最近、レアアースの価格は徐々に下落し、2月の高位より20%以上下落したが、全体的には前年同期の水準を上回っている。複数の業界関係者は財聯社の記者に対し、「ネオジム鉄ホウ素企業はレアアース価格の大幅な変動の影響で分化している。大型ネオジム鉄ホウ素企業の影響は限られているが、中小型ネオジム鉄メーカーは原料の値上げに悩まされている」と話した。
寧波市磁性材料商会の呉文捷事務総長は財聯社の記者に対し、「レアアース価格の高騰の影響で、下流のネオジム鉄ホウ素生産企業の生存が困難に直面し、産業チェーンのサプライチェーンの発展が制約されている」と述べた。
一方、米国は中国のネオジム鉄ホウ素に対して「232」調査を開始して半年余り、米国などは次々と産業チェーンの現地化生産を配置し、中国のネオジム鉄ホウ素輸入への依存から脱した。これに対し、呉文捷氏は、短期的に見ると、中国は上流レアアースから見ても下流の永久磁石産業チェーンの配置から見ても一定の優位性と主導権を持っているが、中長期的に見ると、米国は中国のネオジム鉄ホウ素に対して頻繁に手を出しており、その危害性は侮れないと指摘した。
中小メーカーのコストが上昇し、大手メーカーがロック価格に悩まされている
中国レアアース業界協会のデータによると、4月21日現在、レアアース価格指数は336.2に下落し、最近の最高点より22%下落した。しかし、前年同期に比べて40%近く高い。
具体的な製品については、4月21日、酸化セシウムネオジムのオファーは83.0-85.0万元/トンで、2月の最高点より23%前後下落した。また、酸化ネオジムのオファーは87.3-89.3万元/トン、酸化セリウムのオファーは86.0-88.0万元/トンで、いずれも異なる程度に下落した。
短期的には、レアアース価格の変動は主に需給関係と市場感情の影響を受けている。百川盈孚氏は、今回のレアアース価格の需給関係の転換の原因は、主に業者の情緒と自信のためで、約束が情緒の転換をもたらし、疫病が自信不足を招いたと指摘した。いったん疫病が解封され、消費が復帰し、生産が正常になり、積み重ねられた注文が購買集中を招き、セシウムネオジムの価格が急速に上昇した。セシウム商品の場合、供給量が少ないため、価格の変動が大きくなります。
将来のレアアース価格の動向について、3 Xiamen Kingdomway Group Company(002626) 稀少事業部レアアースアナリストの呉龍坤氏は、「現在、中国各地で疫病が繰り返し、一部の地域では物流輸送が滞り、一部の地域では端末企業の生産停止や減産が発生し、端末需要が弱まっているが、供給端の酸素化物の供給は依然として緊張しており、第2四半期のレアアース価格の揺れが弱く、下落幅が限られている」と分析した。
長期的に見ると、レアアース価格の下落空間は限られている。呉龍坤氏は、「中国の疫病が徐々に好転するにつれて、端末の需要が徐々に回復し、原材料の酸化物の供給が緊迫し、国が安定した価格を維持する構造の下で、レアアースの価格は依然として高位に運行される」と指摘した。
レアアース価格が上昇し、中小型ネオジム鉄ホウ素生産企業のコスト圧力が倍増した。呉文捷は財聯社の記者に対し、「レアアースの価格が急騰し、多くの中小企業が資金不足で着荷できず、注文があっても正常に生産できない一方、下流の顧客は高価なコストを受け取ることができず、これらの中小企業は上下流の圧迫の下で、『夹心』になった」と分析した。
寧波のあるネオジム鉄ホウ素企業の兪琼芳副社長も、ネオジム鉄ホウ素中小メーカーの顧客の多くは中小企業であり、双方は一般的に長期協定を締結せず、その希土類在庫は希土類価格の上昇速度に追いつかないと指摘した。
ある資本関係者は財聯社の記者に対し、現在の非理性的な発展は、最後に市場価格の大幅な下落をもたらす可能性があると分析した。大きく下落したレアアース価格は、投資家に利益をもたらしたが、産業発展には極めて不利だ。寧波ココア磁気業株式会社の馮立峰会長は財聯社の記者の取材に対し、レアアース価格の変動は中小永久磁気生産企業にドキドキし、暴騰したり暴落したりしても耐えられないと述べた。
「通常、中小企業の純利益は一般的に15%前後で、レアアースの価格が急騰し、利益は5%に下がり、さらに損をする可能性がある」。前述の業界関係者は財聯社の記者に明らかにした。
中小企業がレアアースのコストに悩まされているのとは異なり、大手永久磁気材料企業は一般的に上流と戦略協力を確立し、市場価格より低いコストで原材料を得ることができる。また、大手企業はレアアースの値上げを下流に移すこともできる。「一方、会社が生産しているのはカスタマイズ製品で、お客様に市場のリアルタイム価格で契約を締結するように要求しています。一方、一部のお客様は会社と長期契約を締結しています。その中には価格調整メカニズムが含まれています。例えば、四半期ごとに市場価格で販売価格を調整することができます。」兪琼芳は言った。
しかし、価格の伝導はスムーズではなく、大手永久磁気材料企業もロック価格の悩みに直面している。下流ロック価格の結果、メーカーは値上げでコストを移すことができず、コスト上昇の圧力を自分で消化しなければならない。
また、現在、中国の疫病も会社の注文に大きな影響を及ぼしている。馮立峰は言った。
テクノロジー代替の懸念
ネオジム鉄ホウ素は新エネルギー自動車、周波数変換エアコン、風力発電、工業自動化、知能消費電子などの分野に多く応用されている。
レアアース価格の高騰に直面して、現在、一部のモータメーカーは製品設計を修正することで、ネオジム鉄ホウ素磁鋼に対するモータの使用量を減らし、ネオジム鉄ホウ素の代わりにコストの安いフェライトを選択し、主に中低端分野に集中しているという。
呉龍坤氏によると、フェライトのほか、ジルコニウムコバルトの永久磁気もネオジム鉄ホウ素に代わることができ、両者は第1、第2世代の永久磁気製品に属し、その技術と業界の発展はすでに十分に成熟している。彼は、ネオジム鉄ホウ素は性能によって7種類のナンバープレートに分けられ、一部のナンバープレートは代替され、一部の端末業界は性能に対する要求が厳しく、ネオジム鉄ホウ素は一時的に代替できないと指摘した。例えば、新エネルギー自動車の希土類永久磁気モータである。
また、一部の風力発電企業は半直駆またはダブルフィード型ファンに転向している。 Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) は2021年の年報の中で明らかにして、会社のユニットは直駆の永久磁気と中速の永久磁気の“2輪の駆動”の技術のルートを採用して、以前 Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) は直駆の永久磁気の技術を採用して、これは Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) が半直駆の技術に復帰することを意味します。また、哈電風力エネルギーや山東中車などの企業もすでに半直駆路線を試験し始めた。
兪氏は財聯社の記者に対し、「大手企業の弱点は船がUターンしにくいことだ。
彼女の予想によると、大企業の顧客は今年の2、3四半期にコストの上昇を感じることができ、感じたら、代替措置を研究し、取る可能性がある。
この懸念には根拠がないわけではない。兪氏によると、下流で技術の代替を行うのは2011年に先例があり、当時レアアースの価格が急騰し、一部の企業はローエンドのフェライト時代に戻ることを惜しまず、この業界は3、4年の不況期を経験したという。
2011年1月、レアアースの輸出割当額の減少のニュースの影響を受けて、レアアース資源は市場に大いに宣伝され、レアアースの価格は指数型の増加が現れ、半年足らずで、軽レアアースの価格は3倍以上上昇し、中重レアアースの価格は5倍以上上昇した。
同年6月22日、酸化セシウムネオジムのオファーは127.5万元/トンに達し、今年2月の最高価格より16%ほど高い。
呉龍坤氏は、レアアース価格が上昇し続けたり、高位で運行したりすると、企業にネオジム鉄ホウ素の代替品を探すように強要され、どの価格を超えるか、顧客の実際の需要に基づいて確定しなければならないと考えている。
アメリカ「232」調査
中国のネオジム鉄ホウ素は地政学の圧力にも直面している。2021年9月24日、バイデン政府就任後初の「232」調査が中国のネオジム鉄ホウ素に向けられた。
今回の米国の「232」調査は1年間続いたが、調査期間は半分を超えた。複数の訪問者は財聯社の記者に対し、米国が中国のネオジム鉄ホウ素が国家安全に影響を及ぼしていると認定すれば、自分のレアアース永久磁気産業チェーンの建設を支援する可能性があると明らかにした。兪氏は、世界で米国、日本、ドイツなど、中国のレアアース永久磁気企業への依存性が大きい国が多く、中国のサプライチェーンを分散させ、中国への高度な依存性から抜け出すことを提唱していると分析した。
実際、米国をはじめとする先進国はすでに永久磁気産業チェーンの現地化生産を計画している。米国が「232」調査を開始する半年前、「四方安全対話」メカニズムのメンバーである米日印豪4カ国は、中国のレアアースの世界での主導的な地位に取って代わる「レアアース連盟」を設立しようと協力した。
米国が「232」調査を開始すると同時に、欧米諸国もレアアース永久磁気産業チェーンの配置を加速させ始めた:2021年9月16日-25日、米国の個人株式投資会社ベイン資本は日立金属株式会社の買収を正式に完了した。11月、英国は2024年までに100万台の電気自動車の需要を満たすレアアース永久磁気工場の建設を支援することを提案した。12月、米国はドイツ真空会社と共同でテキサスに年間1000トンのネオジム鉄ホウ素工場を建設する計画だ。
これらのベテラン業界関係者によると、米国は日立金属の買収を完了し、ネオジム鉄ホウ素の生産技術と特許権を獲得した。
公開資料によると、世界のレアアース永久磁石関連特許の半分以上が日本に独占されており、日立金属をはじめとする国際トップ企業が保有する特許技術で大規模な特許交差許可を行い、自身を厳密な特許保護するとともに、中国のレアアース永久磁石企業に対して堅固な特許障壁を構築している。
現在、中国では8社の企業が日立金属の特許を取得しており、それぞれ Beijing Zhong Ke San Huan High-Tech Co.Ltd(000970) Beijing Zhong Ke San Huan High-Tech Co.Ltd(000970) .SZ)、 Advanced Technology & Materials Co.Ltd(000969) Advanced Technology & Materials Co.Ltd(000969) .SZ)、 Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) .SH)、3 Shenzhen Leaguer Co.Ltd(002243) 00224.SZ)、 Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) .SH)、未上場の京磁材料科学技術株式会社、北京銀納金科科学技術有限会社、寧波金鶏強磁株式会社である。公開資料によると、2021年の上場企業5社の直接輸出業務が売上高に占める割合はそれぞれ55.49%、25.80%、30.82%、36.59%、27.34%だった。
周高峰氏は財聯社の記者に対し、レアアースの永久磁気産業チェーンの建設は時間の問題にすぎず、レアアースは永久磁気材料業界の「首を引っ張る」鍵ではなく、関連技術特許こそだと述べた。呉文捷氏はさらに、米国が建設を再配置するには、各要素の支持を総合的に考慮し、3-5年の建設育成期間が必要だと初歩的に試算した。
「私たちに残された時間は多くない」彼女は言った。
