\u3000\u30 Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 87 Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) )
イベントの概要
2022年4月23日、同社は2021年の年度報告書を発表し、2021年には20.07億元の売上高を実現し、前年同期比40.70%増加した。帰母純利益は2億2000万元で、前年同期比34.54%増加した。非帰母純利益は1億9000万元で、前年同期比38.87%増加した。このうち、Q 4の第1四半期の売上高は6.65億元で、前年同期比32.21%増加した。帰母純利益は1億2700万元で、前年同期比13.39%増加した。
会社は2021年の利益分配予案を発表し、137020570株を基数とし、10株ごとに現金配当4.00元(税込)を配布し、資本積立金10株ごとに8株に転換する予定だ。
従来の業務の基本盤はしっかりしており、新しいコースの貢献業績は増加している。21年に会社の売上高、利益が高く増加し、業績が目立った。成長の主な原因は会社が市場の開拓を強化し、食品、環境検査などの伝統的な分野を絶えず固めた上で、業界の発展傾向に追随し、CRO/DMO、医学検査、ハイエンド装備、新エネルギー自動車(テスラのサプライヤーになる)、炭素達峰/炭素中和、化粧品などの新興分野に業務の境界を広げ、この影響を受けて生命科学と健康環境保護業務のプレートに17.24億元の収益を実現した。前年同期比45.83%増加した。自動車及びその他の消費財業務プレートの売上高は1億8800万元で、前年同期比18.35%増加した。
精細化管理は継続的に推進され、期間中の費用率は着実に低下している。会社は内部の精細化管理を持続的に深化させ、制度建設、情報化建設を通じて、自動化設備の使用率を高め、業務全プロセスの運行効率を効果的に向上させ、コスト削減と効率向上を実現した。21年の会社期間の費用率は2.93 pctから26.43%に減少し、そのうち販売、管理、財務費用率はそれぞれ15.73%/10.67%/-0.02%で、前年同期比-1.87 pct/-0.91 pct/+0.10 pctで、販売純利益率は10.98%で、安定を維持した。
内生+買収合併二輪駆動、チャネルと製品ラインの拡充。会社は2021年に主に5つの買収合併プロジェクトを完成し、業界の横方向買収合併と縦方向統合を強化した。鄭州協力潤華医学検査所と長春久和医学検査実験室を買収し、医学検査分野におけるグループの戦略発展に合致した。西安チャドウィック放射技術有限会社(放射衛生技術サービス甲級資質を有する)を買収し、医療放射衛生業務をさらに拡大する。西安創尼情報科学技術有限会社を買収し、特殊業界での顧客資源を豊富にする。同時に、会社は天津、西安、太原譜尼を含む多くの実験室を新設し、業務カバー範囲をさらに拡大した。
定増プロジェクトが実施され、新しい業務が継続される。2022年2月、会社の定増案は順調に通過し、3月に正式に着地し、増発募金は12.40億元で、主に山東本社ビル及び研究開発検査センタープロジェクト及びスペクトル尼西北本社ビル(西安)の建設に用いられ、定増プロジェクトは会社の伝統的な業務検査能力をさらに固め、新しい新エネルギー自動車、医学、医療器械検査、医薬CRO/CDMA Oなどの実験室の建設を通じて、新興業務分野の拡大をさらにコードする。
投資アドバイス
「購入」の格付けを維持します。会社は高速発展と拡張期にあるため、CRO/CDMA、新エネルギー自動車などの新興分野が深く開拓するにつれて、収入利益は高増加を維持することが期待され、長期成長の確定性が強く、利益予想を引き上げた。同社の20222024年の純利益はそれぞれ2.90、3.78、4.93億元で、前年同期比31.7%、30.4%、30.2%増、EPS対応はそれぞれ1.82、2.37、3.09元で、現在の株価はP/E対応36.32、27.84、21.38倍だった。
リスクのヒント
産業政策変動リスク、新業務開拓リスク、人材流出と不足リスクなど。
