投資の概要:
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三塩化水素シリコンの主な応用分野は多結晶シリコン及びシランカップリング剤である:三塩化水素シリコンは三塩化シラン、シリコンクロロホルムとも呼ばれ、広く応用されている有機シリコンモノマーであり、有機シランとアルキル、アリール及び有機官能基クロロシランの合成に広く用いられ、有機シランカップリング剤の中で最も基本的なモノマーであり、多結晶シリコンを生産する主な原料でもある。
シリコン水素塩化法は三塩素水素シリコンの主流の技術である。
現在、三塩化水素シリコンの合成方法は主に2種類ある:シリコン水素塩化法、冶金級シリコン粉末またはシリコン鉄、シリコン銅を原料としてHClガスと反応する。四塩化ケイ素水素化法により、この反応は平衡反応であり、原料は冶金級ケイ素粉末を用いて表面の酸化物を予備活性化により除去した後、三塩化水素ケイ素収率をさらに向上させた。
シリコン水素塩化法はその技術が成熟し、産業化生産に適しているなどの特徴で、現在の三塩素水素シリコン生産企業が普遍的に採用している第一選択技術であり、イオン膜焼塩基生産装置の合成を通じて塩化水素原料を得る企業の採用に適しており、現在の中国の三塩素水素シリコン生産の主流方法でもある。太陽光発電の需要は急速に増加し、三塩化水素シリコンの景気上昇を駆動している。現在、中国では太陽光発電級の三塩化水素シリコンの生産量が20万トン未満で、短期的には太陽光発電級の三塩化水素シリコンの供給拡張圧力が小さい。多結晶シリコンの新生産能力が徐々に放出されるにつれて、太陽光発電級のトリクロロ水素シリコンの景気が上昇し続けることが期待されている。百川盈孚によると、4月21日の日光ボルト級のトリクロロ水素シリコンの市場価格は2.6-2.8万元/トンで、普通級のトリクロロ水素シリコンのオファーは2万元/トン付近で、税金を含まない毛利は約10000元/トンである。
シランカップリング剤の需要が旺盛である:シランカップリング剤は品種が多く、構造が複雑で、用途が広範な特徴を持ち、主にガラス繊維、表面処理剤、増粘剤、封止剤、架橋剤、特殊ゴム接着促進剤などの分野に応用され、有機シリコン業界の発展が比較的速い分岐である。新思界の「2021年世界及び中国シランカップリング剤産業深さ研究報告」によると、世界のシランカップリング剤産業市場規模は2021年の12.9億ドルから2026年の18.5億ドルに増加し、複合年成長率は7.5%である。
中国の三塩化水素シリコンの需給構造はさらに改善された:百川盈孚によると、2021年末現在、中国の三塩化水素シリコンの有効生産能力は56.6万トンで、2020年と2019年よりそれぞれ3万トン、9万トン減少し、需給構造はさらに改善された。中国企業は主にシランカップリング剤に用いられるトリクロロ水素シリコンの生産を主とし、電子級トリクロロ水素シリコンは依然として輸入に依存している。われわれは20222023年に三塩化水素シリコンの需給が緊迫し、高い景気を維持する見込みがあると考え、三塩化水素シリコンの生産能力を備えた関連上場企業に注目することを提案する: Tangshan Sunfar Silicon Industry Co.Ltd(603938) Zhejiang Xinan Chemical Indusyrial Group Co.Ltd(600596) 。
市場の回顧：
プレートの表現:今週の中信1級石油石化指数は下落幅-4.67%上昇し、30の業界指数の16位に位置した。今週の上証指数は下落幅-3.87%上昇し、中信一級石油石化指数は上証指数-0.77%だった。石油石化サブプレートの下落幅:製油(-1.06%)、石油採掘(-2.85%)、工事サービス(-3.41%)、油田サービス(-5.43%)、油品販売及び倉庫保管(-5.98%)、その他の石化(-7.07%)。
株の下落幅:今週の石油石化プレートの上昇株には、 Shanxi Blue Flame Holding Company Limited(000968) (+31.76%)、 Guangdong Modern High-Tech Fiber Co.Ltd(300876) (+6.69%)、 Daqing Huake Company Limited(000985) (+3.45%)、 Ningbo Bohui Chemical Technology Co.Ltd(300839) (+1.83%)、 Geo-Jade Petroleum Corporation(600759) (+1.82%)などが含まれています。下落した株には、 Suzhou Douson Drilling&Production Equipment Co.Ltd(603800) (-15.18%)、 Zibo Qixiang Tengda Chemical Co.Ltd(002408) (-13.34%)、 Hy Energy Group Co.Ltd(600387) (-9.39%)、 Zhejiang Hailide New Material Co.Ltd(002206) (-8.91%)、 Yueyang Xingchang Petro-Chemical Co.Ltd(000819) (-8.33%)などが含まれています。
リスクヒント:政策リスク;地政学がリスクを激化させる。原油価格の激しい変動リスク、世界のCOVID-19疫病の持続的な悪化リスク;
