISPAが発行した「2021 B eddingMarketQuarterly」によると、2021年の米国地域のスマート電動ベッド販売台数が全ベッド型販売台数(すなわち固定ベッドとスマート電動ベッド販売台数の合計)に占める割合は約13.87%で、2020年より0.4ポイント増加し、浸透率は依然として着実に向上している。2021年、会社の大取引先のテプル糸漣の業績は急速に増加し、年間営業収入の増加率は30%を超えた。これにより、同社の営業収入は29.67億元に上昇し、前年同期比31.28%増加した。
利益水準では、海運価格の上昇と原材料価格の上昇の影響で、2021年の粗利益率は35.47%に下がり、前年同期比2.54ポイント減少した。費用管理が継続的に強化されている場合、会社の純利益率は相対的に安定している。同社の純利益率は11.94%で、前年同期比0.04ポイント低下し、ほぼ横ばいだった。2021年の純利益は3.54億元に達し、前年同期比30.86%増加した。
未来を展望して、北米市場の需要が後疫病の時代に下落するか、主要な大顧客の注文が相対的に安定していることを考慮して、2022年の会社の営業収入の伸び率は2021年より弱いかもしれないが、依然として比較的速い成長速度を維持している。地政学と疫病が依然として大きな不確実性を持っていることを考慮すると、原材料の価格は依然として高位を維持するか、コスト端は依然として圧力がある。全体的に見ると、2022年の純利益は安定した成長態勢を維持する見通しだ。
2022年4月18日 Keeson Technology Corporation Limited(603610) 会社年報を開示する。年報によると、2021年の営業収入は29億6700万元で、前年同期比31.28%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は3億5700万元で、前年同期比30.61%増加した。このうち、第4四半期の会社の営業収入は7億8900万元で、前年同期比14.64%増加した。帰母純利益は1.06億元に達し、前年同期比27.13%増加した。2020年前の第3四半期の基数が低いため、第4四半期の成長速度は減速した。
一、海外の大顧客関係は持続的に強固になり、中国市場は依然として持続的に育成しなければならない。
業界レベルでは、ISPAが発行した「2021 B eddingMarketQuarterly」によると、2021年の米国地域のスマート電動ベッドの販売台数が全ベッド型販売台数(すなわち固定ベッドとスマート電動ベッドの販売台数合計)に占める割合は約13.87%で、2020年より0.4ポイント増加し、スマート電動ベッドの浸透率は依然として着実に向上している。
2021年、会社の大顧客のテプルスリングの業績は急速に増加し、年間営業収入の増加率は30%を超え、英国の有名なマットレスブランドDreamUKを買収した。同年、同社はTempurWorld、LLC(テプル国際)と3年間の電動ベッド製品の製造と供給協定を継続し、大手顧客との緊密な関係をさらに強固にした。上位5大顧客の販売規模は22.42億元に達し、前年同期比28.14%増加した。これにより、同社の営業収入は29.67億元に上昇し、前年同期比31.28%増加した。しかし、注目すべきは、同社の単一の顧客への依存度が持続的に向上し、20192021年の同社の第1の顧客に対する販売比はそれぞれ41.78%、47.16%、49.66%で、半分近くを占めていることだ。
中国市場では、2022年の北京冬季五輪と冬季パラリンピックの唯一のスマート電動ベッドサプライヤーとして、 Keeson Technology Corporation Limited(603610) が冬季五輪村と各競技場に6000以上のスマート電動ベッドと20の睡眠体験倉庫を提供した。米国のスポーツ選手がソーシャルメディアでスマート電動ベッドの体験を共有することによって、「冬季五輪スマートベッド」は短時間で各ショートビデオプラットフォームに登場し、前後して中国外メディアに報道され、累計露出量は百億を超え、中国の消費者のスマート電動ベッドに対する認識はある程度向上した。会社も緑城と手を携えて、会社の知能電動ベッドを緑城ユーザーの各生活シーンに敷設し、知能電動ベッドの健康管理サービスを提供している。2021年、会社の中国市場の収入も1億2700万元に達し、前年同期比9.33%増加し、中国市場は依然として育成期にある。
二、費用管理制御は持続的に強化され、純利益率は安定を維持する
利益水準では、海運価格の上昇と原材料価格の上昇の影響で、2021年の粗利益率は35.47%に下がり、前年同期比2.54ポイント減少し、粗利益率は2年連続で下落した。期間費用率は22.47%で、前年同期比2.64ポイント減少した。このうち販売費用率は9.09%で、前年同期比0.53ポイント下落した。新工場の続々と生産開始に伴い、人力コストのコントロールが最適化され、管理費用率は12.22%に下がり、前年同期より1.04ポイント下落した。為替損益の下落の影響で、財務費用率は1.16%に下落し、前年同期より1.07ポイント下落した。費用管理が継続的に強化されている場合、会社の純利益率は相対的に安定している。同社の純利益率は11.94%で、前年同期比0.04ポイント低下し、ほぼ横ばいだった。2021年の純利益は3.54億元に達し、前年同期比30.86%増加した。
会社の経営活動の現金純流量は1.49億元に達し、2020年同期の0.53億元より大幅に上昇し、キャッシュフローは改善された。原材料の増加と国際物流の減速に伴い、在庫は7.86億元に増加し、前年同期比70.93%増加した。これにより、会社の在庫回転日数は117.18日に増加し、2020年より19.05日増加した。
未来を展望して、北米市場の需要が後疫病の時代に下落するか、主要な大顧客の注文が相対的に安定していることを考慮して、2022年の会社の営業収入の伸び率は2021年より弱いかもしれないが、依然として比較的速い成長速度を維持している。地政学と疫病が依然として大きな不確実性を持っていることを考慮すると、原材料の価格は依然として高位を維持するか、コスト端は依然として圧力がある。全体的に見ると、2022年の純利益は安定した成長態勢を維持する見通しだ。
