Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858)
2022年特定対象者への株式発行
資金募集使用可能性分析報告書
二〇二年四月
一、今回の募集資金使用計画
今回の発行募集資金の総額は7000000万元(本数を含む)を超えず、発行費用を差し引いて以下の項目に使用される。
単位：万元
プロジェクト名投資金額前回募集資金使用募集
号変更後の投入金額
1食品プレート研究開発生産基地プロジェクト1057387317181326200000
2補充流動資金800.00-800.00
合計1137387317181327000000
今回発行された募集資金が到着する前に、会社は自身の発展の需要に基づいて、市場の状況と結びつけて、自有資金を利用して募集資金投資プロジェクトに前期に投入し、募集資金が到着した後に置換することができる。今回の募集資金の純額が上記項目の募集資金総額より少ない場合、会社は実際の募集資金額に基づき、項目の軽重緩急などの状況に応じて、募集資金の投入の優先順位と各項目の具体的な投資額を調整し、最終的に決定し、募集資金不足部分は会社が自己資金または自己資金で解決する。上記募集資金投資プロジェクトの範囲内で、会社の取締役会はプロジェクトの実際の需要に基づいて、関連法規に規定された手順に従って上記プロジェクトの募集資金投入金額を適切に調整することができる。二、今回募集した資金投資項目の基本状況
（I）食品プレート研究開発生産基地プロジェクト
1、プロジェクト概況
本プロジェクトは会社の完全子会社内モンゴル Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) 有限会社が実施し、総投資額は10573873万元で、プロジェクト建設期間は36ヶ月である。本プロジェクトは食品プレートの研究開発生産基地を建設する予定で、具体的に食用益生菌製品(原料菌粉及び端末消費品、ヨーグルト発酵剤及び益生菌代謝産物などを含む)の工場と生産ラインを新設し、発酵システム、凍結乾燥機、混合材料生産ラインと三世代シーケンサなどの先進生産、研究開発、検査設備を購入し、オフィスビル、研究開発センター、学術交流センター及び関連施設を配備する。本プロジェクトが完成した後、会社は益生菌原料菌粉と端末消費品の生産能力をさらに拡大し、益生菌製品業務分野における会社の優位性を強固にし、総合競争力をさらに向上させる。
2、プロジェクト投資概算
本プロジェクトの総投資金額は10573873万元であり、前回募集資金の変更後の投入金額は1718132万元であり、募集資金の投入金額は6200000万元であり、具体的な投資計画は以下の通りである：単位：万元
投資種別投資金額前回募集資金から募集資金番号を使用した後の投入金額
1土地購入2772 Tianshui Zhongxing Bio-Technology Co.Ltd(002772) 00-
2工事建設33179005014622 Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000)
3設備購入45599709394703 Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000)
4予備費407754–
5流動資金201049–
合計1057387217181326200000
3、プロジェクト実施主体及び実施場所
本プロジェクトの実施主体は内モンゴル Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) 有限公司であり、実施場所は内モンゴル自治区と林格爾新区の縦9路以西、雲谷横31路以南面積17556878平方メートルの工業用地にあり、内モンゴル Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) 有限公司はすでに『不動産権公式』(蒙(2021)と林格爾県不動産権第001595号)を取得した。
4、プロジェクトの予想経済効果
プロジェクトが完成した後、年間10000トンの食品原料、400トンの益生菌原料菌粉、100トンのヨーグルト発酵剤、600トンの後生元と1200トンの益生菌端末消費品の生産能力を実現することができる。本プロジェクトの内部収益率は34.00%で、総投資回収期間は5.90年(建設期間を含む)で、プロジェクトの経済効果は比較的に良い。5、プロジェクトに関する承認事項の状況
本報告公告日までに、本プロジェクトはすでに届出書類を取得し、環境評価事項の手続きは推進中である。（Ⅱ）流動資金の補充
会社は今回募集した資金のうち800.00万元を流動資金の補充に使用し、会社の将来の業務発展の資金需要を満たし、会社の経営リスクを下げ、流動資金の安定性を高め、会社の競争力を高める予定である。三、プロジェクト実施の必要性と実行可能性
（I）食品プレート研究開発生産基地プロジェクト
1、プロジェクト実施の必要性
（1）持続的に生産能力を拡大し、競争優位を固める
会社はすでに前回の募集プロジェクトを通じてインテリジェント化食用益生菌製品の生産基地を建設し、会社の食用益生菌製品の製品安定性と生産効率を極めて向上させ、明らかに会社の益生菌市場での競争優位性と取引先の認可度を強化した。
しかし、会社の業務規模の拡大、取引先の需要の持続的な増加及び自社ブランドの探索と発展に伴い、会社の既存の益生菌粉及び端末消費品の生産能力は2022年に満産を実現する見込みであり、会社の後続の発展の需要を満たすことができず、会社のC端業務の市場配置と未来の保健品分野への開拓を制限した。今回の発行及び募集資金投入プロジェクトの順調な実施は、会社の益生菌菌粉及び端末消費品などの生産能力を大幅に向上させ、生産能力不足が会社の発展に与えるボトルネックを突破し、競争優位性をタイムリーに強固にする。
（2）参入障壁を突破し、ブランド優勢を形成する
益生菌業界の上流参入障壁には主に科学研究障壁、技術障壁と生産障壁の3つの面があり、優良な益生菌株はその分離、スクリーニング、評価から相応の端末製品の生産、普及には基礎研究、機能研究、臨床研究及び産業化応用開発などの一連の過程を経なければならない。その中で科学研究技術では菌種の環境耐性、腸管適応及び益生機能の分子メカニズムを解析し、産業化開発の過程で、生産技術が現れる可能性のある生菌数不足、雑菌過多、発酵過程の失敗などの問題を解決する必要がある。中国の益生菌に関する科学研究のスタートが遅く、業界の参入障壁が高いため、益生菌産業の中で最も核心的な菌株資源は長期にわたって国外の大手企業に独占されている。
現在、会社は中国本土に立脚して中国人の腸管に適した益生菌株を発見し、スクリーニングし、会社の菌種資源庫を積極的に利用して臨床/人群実験を行い、より活性と安定性のある益生菌製品を生産しているが、生産技術と市場シェアには依然として国際大手と一定の差がある。この背景の下で、会社は急いで今回の募集プロジェクトを実施し、原料菌粉と食用益生菌製品の研究開発設備と生産ラインを増やすことを通じて、益生菌研究の科学技術革新能力を高め、益生菌を添加した各種機能性製品を開発し、中国独自の益生菌ブランドを作り、益生菌全産業チェーンをリードして国産代替を徐々に実現する必要がある。
（3）研究開発能力の向上、市場チャンスの把握
近年、ドイツ、イギリス、フランスなどのヨーロッパ諸国は益生菌の科学研究に力を入れ、関連製品の販売が盛んになり、日本などのアジア諸国と地域の益生菌市場も日増しに成熟している。中国の益生菌市場は国際市場の発展の脈絡を踏襲し、益生菌の応用範囲は絶えず拡張し、発酵乳製品という伝統的な応用分野に限らない。益生菌は飲料、野菜、肉製品、果物野菜ジュース、豆製品及び穀物製品における応用において広い市場見通しを持っている。同時に乳酸菌粉、乳酸菌キャンディ、固体飲料、固体咀嚼片などの端末製品も徐々に市場規模を形成している。
今回の募集プロジェクトの建設内容は新しい研究開発実験室、中試験プラットフォームと事務区域などを含み、同時に関連インフラを完備している。科学技術研究開発センターは微生物資源(特に乳酸菌資源)の収集、保存、スクリーニング及び技術製品開発のグレードアップを主な研究開発方向とする。同時に人材育成、製品設計、生産プロセス制御、品質検査などの面で重要な役割を果たす。研究開発センターの設立は、企業の技術者の全体的な素質を高め、会社の研究開発効率とレベルを高めるのに有利であり、同時に会社の研究開発をより迅速に市場の発展傾向に近づけ、会社が中国の益生菌市場の発展チャンスをタイムリーに把握するのに有利である。
2、プロジェクト実施の実行可能性
(1)今回の募集プロジェクトは、会社の主な業務に基づいてIPO募集プロジェクトの開拓と延長である。
会社が今回実施する予定の「食品プレート研究開発生産基地プロジェクト」は、会社が食品添加剤、食用益生菌製品を再配合し、原募集プロジェクトの開拓と延長に基づいている。
まず、会社の今回の募集プロジェクトは製品ラインなどの面で、元の募集プロジェクトの食品原料生産基地と研究開発センターのすべての内容を完全にカバーしています。次に、会社は「年間30トンの乳酸菌粉、45トンの固体飲料、45トンの圧片キャンディと10トンの即食型乳酸菌プロジェクト」を2020年に竣工し、経営効果が良好で、2022年に満産を実現することが期待され、益生菌原料菌粉と端末消費品の生産能力をさらに拡大するために良好な基礎を築いた。また、同社は新募集プロジェクトを内モンゴル自治区と林格爾新区で全体的に実施し、異郷管理による追加コストを削減する一方で、同社の技術研究開発、製品開発及び試験検証及び製品生産を結合させることができると同時に、内モンゴルと美科盛生物技術有限公司の製品マーケティング、アフターサービスと技術研究開発の既存チームを利用して、社内の効果的な協同を実現する。
（2）会社は強い顧客資源優勢を持っている
益生菌原料菌粉の下流顧客は主に食品飲料メーカー、益生菌端末消費品メーカー、機能性食品メーカー及びペット食品メーカーなどを含む。原料菌粉の方面、会社は主に食品添加剤の業務を再配合して長期にわたって蓄積した取引先の資源の基礎を利用して積極的に普及して、良好な効果を得て、蒙牛乳業、 Bright Dairy & Food Co.Ltd(600597) 、聖牧高科とユーラシア乳業などの会社はすべて次第に会社の益生菌原料菌粉の製品を仕入れ始めて、しかも仕入れ量は年々増加しています。プロバイオティクス端末の消費品については、同社が保有しているチーズ乳杆菌Zhang、乳ビフィズス菌V 9などの核心菌株が下流企業に認められ、協力企業と製品が徐々に増加している。会社は技術協力を先導とし、下流業界のトップ企業と長期的に安定した戦略協力関係を確立し、取引先が良質で、協力の安定性が強く、協力の粘性が高い。
2020年12月18日、同社と蒙牛乳業は2021年から2023年までの戦略協力協定書の再署名に成功した。双方の協力範囲は、複合食品添加剤、乳ビフィズス菌V 9、複合乳酸菌、乳ビフィズス菌Probio-M 8、副チーズ乳菌PC-01などのプロバイオティクスを含む。協議期間中、蒙牛乳業は会社のサプライヤーの戦略的協力の地位を維持し、会社と共同で申告した「便秘と下痢を治療するための乳ビフィズス菌とその応用」の発明特許について研究開発力を投入し続け、この菌株をめぐって乳製品の応用研究と機能性臨床試験の評価を行う。会社と蒙牛乳業の長期安定した戦略協力関係は募集プロジェクトの完成と生産開始後の生産能力の消化に有利である。
（3）社員、技術備蓄状況が良好
会社は益生菌業界での長期経営を通じて、すでに十分な技術備蓄を形成し、同業界企業に比べて強い先発優位性を持っている。会社は乳酸菌菌種資源庫と益生菌菌株の選別、評価及び生産、貯蔵に関する技術に頼って、近年また代謝コントロール育成技術、低温包被乾燥技術、協同増効応用技術などの面で一定の技術備蓄を形成し、今回の募集プロジェクトの実施のために堅固な基礎を築いた。
会社の主要な高級管理者、核心技術者はすべて会社で長年サービスして、豊富な益生菌製品の業界経験を蓄積して、業界の発展傾向に対して良好な専門判断能力を持って、効果的に業界の方向を把握することができて、市場の機会をつかんで、優良な経営業績を勝ち取ることができます。同時に会社は1本の専門の複合型の研究開発チームを持って、現在フルタイムと兼職の研究開発人員は全部で55人で、修士、博士と以上の学歴の人員は27人(58%以上は食品と関連の専門です)。会社の人材備蓄はプロジェクト
