1）光起電力：今週光起電力産業チェーンシリコンシートの価格上昇幅が最大で、次に上流の多結晶シリコン材料と多結晶シリコンで、下流の電池と部品の価格は変わらない。上流:今週、多結晶シリコン材料は0.2%上昇し、多結晶シリコンは0.8%上昇した。中流:今週のシリコンチップの価格は1.2%上昇しました。今回の疫病の影響を受けて、シリコン業分会の情報によると、江蘇省浙江省上海地区の計4社の専門化シリコン企業が生産を停止し、2社が結晶化を停止し、1社が最近再生産し、1社の企業がスライスの一環で影響を受ける。疫病による物流サプライチェーンの中断が産業チェーンの上下流に与える影響は依然として続いており、供給側の釈放は予定通りに行われていない。4月13日、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 単結晶シリコンシートP型M 10 165をアップグレードμm厚(182247 mm)は6.82に上昇し、1.8%上昇し、M 10型シリコンシートの年内5回目の値上げとなった。4月の多結晶シリコン材料の供給が制限され、生産量が減少すると予想されているが、下流の需要はまだ停止リスクを見ていない。短期的には、中流価格は依然として堅調に維持されると予想されている。下流:今週のバッテリースライスとコンポーネントの価格は先週と一致し、下流の価格はゲームの中にある。その後も引き続き海外需要の変動に注目しなければならない(インドは4月1日から太陽電池、コンポーネントにそれぞれ25%、40%の税金を課す。また、米国商務省は3月25日、カンボジア、マレーシア、タイ、ベトナムの中国企業から輸入した結晶シリコン太陽電池の調査を開始し、4つの東南アジア諸国からの Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 電池パネルに反ダンピングと反補助税を課す可能性があると発表した)。
2）電池：コバルト、ニッケル：今週コバルトは0.4%上昇し、ニッケルは5.7%上昇した。リチウム:今週の土曜日、フッ素リン酸リチウムは2.2%下落し続けた。今週の炭酸リチウムは1.5%下落し、水素酸化リチウムは0.1%下落した。今週の水曜日の811型正極材料の価格は変わらず、リン酸鉄リチウム正極材料は1.2%下落した。今回の疫病の影響を受けて、上海、吉林などの企業は相次いで操業停止、生産停止現象が現れた。4月9日、蔚来は3月以来、疫病の原因で吉林、上海、江蘇など多くの地域にあるサプライチェーンパートナーが次々と生産を停止し、現在は回復していないと発表した。この影響で、蔚来の完成車の生産は一時停止し、テスラ上海の工場も生産を停止した。下流の自動車企業の生産が阻害され、上流の電池、リチウム塩に対する注文需要が減少し、購入が弱まり、短期的には上流の高値運行を支えることができない。
3)新エネルギー车:中汽协のデータによると、2022年3月中の Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 车の贩売台数は48.4万台で、前年同期比114.3%増加し、伸び率は前月より90.3ポイント大幅に下落した。現在、上流の動力電池のコストは上昇し続け、新エネルギー車の価格も続々と上昇している。一方、3月に始まった疫病は急速に広がり、自動車企業の生産製造に大きな影響を及ぼし、疫病の抑制などの政策は消費者の需要にも打撃を与えているため、短期的には4月の新エネルギー車の販売台数に圧力がかかる可能性がある。
土地
1)鉄鋼:今週のねじ鋼現物は0.2%下落し、ねじ鋼現物在庫は2.8%下落し、ねじ鋼先物価格は0.6%上昇した。コストエンド:今週、鉄鉱石は1.5%下落した。鉄鉱石の在庫は小幅に2.3%減少した。供給先:中鋼協のデータによると、2022年4月上旬の重点鋼企業の粗鋼は日産222.40万トンで、前月比2.96%増加した。需要端:3月の中国鉄鋼業界PMIは44.3%で、前月比3.0ポイント低下し、同時に50%の境界線以下にある。最近、中国の疫病は深刻で、物流は深刻に阻害され、材料と製品の輸送、人工などの流動が不便で、短期的に需要が圧迫されている。全体的に言えば、鉄鋼は現在、需給が弱い構造を呈しており、その後、疫病の好転に伴い、各地の不動産政策が引き続き開放され、基礎建設が力を発揮し、需要が集中的に釈放される可能性がある。
2)建材:セメント:今週の全国セメント価格指数は0.1%下落し、そのうち西北地区のセメント価格は2.5%下落したが、西南地区のセメント価格は1.8%上昇した。華東地区は疫病の影響を受けて、基本的に停止した。西北地区の前期セメントメーカーは上昇し、市場の受け入れ度が悪く、価格を下げた。西南地区では分化があり、セメントは原材料の値上げによって価格を引き上げた。ガラス:今週のガラス先物決済価格は1.3%下落した。最近の疫病の影響で、輸送が阻害され、現物取引があっさりしており、建築工事の注文が不足しており、需要が慎重である。
消費
1)豚肉:今週の生豚の価格は1.6%上昇し、豚肉の価格は3.1%上昇した。発改委員会の豚肉の貯蔵活動は引き続き推進され、養殖家の自信を奮い立たせた。中央収納のほか、地方でも収納動作があります。4月8日、甘粛省は豚肉の臨時貯蔵行動を開始し、計1000トンを計上した。4月11日、江西省も1000トンの豚肉の臨時貯蔵行動を開始した。4月14日、四川省は年内2回目のアップグレード貯蔵を開始し、総量は1500トンだった。豚の価格は年初以来20%以上下落し、今回の豚の価格はすでに底打ち区に入ったかもしれない。
2 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) ::今週大豆は3.3%上昇し、CBOT大豆の価格が大幅に上昇したことと関係があるかもしれない。中国の豆粕の現物価格の上昇は明らかだ。今週、トウモロコシとトウモロコシのデンプンはそれぞれ0.1%と0.8%減少し、疫病の影響を受け、物流はまず、トウモロコシの現物市場は比較的あっさりしている。4月上旬の小麦価格は前月比2.5%下落した。
3)消費財包材:今週PET価格は1.8%下落し、端末購買需要はあっさりしており、市場着工は低下している。
4)白酒:今週2021年53°茅台の価格は2820元で、先週の2880より60元下がった。i茅台オンラインは半月に達し、3月31日から4月12日まで、i茅台の1日平均予約申請者数は620万人から722万人に増えた。毎日投入される4つの製品の総量は2.5~2.6万本の間で安定している。
5)乗用車:2022年3月の中国の乗用車販売台数は186.4万台で、前年同期比0.6%減少し、伸び率は前月の27.8%より大幅に減少した。疫病は物流が制限され、吉林、上海、山東、広東などの自動車販売の影響が大きい。
6)移動:2022年3月の3大航空の座席率は60.9%で、前月より4.7ポイント下がった。4月の疫病はさらに発酵し、4月16日に上海の2つの空港で合計19便、虹橋中国6便、浦東国際11便、中国2便が旅客輸送された。上海は全国で最も重要な交通の中枢の一つとして、疫病の影響で移動は氷点下に下がり、4月の移動データはさらに下落する見通しだ。
中流製造
1)掘削机:中国工程机械工业协会のデータによると、2022年3月の中国掘削机の贩売台数は前年同期比53.1%减となり、下落幅は前月比39.6%増と大幅に拡大した。これは主に昨年同期の高基数と今回の疫病の反発による操業停止、需要不足と関係がある。
2)重いカード:2022年3月の中国の重いカードの販売台数は前年同期比66.6%減少し、減少幅は前月より16.7ポイント拡大した。
各地の疫病の反発は、物流輸送の円滑化に直接影響し、各地の着工プロセスを遅らせ、端末需要を抑制した。
サイクル
1)有色金属:マクロ面:4月14日10年期の米債収益率は2.83%に達した。米国の3月のPPIは前年同期比11.2%、予想は10.6%だった。貴金属:今週の金価格は2.2%上昇し、白銀価格は3.9%上昇した。工業金属:今週LME銅は0.2%上昇し、LMEアルミニウムは3.0%下落し、LME鉛は3.2%上昇し、LME亜鉛は6.4%上昇した。希土類:ジルコニウムネオジム酸化物は今週8.9%大幅に下落した。
2)原油:今週原油は11.1%大幅に上昇した。先週、欧米はロシアの石炭禁止に合意し、石炭はEUのためにロシア初のエネルギー分野を制裁した。ニューヨークタイムズ紙によると、欧州の役人はロシアの石油製品の禁輸計画を起草している。欧州連合(EU)はこれに対し、ロシアの石油が全面的に禁輸されると、毎日700万バレルのロシアの石油製品が国際市場に進出できなくなり、市場は深刻な供給リスクに直面し、国際原油価格は再び高騰すると警告した。
3)石炭:今週の動力石炭先物価格は1.3%上昇し、動力石炭は閑散期に入り、発電所の日消費季節性は下落し、疫病は下流の需要を抑え、市場取引の情緒は冷淡で、様子見の態度を維持し、全体の市場の境界は弱体化した。
4)交通運輸:今週のBDI指数は3.7%回復し、中国沿海のばら積み運賃指数は8.0%下落した。注目すべきは今週、中国の全車貨物輸送指数が2.5%上昇し、この1カ月で26.4%下落したことだ。この指数の計算方式は、当週の全車任務数と2019年の週平均任務数を比較して得られ、現在の全車貨物輸送状況を特徴付けている。上海の疫病は依然として高位運行期間にあり、全国の多くの高速道路が閉鎖され、物流輸送に深刻な影響を及ぼしている。交通運輸部は今週、物流問題について何度も仕事を配置し、今週から物流輸送が一部緩和され始めた。
