主な観点:1.現在、コンピュータ業界のリスク嗜好は依然として低迷しており、推定値が抑圧されている状態はまだ変わっていない。2.しかし、業界の特徴は結局価値の体現がある時、2つの判断を考慮します:(1)業界の属性が新しい業務の着地による価値空間市場を決定したのは通常短くて急速に体現します。(2)外部環境が長期間改善されないことはあり得ない。デルは、現在のビジネスサポートの評価を選択すると同時に、運営指標、需要トレンド、新技術新市場の面で積極的な境界変化を持つ分野と株を選択することを提案しています。インテリジェントカープレート、インテリジェント製造ソフトウェアが最も明確で、ITインフラは過小評価レベルが下流需要の回復の曲がり角を重ねている。3。
新しい業務の着地方向と趨勢は確定しているが、当期の財務指標の改善は静的評価の変化に相対的に少ない株、例えば Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) など、市場環境の影響が大きく、しばらく待つ必要がある。4.金蝶の国際相対優位性は明らかで、同様に市場環境が香港株の取引特徴を含む影響である。しかし、年初から今まで十分な消化があった。5.残りの主な公共部門分野向けの広義電子政務分野は、今年予想される時期に下流支出能力が損なわれないことを期待するのは難しいだろう。6.医療IT部分では、注文などの需要が良好に維持されると予想されており、実際の操作の着地リズムは後続の疫病の情勢の変化に依存している。
現在の状態は引き続き静的評価値が持続的に消化され、新しい業務の見通しが明るい分野を推薦する:1.上記の重点会社の現在の静的推定圧力は小さく、過小評価されている。2.新技術の商業化の着地、甚だしきに至っては大注文の署名は短期価値の迅速な認可をもたらす:(1)例えばB端ソフトウェアknowhowと技術標準の敷居はc端よりはるかに高い;(2)従来のライセンスモデルでも相応の価値の急速な向上効果があり、大きな注文ロックは今後5年間の顧客の使用習慣(粘性)と相応の支出であり、通常はサービスアップグレード費用と機能モジュールの重ね合わせなどのupsellがある.(3)したがって、ソフトウェア受注がもたらす価値の変化は、今後数年間で受注金額以上の割引であることが多い。3.発展段階：スマートカーの座席区域は1からNまでの快速発展段階にある；運転域は0から1の進行段階にある。インテリジェント製造ソフトウェアは浸透率が急速に向上し、需要が旺盛な段階にある。4.市場のよくある誤解:(1)技術の敷居と研究開発周期を過小評価し、後続の注文確定性に対する認識不足をもたらす。(2)科学技術業界の専門分業理解において、産業チェーンの垂直一体化が懸念されている。①例えば、端末顧客が全産業チェーンを掌握することを過度に懸念し、ハイテクの敷居を背景に産業分業の原因である「Knowhow」と経済性、および顧客とサプライヤーの複雑な競合関係に対する認識が欠けている。②さらに、MES等のソフトウェア事業のモジュール化特性については、シナリオ設計と二次開発と実施との間で全体的なアップグレードに要する時間の蓄積が期待されすぎる。3ソフトウェアの敷居を過小評価することで、価値量と重要性が増大するにつれて現れるソフトとハードの分離傾向が把握できない。
リスク提示:疫病などの市場情緒要素の変化は、公共部門の細分化分野の基本面に依存しすぎている。
