暴騰した炭酸リチウムがついに値下げした。
2021年以来、新エネルギー自動車はずっと高速成長の態勢を維持し、新エネルギー自動車の需要端の成長確定性が強化された論理の下で、動力電池業界の景気度は絶えず上昇し、上流原材料は巨大な市場需要を形成している。動力電池の核心原材料として、炭酸リチウムは2021年に最も人気のある大口商品となり、価格が急騰した。
2021年末現在、中国の電池級炭酸リチウム市場の平均価格は27万元/トンを超え、年初に比べて400%以上上昇した。2022年の炭酸リチウム価格は昨年の上昇を続け、わずか3カ月で51万元/トンを突破した。原材料の値上げは中流材料工場、電池工場の利益を圧迫するだけでなく、産業チェーンが上昇コストを抑えることができず、新エネルギー車企業は新エネルギー車の販売価格を引き上げざるを得ず、値上げの波が現れた。
時間が4月に入ってから、炭酸リチウムの価格は小幅に回復し、価格は下落し続けた。3 Xiamen Kingdomway Group Company(002626) データによると、4月21日、一部のリチウム電気材料のオファーが再び下落し、電池級炭酸リチウムの平均価格は7500元/トン下落し、47.5万元/トンとなった。
深さ科学技術研究院の張孝栄院長は新京報の貝殻財経記者に対し、「炭酸リチウム価格の下落は主に監督管理部門の介入だ」と述べた。4月19日、工信部の羅俊傑報道官は国新弁公室の記者会見で、新エネルギー自動車の原材料価格の早期理性復帰を推進すると表明した。
急騰10倍後、炭酸リチウム価格の変動は重要な関門を失った
近年、新エネルギー自動車市場は予想を上回る成長を示し、市場浸透率は急速に向上した。2020年通年中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車市場の浸透率は5.8%で、2021年までに新エネルギー自動車小売の浸透率は14.8%に増加し、そのうち12月の小売の浸透率は22.6%だった。
同時に、2021年の新エネルギー車産業チェーンも新しい特徴を示している。すなわち、リン酸鉄リチウム電池の積載量は三元リチウム電池を上回っており、成長率は三元リチウム電池より明らかに高く、昨年の年間動力電池の積載量は累計154.5 GWhで、そのうちリン酸鉄リチウム電池の積載量は79.8 GWhで、総積載量の51.7%を占めている。リン酸鉄リチウム電池は炭酸リチウムに対する需要量が多く、リン酸鉄リチウム1トン当たり0.96トンのリン酸鉄と0.25トンの炭酸リチウムを消費する必要があるという。
新エネルギー自動車の景気の上昇が続く中、炭酸リチウムの需要量は増加している。工信部のデータによると、2021年の中国の炭酸リチウム生産量は24万トンで、前年同期比40.4%増加した。需給不足分は一部の輸入によって補充され、炭酸リチウムの輸入データを比較すると、2021年8月、10月、2022年1月、中国の炭酸リチウムの単月輸入量は1万トンを超え、過去同期のピークとなった。炭酸リチウムの輸入量が高いほど、中国の炭酸リチウムの供給が緊張していることを意味する。
需給が厳しい2021年には炭酸リチウム製品の上昇が激しく、年間価格はいずれも上昇区間にある。2020年7-8月、電池級炭酸リチウムの価格は数年以内の最低点に達し、その価格はトン当たり4万元前後である。2021年初めに電池級炭酸リチウムの価格は5万元/トンを突破したばかりで、今年初めには電池級炭酸リチウムの平均価格は1トン当たり30万元近く上昇した。今年第1四半期、工業級と電池級の炭酸リチウム価格は依然として大幅に上昇した区間にあり、3カ月間の価格上昇幅は約80%で、価格は51.5万元/トンに急上昇した。1年余りの間、炭酸リチウムの価格の上昇幅は10倍を超えた。
50万元は炭酸リチウム価格の重要な関門とされている。3月初めに炭酸リチウムがこの関門を突破した後、産業チェーンにボイコット感情が現れた。蔚来自動車の李斌会長は財報会で、「上流の各段階について深く研究し、炭酸リチウムの値上げの投機的な要素が多く、供給と需要の間にはそれほど差がないと考えている」と述べた。今年の電動百人会では、理想自動車の李想CEOも「炭酸リチウムのコストは3万-5万元になる可能性がある。そんなに高くないはずだ。これは暴利だが、石油の価格はコストではなく、炭酸リチウムは石油と同じようにコストで計算されない」と公言した。
3月25日の炭酸リチウム価格は初めて下落したが、4月11日現在50万元/トン以上の高位を維持している。しかし、炭酸リチウムの価格は下落し続け、4月13日の電池級炭酸リチウムの価格は再び下落し、50万元/トンの関門を失い、平均価格は49.5万元/トンだった。4月21日までに、電池級炭酸リチウムの平均価格は47.5万元/トンだった。
需給のアンバランス改善と政府の誘導、価格の回復を牽引する
張孝栄氏は、「炭酸リチウム価格の下落原因は主に監督管理部門の介入である。関係部門はリチウム塩企業を約束し、価格の合理的かつ安定した運行を促進し、炭酸リチウム価格の炒め物を抑制することを要求した」と述べた。
3月中下旬、工信部原材料司、発改委価格司、市場監督総局と反不正競争局の4部委員会は座談会を開き、リチウム資源の安定供給問題を討論し、リチウム塩価格の理性的な回帰を共同で導き、市場供給の保障に力を入れることを提案した。政府レベルの態度に伴い、炭酸リチウム市場はある程度温度を下げた。国融証券のデータによると、工信部座談会の後、炭酸リチウムの実際の成約価格は45万-50万元/トンに下落した。
4月19日、工信部の羅俊傑報道官は中国新弁公室の記者会見で、中国の資源開発の進度を適度に加速させ、関係部門と共同で買いだめや物価の引き上げなどの不正競争行為を断固として取り締まり、原材料価格の理性への早期回帰を推進すると表明した。
価格の緩和は政府レベルの誘導に加えて、自動車業界のアナリストの林示氏によると、3月の需給アンバランスの局面が改善されたことが関係している。「3月は疫病の影響で、多くの新エネルギー自動車企業が生産停止や一部の生産停止に直面しており、自然に上流に伝わる」。林示氏は新京報の貝殻財経記者に対し、「電池の調達、原材料の調達はいずれも減速するが、このような減速の状況では需要が低下し、価格も自然に低下している」と話した。
また、炭酸リチウム価格の高騰に注目し、電池材料や車全体の企業からボイコットされている。また、天気の回復に伴い、3月に中国の塩湖が回復し始め、中国の塩湖と雲母の新たな生産能力の放出が増加し、供給が増加した。「3月の温度が暖かくなり、チベット高原の塩湖でリチウムの生産能力が徐々に放出され、供給量が増加し、需給の緊張が緩和された」。張孝栄氏は言った。
商売社側は市場の変化を観測する分析を通じて、今週炭酸リチウムの価格は引き続き下がり続け、供給側の大工場の態度は緩んでいるが、価格調整幅は依然として限られていると明らかにした。現在、市場全体の成約区間は大きくなり、上下流のゲーム状態は維持されているが、需要が明らかに弱まっている状況では価格の支持力が不足し、市場の成約価格は徐々に低下している。炭酸リチウム市場の供給は安定しており、頭部塩湖企業が炭酸リチウムを値下げして販売した後、市場の多くは長協交付を主とし、成約価格は下落した。
曲がり角はまだ来ていませんが、今年も高位の揺れがあります
価格の下落が続いており、50万元/トンの関門を失った炭酸リチウムはすでに曲がり角に達しているのだろうか。
張孝栄などの業界関係者から見れば、曲がり角はまだ来ていない。張孝栄氏は曲がり角はまだ来ていないと告白し、真リチウム研究の創始者である墨柯氏も曲がり角はまだ来ていないと考えている。
林氏は、炭酸リチウム価格の決定的な要因は市場の需給バランスだと考えている。短期的な需給改善は炭酸リチウム価格の下落をもたらしたが、長期的には炭酸リチウムの需要と供給がバランスを保つことが難しい。
短期レベルでは、林示氏は「疫病で生産を停止したり、半生産を停止したりした企業が再稼働した後も、新エネルギー自動車の生産販売台数は依然として存在し、炭酸リチウムの注文も突然大量に増加し、需給関係がアンバランスになる」と分析した。また、墨柯氏によると、旺盛な下流市場の需要は現在、明らかな緩和の兆しが見られず、供給の増加が需要の予想成長率に追いつくとは限らないという。
長期的に見ると、新エネルギー自動車の生産能力計画は中国の炭酸リチウムの生産能力計画に比例していない。記者の大まかな統計によると、2021年には17社の企業が炭酸リチウムの生産能力を新たに増加し、2023年までに生産能力の上昇を完了する見通しだ。建設中であるため、今年の炭酸リチウムの生産能力供給が依然として緊張していることを意味している。英大証券は、2023年の新規生産能力は21.8万トンに達し、中国の炭酸リチウム生産能力は68万トンに達し、生産量は35万トンに達すると予測している。
乗用車市場情報連席会の崔東樹事務総長は、新エネルギー自動車と伝統的なガソリン車の動きが差別化の特徴を形成し、ガソリン車市場に対する代替効果を実現し、車市の新エネルギー化への転換を牽引したと述べた。これは下流市場が依然として高需要の状態であることを意味しているが、炭酸リチウムの新規生産能力はやや不足しており、需給矛盾は短期的には緩和しにくい。
炭酸リチウム価格の後続の動向について、 Huaan Securities Co.Ltd(600909) の研究によると、現在、炭酸リチウムの生産量が徐々に放出されるにつれて、市場の需給関係が緩和されている。下流企業は高価な炭酸リチウムに対する受け入れ度が一般的で、市場ゲームの状態は依然として続く。需給構造や情緒面の影響で、短期の炭酸リチウム価格は上昇を止め、安定する見通しだ。
張孝栄氏は今年の炭酸リチウム価格の大体率は依然として高位を維持し、小幅な変動を維持していると考えている。墨柯も同様の観点を持っており、現在のところ需要が旺盛で、炭酸リチウムの価格は今年、高位に揺れていると考えている。林氏によると、中国のリチウム鉱の備蓄量は多くなく、主にカナダ、チリ、オーストラリアに集中している。中国は依然として輸入購入が必要だが、海外輸入も輸送などの多方面で需給のバランスを制約する不安定な要素に直面している。需給のバランスがさらに破られれば、炭素酸リチウムの価格が数倍に上昇し続けることも不可能ではない。
下流産業チェーンにとって、価格の変動はコストの圧力を軽減しますか?張孝栄氏は、「需給矛盾はある程度緩和されたが、生産能力の放出速度は需要拡大の速度に追いつかず、全体の需給矛盾は依然として緊張しており、下流のコスト増加を引き起こすことは避けられない」と述べた。
