\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 13 Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
21 Q 4と22 Q 1は番組の放送と疫病の影響で業績が下落した。2021年に会社は153.56億の売上高を実現し、同9.64%増加し、帰母純利益21.14億を実現し、同6.66%増加し、そのうち21 Q 4は37.25億の売上高を実現し、同17.87%減少し、帰母純利益1.34億を実現し、同64%減少した。21年、会社は全株主に10株ごとに現金配当金1.3元(税込)を支給する予定で、配当割合は11%と予想されている。22 Q 1会社の売上高は31.24億元で、同22.08%減少し、帰母純利益は5.07億元で、前年同期比34.39%減少した。会社の核心主業のインターネットビデオ業務は依然として24%の成長を維持し、コンテンツブランド力の核心優位性を維持し、広告業務は同業者をはるかに超え、会社の核心論理は変わらず、長期主義、コンテンツ自主、守正革新を守っている。
インターネットのビデオは安定した成長を維持し、会員の値上げと広告招商の進展に注目している。1)会员业务は前年同期比13.3%増の36.88亿に达し、21年末には会社の会员数は5040万人増の39.5%増となり、平均単费ユーザーの収入は73.17元となり、同18.78%减となった。2)広告業務は前年同期比31.75%増の54.5億元に達し、マンゴーテレビソフト広、ハード広、プログラム化広告などの各種広告ブランドの総数は1000社を超え、「風に乗って波を破った姉2」の招商金額は業界で最も多かった。3)運営者の業務は前年同期比27.17%増の21.2億元に達し、同社は中国移動のミグーと大画面、5 Gイノベーション業務などの深い戦略協力を展開し、省内の省外業務はいずれも増収した。
精品の内容を引き続き深く耕し、小芒は戦略株主を誘致し、新業態の革新に焦点を当てる予定だ。21年前のバラエティでは「大探偵第7シリーズ」「私たちの熱い人生」「友达、第2シリーズを聞いてください」などが放送された。ドラマの面では、「尚食」、「眠花園」、「一緒にご飯を食べましょう」がよく表現されています。2022会社の映画・テレビドラマは「マンゴーの季節風」劇場を手がかりに、バラエティ番組は40%を超える革新番組を獲得し、「声が絶えない」「風に乗って波を破る3」などは22 Q 2で続々とオンラインになる。21年の小芒電子商取引DAUは126万人で、22年に戦略株主を導入する。「シナリオ殺し」は、木の看板から拓新店への転換をさらに推進する。新技術の面では、デジタルコレクション、仮想人間などの元宇宙の新しい生態を探求し続けている。
リスクのヒント:疫病の影響劇の総合撮影;会員の増加は予想に及ばない。新しいコースはまだ業績が実現していない。
投資提案:短期的に見ると、会社の21 Q 4と22 Q 1の業績は予想内に下落し、プロジェクトの放送の影響を受け、中期的に見ると会員は依然として値上げの予想があり、広告は同業者の成長を維持し、コンテンツ電子商取引は依然として成長の予想があり、長期的にマンゴーテレビメディアプラットフォームの核心論理は変わらず、主業は効率的な成長を維持し、会社は業界の新しいトレンドを把握し、新しいコース、新しい業態を持続的に配置している。22 Q 1の疫病が繰り返し会社の関連番組の録画とドラマの撮影に影響することを考慮して、実際の報告書の影響は遅延性を持って、私達は22年の利益の予測を維持して、23年の純利益の5.36%を28.98億に下げて、24年の利益の予測の32.22億を追加して、会社の22-24年のEPSは1.38/1.55/1.72元で、PE 21/19
