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同社は22年第1四半期の報告書を発表し、22年第1四半期の売上高は18.68億元で、前年同期比10.02%増加した。帰母純利益は0.94億元で、前年同期比60.70%減少した。非純利益は0.58億元で、前年同期比62.39%減少した。
コメントは以下の通りです。
疫病などの外部の不利な要素は全体の収入の増加に一定の影響をもたらしたが、成長業務プレートは年初の成長目標を達成し、急速な成長を実現した。
疫病などの外部要因の影響で、上流サプライチェーン、中流生産経営及び下流製品輸送などの一環はいずれも一定の影響を受けているが、会社の中国及び海外の多区域配置は、注文の交付を最大限保障し、全体の収入は前年同期比10%増加し、成年初の目標に達していないが、重点成長業務の新エネルギー及び知能解決方案は年初目標を達成し、急速な成長を実現した。
原材料コストと短期費用は純利益に一定の前年同期比の影響を及ぼし、前月比で改善が始まった。コストの面から見ると、現在の一部の原材料のコストは相対的に高く、前期に備蓄した一部の高価な材料は22 Q 1でコストに入り、会社は積極的に原材料のコスト伝導を推進し、22 Q 1全体の粗利率は19.01%で、前年同期比4.74ポイント低下し、前月比1.9ポイント上昇した。費用の面から見ると、22 Q 1の3つの費用(販売、研究開発、管理)は前年同期比約8000万元増加し、主に株式激励費用の増加が多く、研究開発、海外基地の投入などによって人員などの投入が増加した。公正価値の表動収益は前年同期比約6500万元減少したため、帰母純利益にも一定の前年同期比の影響を及ぼした。
22年間を展望すると、業界の成長論理は変わらず、外部の不利な要素は徐々に解消される見込みだ。1)インテリジェント化需要は持続的に増加し、新エネルギーなどの重点成長業務は急速な成長態勢を維持する見込みである。2)世界の疫病予防とコントロールの新しい情勢の下で、会社の中国外の多地域運営の優位性は徐々に体現され、世界市場のシェアはさらに向上する見込みである。3)原材料不足と値上げの曲がり角が徐々に現れる見込みで、22年に会社は重点的にコスト削減と効率向上を推進し、全体の利益能力が改善する見込みである。4)費用投入の増加は収入の急速な増加に伴って引き続き減少する見込みである。会社の株式激励目標が明確で、短期疫病などの外部要素が徐々に緩和された後、四半期の業績は徐々に改善される見込みだ。
中長期的に見ると、スマート社会のスマートコントロールの需要は持続的に急速に増加し、会社の多地域運営、リーダーシップが際立っており、将来の世界市場シェアはさらに向上する見込みだ。知能制御の大方向をめぐって、会社は新エネルギー業務プレートを長年配置し、リチウム電気応用が各業界で急速に浸透していることを重点的に利益を得ている。組織の最適化、コスト削減、効率化などの措置を重ねて、将来、会社は収入と利益の持続的な成長を実現する見込みだ。
投資アドバイスと収益予測
インテリジェント化の大趨勢の下で、会社は長期にわたって成長し続けることが期待され、株式激励は22-24年の収入と非純利益の成長目標を明確にし、2025と2030中長期の目標を明確にし、組織の最適化、コスト削減と効率化などの措置を重ね、収入と利益の持続的な成長を維持することが期待されている。将来、外部要因が徐々に解消され、短期と使い捨て費用の投入の影響が弱まり、会社の利益の増加が加速する見込みだ。疫病と株式激励費用の影響を考慮して、調整会社の22-24年の帰母純利益はそれぞれ7.0、10.2、13.7億元から6.6、9.7、12.8億元に達し、22年の17倍、23年の12倍の市場収益率に対応し、「購入」の格付けを再確認した。
リスク提示:疫病の影響は予想を超え、原材料コストの影響は予想を超え、為替レートの変動リスク
