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同社は2021年年報と2022年第1四半期報を発表した:21年の売上高は18.69億元で、前年同期比19.44%増加し、帰母純利益は6.78億元で、前年同期比17.46%減少し、非純利益は6.44億元で、前年同期比20.90%減少した。22 Q 1の売上高は9.75億元で、前年同期比80.07%増加し、帰母純利益は4.31億元で、前年同期比28.18%増加し、非純利益は4.13億元で、前年同期比25.79%増加した。業績は予想に合致する。
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通常業務は急速に成長し、三大業務プレートは徐々に完備している。
2021年の会社の通常業務収入は7.19億元で、前年同期比91%増加し、高速成長を維持した。そのうち、生命科学の通常業務収入は5.33億元で、前年同期比66%増加した。体外診断の通常業務収入は0.89億元で、前年同期比104%増加した。生物医薬業務の収入は0.97億元で、前年同期比774%増加した。
COVID-19抗原検査キットが新たな収入増加点となる
会社のCOVID-19関連製品は核酸検査試薬原料、抗原/抗体検査試薬箱などを含み、2021年の合計収入は11.49億元で、前年同期比3.25%減少した。2022年3月11日、会社の抗原検査キットは中国の登録証を獲得し、中国のCOVID-19抗原検査の開放と疫病の予防とコントロールの需要の向上に伴い、持続的な放量が期待され、会社の業績を厚くする。
拡張のペースを持続的に加速させ、海外の配置が初めて成果を上げた。
一方、研究開発イノベーションを核心競争力とすることを堅持し、研究開発への投資を持続的に増やしている。2021年の研究開発への投資額は2.3億元で、前年同期比83.47%増加し、研究開発費用率は12.33%上昇し、4.31ポイント上昇した。一方、引き続きルート建設と海外業務の開拓に力を入れる:2021年の販売費用率は17.10%で、5.10ポイント上昇し、海外開拓の効果は著しく、海外売上高は2.7億元で、前年同期比26.97%増加した。
収益予測と投資提案
中国の抗原検査が増量業務であることを考慮すると、22-23年の売上高はそれぞれ30.6/28.3億元(元の値は18.9と21.7億元)、純利益はそれぞれ8.9/9.3億元(元の値は7.7と8.9億元)と予想され、同時に24年の利益予測売上高は31.6億元増加し、純利益潤は11.3億元、EPSはそれぞれ2.23/2.33/2.82元で、対応PEはそれぞれ36/35/29倍で、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント
COVID-19疫病の繰り返しは業績の変動をもたらした。市場競争が激化する。中米貿易摩擦
