業界の核心的な観点：
先週の電子指数(申万一級)は全体的に下落し、下落幅は-4.28%で、上海深300指数に0.09ポイント負けた。サブ業界別では、2級サブ業界で素子の下落幅が最小で、下落幅は-1.25%だった。3級業界で最も下落幅が小さいのはプリント基板で、下落幅は-1.10%だった。先週の業界動向の中で、国家統計局は3月の規模以上の工業生産データを発表し、マイクロコンピュータ設備、集積回路、移動通信ハンドヘルドの生産量は前年同期比で減少し、近年疫病と大衆の交換意欲の低下の影響を受け、携帯電話などの消費電子需要は持続的に低下し、産業チェーン関連企業の収益状況に影響を及ぼしている。半導体プレートについて、IC Insightsの最新報告によると、2022年のウエハ生産能力は8.7%増加し、過去最高を更新する見通しだ。近年、集積回路全体は供給が需要に追いつかない状態にあり、ウエハ工場の生産能力が持続的に増加し、関連製品の放出量の増加を牽引することが期待され、産業チェーン関連企業に有利である。投資家は電子業界の重要な景気コースに注目し、パワー半導体、ストレージ、MCUなどの景気度細分化分野を推薦することを提案した。
投資のポイント：
国家統計局が発表した3月の規模以上の工業生産データによると、マイクロコンピュータ設備は1-3月の累計生産台数は1.01億台で、前年同期より2.5%減少した。移動通信端末は1-3月の累計生産台数が3億5700万台で、前年同期比0.8%減少した。集積回路は1-3月に累計807億元を生産し、前年同期比4.2%減少した。集積回路の生産量は3年ぶりに下落し、主に消費電子製品の需要が弱く、上海を含む地域でCOVID-19疫病による封鎖によるものだ。疫病などの影響で、大衆の乗り換え意欲が低下し、携帯電話、PCなどの消費電子需要が弱まり、産業チェーン関連企業に影響を及ぼした。
2021年の世界のウエハ生産能力は8.5%増加し、2022年のウエハ生産能力は引き続き8.7%増加すると予想されている。IC Insightsが発表したデータによると、2021年の世界のウエハ工場の生産能力は2.42億枚(等価8インチ)で、生産能力利用率は93.8%である。2022年には、世界のウエハ工場の生産能力が8.7%増加し、2.63億枚(等価8インチ)に達し、生産能力の利用率が93%で、高位レベルにあると予想されている。近年、集積回路の需要端は新エネルギー自動車、太陽光発電、AR/VRなどの牽引の下で、絶えず増加している状態にある。供給端は疫病、原材料、設備などの要素の影響を受けて生産能力の増加が制限され、需給の誤配下、集積回路業界は景気周期にある。22年のウエハ生産能力の増加予想の下で、下流のシミュレーション、電力などの会社の放量成長を牽引し、産業チェーン関連企業に利益をもたらすことが期待されている。
業界の推定水位は次第に低い区間に入った:SW電子プレートPE(TTM)は22.44倍で、4 G建設サイクルのピークレベル88.11倍を著しく下回った。
先週、電子プレートは回復した。先週、申万電子業界の374株のうち57株が上昇し、316株が下落し、1株を横ばいにし、15.24%上昇した。
リスク要因:ロシアとウクライナの衝突が持続するリスク;貿易摩擦リスク;技術研究開発が予想されるリスクに追いつかない。同業界の競争が激化するリスク。
