証券コード： Zhe Kuang Heavy Industry Co.Ltd(300837) 証券略称： Zhe Kuang Heavy Industry Co.Ltd(300837) Zhe Kuang Heavy Industry Co.Ltd(300837)
不特定の対象に転換社債を発行する
資金調達使用の実行可能性分析報告書
二〇二年四月
一、今回の募集資金使用計画
Zhe Kuang Heavy Industry Co.Ltd(300837) (以下「 Zhe Kuang Heavy Industry Co.Ltd(300837) 」または「会社」と略す)は、転換社債(以下「今回発行」と略す)を不特定対象に発行する予定で、今回の発行募集資金総額は3200000万元(本数を含む)を超えず、発行費用を差し引いた募集資金純額はすべて以下の項目に使用される。
単位：万元
プロジェクト名プロジェクト投資総額募集資金投資額
1廃棄新エネルギー電池再生利用装備製造モデル基地40613 Shanxi Securities Co.Ltd(002500) 000建設プロジェクト
2建築ごみ資源回収利用設備生産基地建設項目1537121700000目(一期)
合計55984213200000
今回発行された募集資金が到着した後、実際の募集資金の純額が上記の募集資金投資プロジェクトに投入される募集資金の総額より少ない場合、不足分は会社の自己資金で解決する。今回発行された募集資金が到着する前に、会社は市場状況に応じて自己資金を利用して募集資金投資プロジェクトに前期投入を行い、募集資金が到着した後、会社の募集資金使用管理に関する規定と法律手順に従って置換することができる。二、今回募集した資金投資プロジェクトの背景及び基本状況（I）廃棄新エネルギー電池再生利用装備製造モデル基地建設プロジェクト
1、プロジェクト実施背景
「第14次5カ年計画」の時期、中国は中国の大循環を主体とし、中国の国際二重循環が相互に促進する新しい発展構造の構築に力を入れ、内需の潜在力を解放し、住民の消費を拡大し、消費レベルを高め、超大規模な中国市場を建設し、資源エネルギーに対する需要は依然として剛性的に増加する。しかし、資源の素質から見ると、中国の富炭、貧油の現状は、中国の原油の対外依存度が2018年から2021年まで4年連続で7割以上の高位で運行している(50%が安全線である)ことを招き、需給矛盾が際立っているだけでなく、資源安全が大きな圧力に直面している。特に近年より複雑な国際環境は、中国の循環経済の発展、資源利用効率の向上、再生資源利用に対してより切実な要求を提出した。
世界のエネルギーがますます緊張している状況の下で、リチウム電池はその独特な優位性で、ますます新型動力エネルギーになって、そして各種の電動車両、エネルギー貯蔵システム、軍事、宇宙航空及び知能30024などの分野に広く応用されている。特に近年、新エネルギー自動車産業は国家政策の支持と旺盛な市場需要の推進の下で良好な発展態勢を呈し、2021年末現在、全 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車の保有量は784万台に達した。新エネルギー自動車に搭載されているリチウム電池は、使用3～5年後には電池性能の低下により交換が必要となることを考慮し、新エネルギー自動車の動力電池の退役総量は「14、5」期間中に徐々にピークに入る。しかし、現在、中国の電池資源化の回収利用能力は比較的限られており、既存の廃棄新エネルギー電池の処理方式は主に人工分解と粗放に分けられており、大部分の廃棄新エネルギー電池は有効な処理を得られず、自然環境と人類の健康に潜在的な脅威をもたらすだろう。そのため、リチウム電池業界の急速な発展に伴い、廃棄新エネルギー電池の回収は次第に新エネルギー業界の持続可能な発展を実現するために不可欠な一環となり、中国の資源節源型、環境友好型の調和のとれた社会を構築する方針と政策にも合致している。
2、プロジェクトの基本状況
本プロジェクトは40613万元を投資して廃棄新エネルギー電池総合利用生産ラインと新エネルギー電池破砕選別設備生産ラインを構築する予定である。プロジェクトの建設場所は長興県和平鎮工業団地にあり、プロジェクトが完成した後、会社が廃棄した新エネルギー電池とリチウム電池の廃棄物の年間処理能力は2.10万トンに達し、年間10セットの新エネルギー電池の破砕選別設備の能力を実現する。
3、プロジェクト実施の必要性
(1)持続可能な発展と環境友好型社会の発展に適応するための必然的な選択
新エネルギー電池に存在する各種重金属元素とその他の環境に有害な汚染物質は退役後に直面する主な環境問題である。既存の廃棄新エネルギー電池の処理方式は主に硬化して深く埋め込まれ、廃棄鉱井に保管され、資源化回収されている。大部分の廃棄新エネルギー電池は有効な処置を受けていないため、自然環境と人類の健康に潜在的な脅威をもたらすだろう。新エネルギー電池の正極材料にはリチウム、コバルト、ニッケル、マンガンなどの重金属が含まれており、専門的な回収処理を経ないと重金属汚染をもたらす。電解液溶質ヘキサフルオロリン酸リチウムは有毒腐食性物質であり、潮解しやすく、処理が適切でないとフッ素汚染をもたらし、溶媒は水汚染をもたらす。そのため、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車保有量の急速な上昇、新エネルギー電池の積載量の持続的な増加を背景に、新エネルギー電池は近い将来、大きな退役規模に直面し、退役した廃棄新エネルギー電池を適切に処理することは、中国が持続可能な発展と環境友好型社会の発展を堅持する必然的な選択となるだろう。
（2）廃棄新エネルギー電池回収市場を開拓する巨大なビジネスチャンス
関係部門の統計によると、2017年の中国のリチウムイオン電池の生産量は111.1億個で、前年同期比31.3%増加し、2019年から2023年までの間に中国のリチウムイオン電池の生産量の平均成長率は16.43%に達し、2023年までに283億個に達すると予想されている。このような大量の新エネルギー電池の使用量は、大量の廃棄リチウムイオン電池をもたらすに違いない。高工産研リチウム電研究所のデータによると、2018年と2020年、中国の電池の廃棄総量(リン酸鉄リチウム、三元電池とコバルト酸リチウム電池を含む)は24.1万トンから28万トンに増加し、持続的な付加価値を示しているが、 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池の回収量は5472トンにすぎず、廃棄された古い動力電池の総量の7.4%を占め、まだ大量の廃棄された新エネルギー電池が有効な回収と利用を得ていない。回収価値から見ると、廃棄新エネルギー電池はリチウム、コバルト、ニッケル、マンガンなど多くの回収可能な高価値金属を含み、それを回収再利用することで良好な社会と経済効果を創造することができ、巨大な市場空間と発展潜在力がある。
（3）専門設備メーカーから総合サービス事業者へのアップグレード転換
近年、会社はユーザーの需要を導きとすることを堅持し、長年にわたって沈殿した技術の蓄積を基礎とし、砂石、金属鉱以外の分野での会社の製品の応用シーンを絶えず開拓している。新エネルギー電池の広範な応用及び新エネルギー自動車の保有量、電池積載量の持続的な増加に伴い、それに対応する廃棄新エネルギー電池回収分野の市場需要は日増しに旺盛になっている。今回の募集プロジェクトの実施は、環境保護分野における会社の業務のカバー面と縦深さをさらに拡大し、新エネルギー電池破砕選別設備への延伸を通じて、リチウム電池下流産業チェーンに勢いよく切り込み、会社のためにより広い市場空間を開き、それによって会社が単一専用設備メーカーから総合サービス事業者への役割の転換と業務のアップグレードに基礎を築く。
4、プロジェクトの実施可能性
（1）政策の実行可能性
今回の資金募集投資プロジェクトは国家及び地区の産業政策の発展を奨励する方向に合致し、近年、新エネルギー自動車業界の急速な発展に伴い、国家は廃棄新エネルギー電池回収産業を奨励する関連政策を集中的に打ち出し、業界の健全かつ急速な発展を促進し、主な政策性文書は以下の通りである。
2018年3月、工信部、科学技術部、環境保護部などの7部門は共同で「新エネルギー自動車動力蓄電池回収利用試験実施案」を印刷・配布し、「技術経済性が強く、資源環境が友好的な多元廃棄動力蓄電池回収利用モデルを模索し、回収利用システムの建設を推進する」と提案した。
2019年11月、工信部は「新エネルギー自動車動力蓄電池回収サービスサイトの建設と運用などの企業が共同で建設し、回収サービスサイトを共用することができる」と印刷した。
2020年3月、工信部は「2020年工業省エネと総合利用の仕事の要点」を印刷・配布し、「新エネルギー自動車動力蓄電池の回収利用システムの建設を推進し、試行作業を深く展開し、技術経済性が強く、環境に優しい回収利用市場化モデルの模索・普及を加速させ、動力蓄電池の回収利用の中堅企業を育成する」と指摘した。
2021年8月、工信部、科学技術部、生態環境部などの5部門は「新エネルギー自動車動力蓄電池の階段利用管理方法」を印刷、配布し、「賃貸、規模化利用など階段製品の回収に便利なビジネスモデルの採用を奨励する。階段利用効率の向上、階段製品の使用性能、信頼性及び経済性の向上」を提出した。
2022年1月、工信部、発改委員会、科学技術部などの8部門は『工業資源の総合利用を加速する実施案に関する通知』を印刷、配布し、「産業チェーンの上下流協力による回収ルートの共同建設を推進し、地域間回収利用システムを構築する。動力電池の無損検査、自動分解、有価金属の高効率抽出などの技術の研究開発と普及に力を入れる」ことを明確にした。
以上より、中国は一連の重要な産業政策と法律法規を集中的に公布し、廃棄された新エネルギー電池の回収と利用を奨励し、本プロジェクトの実施に有利な政策環境を提供した。
（2）市場の実現可能性
近年、リチウム電池の機能の改善と電池性能の着実な向上に伴い、その下流では主に市場の新エネルギー自動車、3 Cデジタル分野、エネルギー貯蔵、小動力と電動工具のリチウム電池に対する需要量が持続的に上昇している。リチウムイオン電池の消費量が比較的大きい新エネルギー自動車にとって、 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池の積載量は2015年の15.7 GWhから2021年の154.5 GWhに増加し、年間複合成長率は46.4%に達した。中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車の販売台数が2015年から出荷され、その後急速な成長傾向を維持していることを考慮して、早期に普及した新エネルギー自動車の動力電池は続々と廃棄期に入った。廃棄された新エネルギー電池が退役後に有効な処理回収を受けなければ、生態環境と人体の健康に脅威をもたらし、大量の資源浪費をもたらす。同時に、中国の現在の廃棄新エネルギー電池の回収利用率は依然として低いレベルにあり、依然として大量の廃棄新エネルギー電池がまだ有効な回収と利用を得ていない。従って、廃棄された新エネルギー電池のリサイクル需要がますます切迫しており、市場容量が大きいため、本プロジェクトの実施は市場の実現可能性を備えている。
（3）技術的実現可能性
会社の主な業務はハイエンドの専門セット設備の研究開発、設計、生産と販売であり、砂石鉱山資源の破砕加工、金属鉱山資源の破砕加工、廃棄鉛酸電池の回収再利用、建築装飾ごみの回収再利用などの分野にインテリジェント化装備と全体解決方案を提供する。会社は長年の業界の努力を経て、鉱用装備と資源回収利用装備の破砕選別に備えた各核心技術を掌握した。廃棄新エネルギー電池回収の主なプロセスは、前処理(分解、破砕選別)、酸浸、抽出、蒸発結晶乾燥などを含み、砂石、金属鉱山資源破砕加工及び廃棄鉛酸電池回収再利用のプロセス処理と一定の共通性と延展性を有する。会社は砂石、金属鉱山資源破砕加工技術分野及び廃棄鉛酸電池回収再利用分野に十分な技術基礎があり、会社の廃棄新エネルギー電池回収分野の技術処理プロセスに経験と技術サポートを提供することができる。
また、会社はISO 9001品質管理システムの要求に厳格に従い、長期生産経営の経験蓄積を経て、生産、技術、品質などの面で比較的成熟した制御基準を制定し、規範的な品質管理システムを完備し、廃棄新エネルギー源電池の再生利用装備製造モデル基地建設プロジェクトの順調な実施を保証するために堅固な基礎を築いた。
以上より、本プロジェクトの実施は技術的実行可能性を備えている。
5、プロジェクト実施主体及び投資概算
本事業の実施主体は Zhe Kuang Heavy Industry Co.Ltd(300837) である。本プロジェクトの総投資額は4061300万元で、今回会社は募集資金25000万元をプロジェクト建設に使用する予定で、工事建設、設備購入と設置などを含めて、残りの部分は会社が自分で解決する。
連番工事又は費用名称プロジェクト投資総額比率
1工事建設費用3035800 74.75%
1.1建安工事1189800 29.30%
1.2設備購入及び設置1846000 45.45%
2工事建設その他費用238800 5.88%
3基本予備費163700 4.03%
4流動資金623000 15.34%
5プロジェクト総投資
