2022年の開年以来、市場の調整は絶えず行われている。しかし、「毎日経済新聞」の記者は、最近株式市場の大下落に乗じて、多くのスターの私募が上場企業の大調査を再開し、後期市場の反発に備えていることに気づいた。また、複数の百億の私募が「別の種類の抄底」を開き、次々と億元の自販を完了した。
私募によると、市場の本当の底は往々にして評価の底、政策の底、情緒の底の3つの繰り返しであり、政策の底の後、市場の底はどのくらい遠いのだろうか。
株式市場下落スター私募逆勢大調査
2022年の開年以来、市場の調整が絶えず、多くの株の株価が革新的に低く、機関投資家が怪我をした。しかし、市場が下落すればするほど、チャンスが多くなります。China Stock Market News Choiceのデータによると、この1カ月間、機関調査回数は23998回に達し、機関調査上場企業の数は399社だった。この1カ月間、機関投資家が注目しているプレートを調査したところ、金属/非金属新材料プレートが現在の機関投資家の注目の焦点となっている。次にコンピュータソフトウェアで2位にランクインしました。3位は医療機器です。4位は半導体プレート。
注目すべきは、機関の調査研究のデータも現在の市場スタイルの急激な変化を明らかにしていることだ。この1カ月間、機関投資家のマザーボードに対する調査意欲が高まり、マザーボード市場の株数は13287回で、前期より2924回増加した。創業板株の合計調査は6217回で、前期より847回減少した。
機関調査の株を見ると、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) が1位で、566社の機関投資家の注目を集めた。次に Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) で、546の機関投資家の注目を集めた。3つ目は Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) で、この1月に423の機関の調査研究を獲得しました。
市場の回復に伴い、多くの私募機関が勢いに逆らって調査モデルを開き、後期市場の反発に備えている。China Stock Market News Choiceのデータによると、2021年3月24日から4月24日までの間、私募機関は合計3261回の上場企業の調査研究を行い、合計4008社の調査研究を行い、小さなブームを巻き起こした。今年同期、私募機関は合計3726回の上場企業の調査研究を行い、合計4639社の上場企業を調査した。調査回数を見ると、前年同期比14%増加した。調査会社の家数を見ると、前年同期比15.7%増加した。
このうち、百億の私募淡水泉はこの一ヶ月以来、合計20回の調査研究を行い、合計70社の調査研究を行い、4月20日に Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) Sanquan Food Co.Ltd(002216) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) など5社の調査研究に参加した。また、淡水泉は4月12日に Eternal Asia Supply Chain Management Ltd(002183) など8社を調査した。3月31日に Glodon Company Limited(002410) など9社に対して調査研究を行った。
上海聚鳴投資はこの1カ月間に21回の調査研究を行い、上場企業40社を調査した。星石投資も15回の調査を行い、合計30社を調査した。上海盤京投資は14回の調査研究を行い、合計41社の上場企業を調査した。老舗100億人の私募上海重陽投資はこの1カ月で17回の調査研究を行い、合計29社の上場企業を調査した。葛衛東傘下の上海カオス投資(グループ)有限会社はこの1カ月以内に11回の調査研究を行い、合計17社の上場企業を調査した。
百亿私募”别类抄底”逆势完成亿元自购
最近、市場の盤面は2回の底を探る態勢を呈し、私募機関の製品の純価値もいくつかのリスクに直面しているが、私募の大物は真金白銀で「底を写している」。4月22日、有名な百億の私募石鋒資産公告によると、同社は昨年9月から現在まで、同社、従業員、株主の合計申請会社傘下の基金製品が1.08億元に達した。石鋒資産の核心人物である崔紅建氏と郭鋒氏は私前に、大手資産管理会社の主な責任者を務めたことがある。会社と会社の株主は将来、会社傘下の製品を増やし続ける。
実際、石鋒資産の自主購入は事件ではなく、今年に入ってから多くのスターの私募が相次いで億元級の自主購入計画を発表し、その大部分はすでに完成した。私募排排排網のデータ統計によると、今年はすでに11社の私募が自主購入を発表し、累計金額は14億元近くで、そのうち9社の百億の私募は累計11.8億元に達した。現在までに、複数の私募億元級の自己購入計画が完成した。4月12日、漢和資本の在官微公告によると、4月に購入した資金はすでに入金済みで、今回の合計入金は2534万元だった。自己資金で製品を申請し、すべての資金を振り込み、合計10007万元を振り込んだ。4月12日、永安国富公告によると、同社の億元の自主購入計画が完了し、自己資金の合計は傘下の基金製品6924609万部を保有している。
1月28日、千億の私募大手景林資産公告によると、会社と関連ファンドマネージャーは公告日から30取引日以内に会社傘下のファンド製品を申請し、申請金額の合計は1億元以上で、保有期間は3年以上である。1月29日、霊均投資公告によると、会社と会社の株主は即日1億5000万元を自己資金で増資し、5取引日以内に自社製品を申請し、長期的に保有する。量子化大手の幻方量子化は1月28日、全従業員と株主が3取引日以内に1億5000万元以上の自己資金を調達すると発表した。また、会社は10取引日以内に2億元以上の自己資金を調達し、合計3.5億元が会社傘下の製品をすべて申請し、A株市場の権益資産に投資する。
これに対し、石鋒資産は記者の取材を受けた際、後市に対するいくつかの観点を話した。石鋒資産は、外から見ると、FRBの縮小が加速していると述べた。内から見ると、疫病が経済に与える影響は第1四半期より大きく、企業の利益の下落はまだ底をついていないと予想されている。経済の安定は依然として新しい支えが必要で、不動産、消費は後続の重点である。短期的に見ると、市場はまだ反発の積極的な要素に欠けており、より多くの政策の発表を待つ必要がある。
石鋒資産は同時に、利空要素の抑圧の下で、A株市場の大体率は引き続き底を探り続けると考えており、私たちは操作上慎重を維持しなければならない。しかし、利空要素を客観的に見る必要があり、上海の疫病も徐々に緩和期に入っているに違いない。5月以降は明らかな改善があるはずだ。ロシア戦争も今後間もなく掃尾段階に入るだろう。10年期の米債も3%前後でトップエリアに入った。そのため、市場の転換点もあまり遠くないと思います。
機構:後疫病時代の反発は遅れるかもしれないが欠席しない
最近の市場の大下落に対して、市場には「二次探底」の判断が現れ、これに対して私募は、市場の本当の底は往々にして評価の底、政策の底、情緒の底の3つの繰り返しだと考えている。
equan景基金研究総監、基金マネージャーの李振暉氏は記者に、市場の本当の底は往々にして評価の底、政策の底、情緒の底の3つの重複であり、また互いに前後していると伝えた。専門的な投資の目ともっと長い時間のスパンから考えて、現在私たちはやはり主な精力を会社の経営資産の品質を評価して追跡することに焦点を当てて、合理的に甚だしきに至っては購入を過小評価して、会社の成長がもたらした投資収益を享受します。現在の段階では、業績の増加が確定し、配当金のリターンが安定している上場企業の倉庫建設の機会を期待している。
後市について、建泓時代投資総監の趙媛媛氏は記者に、まだ積極的な要素が現れていないと話した。中国の要因から見ると、4月の引き下げ後の2カ月はさらに引き下げが難しく、lpr金利が動いていないことに加え、市場の通貨緩和予想が大幅に割引された。上場企業の業績の底は疫病がコントロールされるのを待つ必要があり、前期に累計したプロジェクトと資金が着工・拡産に転化してから形成され、第2四半期以内に業績の底を形成する可能性があると予想されている。また、米国のインフレは5月以降に緩和される可能性があり、FRBの収縮予想の冷え込みもA株の推定値を支えている。中国の上場企業の業績の底や外資流入の推定値の底が形成されると、市場の底が形成され、5月中旬から6月になる可能性がある。
冬拓投資ファンドの王春秀社長も記者に、最近指数の下落が続いているのは多重要因によるものだと話した。現在、疫病は中国経済に大きな衝撃を与え、経済発展の見通しが不透明で、投資家の自信が不足しているため、市場は揺れ調整状態を維持する見通しだ。現在、日光私募に代表される機関投資家の倉庫はすでに低く、皿を壊すエネルギーは十分ではなく、現在の位置は市場の底に非常に近いと考えています。
星石投資はこのほど、2022年第2四半期の投資戦略を発表し、今年の開局は特に困難だが、機会は永遠に危機の中で発生していると指摘した。現在のデータによると、市場感情が氷点下に下がるにつれて、株式市場の性価格比は過去最高に達した。今年の安定成長の戦略的意義を考えると、現在の環境が不利であればあるほど、後続の政策力がより積極的になり、利益要因が蓄積されていることを意味する。われわれのA株に対する長期的な自信は中国経済のモデルチェンジとグレードアップ、長期的なリスク解消による資産利益の質の向上から来ており、これはA株の長期的な向上の堅固な基礎である。
市場の悲観的な感情が逆転すると、現在の超下落したA株市場を長期的な価値に回帰させ、現在の転機が準備されている。現在、A株のリスク割増額の高い企業は、投資家の自信の低迷を示しているが、積極的な変化が現れ、転機が準備されている。その上で、中低市の純率の消費類資産に重点を置いています。疫病の衝撃下での持続的な調整を経て、多くの消費業界の市場純率レベルは10年近く中程度の低いレベルにある。「黒白鳥」事件の猛烈な衝撃の下で、消費業界の供給は徹底的に行われ、資産の長期利益能力は著しく向上した。需要が正常化すれば、利益改善の弾力性は必ず予想をはるかに超え、航空旅行、医薬、物流、広告メディアなどのプレートに重点を置く。
外資機関の富達国際株式研究総監の李晶氏は、経済は短期的に圧力を受けているが、中国経済の長期的な靭性と活力に自信を持っていると考えている。実際、市場の評価レベルが下がるにつれて、多くの業界はすでにより優れた「性価比」を示し、長期投資家に広い株式プールを提供している。もちろん、「割引」で良質株を購入すると同時に、投資家も貸借対照表とキャッシュフロー計算書に特に注目しなければならない。周期的な洗礼を経てこそ、市場の常緑樹になることができる。後疫病時代の反発は遅れるかもしれないが、欠席はしない。時を選ぶより機を選ぶほうがいい。辛抱強く守ることは必ず花が咲く時を迎えると信じている。
