今週レポートを発表する
「社零数」評価によると、選択可能な圧力は必ず消費の粘り強さを示し、疫病後の消費の回復を待つ」
「 North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) 2021年年報コメント:帰母利益は4.85億元で、超硬材料は依然として高景気を維持し、利益能力は持続的に向上している」
「 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) コメント:持ち株天然コラーゲンは企業の益而康を代表し、コラーゲン産業に正式に進出し、医療端末の配置を完備する」
「 Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) 2022年第1四半期報告コメント:帰母純利益+98.9%が予告上限を超え、経営性キャッシュフローのループ比が改善された」
今週の業界の観点(今週は2022年4月11日から4月15日まで、以下同じ)
2022年3月の中国の社会小売総額は前年同期比-3.5%で、疫病の反発の衝撃を受けたに違いない。疫病の下で社零の各項目のデータはどのように変化して、その後どのように回復しますか?
Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) 消費はいずれも衝撃を受け、外食需要が減少した。3月の中国のネット上の実物商品の小売額は前年同期比+2.7%、オフラインの小売額は前年同期比-5.5%で、オンラインとオフラインの前年同期比の伸び率は1-2月よりそれぞれ9.6 pct/10.5 pct遅く、いずれも深刻な衝撃を受けた。オフライン消費では飲食業態の影響が大きく、2022年3月の飲食収入は前年同期比-16.4%減となり、住民は外食を減らし、食材を購入して家でご飯を作ることを選んだ。
食糧油食品、薬品などの必選品消費は靭性を示している。疫病の間、家でご飯を作る需要と住民の買いだめ需要が増加したため、食糧油食品類は3月に依然として高い成長率を維持している。食糧油食品と薬品は消費頻度が高く、需要が剛性のある品種として、これまで靭性がよく、2021年下半期の疫病の反発期間中も高い成長率を維持してきた。
日用品の消費需要が遅れる。住民の日用品の購入頻度は食品類に比べて明らかに低く、疫病期間は一般的に家の備蓄を消費することを主とし、2021年11-12月の状況から見ると、疫病が好転した後、住民は次第に日用品の備蓄を補充し始める。2022年に全国の疫病が6月までに基本的にコントロールされれば、日用品の需要は年中ショッピングシーズンに釈放される見込みだ。
化粧品、ジュエリー、家電などのオプション消費は疫病の影響が大きく、疫病終了後の回復速度も比較的速い。これらの品目が受けた影響は、消費のリズム、特に化粧品品目に多く現れている。より長い期間(例えば年や四半期)から見ると、需要の靭性は悪くない。2022年3月のこれらの品目の小売額は前年同期比の伸び率に大きな影響を受けた。2021年8月の疫病期間中、これらの品目の消費も比較的大きな影響を受け、その後9~10月に急速に回復した。
投資提案:疫病が好転した後、選択可能な消費と外出プレートの回復を期待している。日に新たに増加した症例を見ると、上海の疫病状況は絶えず好転している。疫病は一部のオプションの消費リズムに影響を及ぼし、疫病の後、急速に回復する見込みだ。現在、消費業界の多くの基準は評価値の低位にあり、重点的に注目する価値がある。
推荐标的:出行回复の China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) 、医美&化粧品业界のトップ Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) など。
リスクヒント:疫病が繰り返される。端末消費の景気が下がる。市場競争が激化するなど。
