\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 008 Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) )
具体的なイベント。 Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) は2022季報を発表し、会社Q 1の売上高は33.94億元で、前年同期比8.27%上昇した。帰母純利益は3.32億元で、前年同期比0.67%上昇した。非純利益は3億2400万元で、前年同期比6.73%上昇した。中国の疫病が繰り返されているため、会社の業務部分は納品や物流などの影響を受けているが、PCB、動力電池業界の専用設備業務、Mini-Ledなどの業務注文は依然として明らかな増加を維持している。会社は絶えず垂直統合を加速し、核心部品の自給率を持続的に向上させ、自主革新を堅持し、動力電池装備及びPCB業務は急速な成長を実現し、太陽光発電、半導体などの業務分野でも大きな突破を遂げた。
会社の動力電池装備の注文の伸び率は明るく、市の占有率は徐々に向上している。2021年、同社の動力電池業界の専用設備の営業収入は19.82億元で、前年同期比631.51%大幅に増加した。会社の主な製品はレーザー溶接設備、レーザー極耳切断設備、電気芯ベーキング設備及び関連自動化設備などを含む。今年の生産能力はさらに拡充され、利益能力はさらに向上する見通しだ。会社は持続的に新製品を研究開発して、既存の研究開発プロジェクトは巻き取り、重ね合わせ、分容化成試験設備などを含んで、その中で巻き取り設備はすでに一部の取引先の検証を通過しました。
PCB事業は高景気が続き、業界の需要が旺盛である。大族デジタル制御Q 1の営業収入は9.25億元で、前年同期比33.18%増加した。純利益は1億8300万元で、前年同期比94.01%増加した。PCB業務は2021年に営業収入40.81億元を実現し、前年度より84.62%増加し、会社のドリル類設備、レーザー直接イメージング類設備、成形類設備などの発機量がさらに高くなり、市の占有率は引き続きリード態勢を維持している。PCB業界は高景気で、下流の取引先は積極的に生産を拡大して、2022年に引き続き良好な成長の勢いを継続することが期待されて、会社は絶えずハイエンド市場を開拓して自分の市場シェアを高めます。会社の機械ドリル機の販売量は持続的に増加し、多品類LDI設備、CO 2レーザードリル設備などのレーザー製品及びカスタマイズ化高精度試験機のシェアは急速に向上し、全体の競争力は絶えず増強している。
コア部品の自給率が向上し、垂直一体化が加速する。2021年、同社の高出力収入は27.85億元で、前年同期比38.02%増加した。同社が独自に開発した光ファイバレーザを搭載した高出力レーザ加工設備は1600台近く出荷され、前年同期比100%近く増加し、自給率は80%を超え、最高出力は30 KWに達した。会社の高出力レーザー切断設備の精度と効率は絶えず向上し、レーザー溶接設備も新エネルギー車種に広く応用されている。
研究開発の投入が加速し、自主革新を絶えず堅持している。Q 1会社の研究開発費用は3.21億元で、売上高の9.45%を占めている。2019年以来、同社の研究開発費用は前年同期比増加率を引き続き引き上げ、動力電池装備、PCB業務において研究開発への投資を引き続き増やし、同時に光起電力、半導体分野においても大きな突破を遂げた。
利益予測と投資提案:当社は20222024年にそれぞれ営業収入196.25/249.14/303.95億元を実現し、20222024年にそれぞれ純利益24.31/30.83/37.66億元を実現すると予想しており、現在の株価はPEに対して12.5/9.9/8.1 xであり、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント:下流の需要は予想に及ばず、業界の競争が激化している。
