\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 297 Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) )
具体的なイベント。 Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) は2021年年報と2022年第1四半期報を発表し、2021年に会社の営業収入は7.95億元を実現し、前年同期比37.94%増加した。帰母純利益は2.61億元で、前年同期比61.72%増加した。このうち、同社は寧波ハイテク区明珠路工場区の敷地にある預金補償金の資産処理収益とその他の収益を確認し、同社の2021年度の税後純利益を約799940万元増加させ、非経常損益を差し引いた純利益は前年同期比65.63%増加した。2022年第1四半期の会社の営業収入は2.09億元で、前年同期比21.23%増加し、帰母純利益は0.54億元で、前年同期比55.00%減少し、非純利益は0.41億元で、前年同期比11.08%増加した。2021年は5年計画の第1年として、会社の収入と利益はいずれも大幅な増加を実現し、会社は自動運転、レーザーレーダーなどの分野の市場チャンスを積極的に把握し、新製品の導入を順調に推進している。工業自動化プロセスの加速に伴い、会社のバーコードスキャンレンズ及び機械視覚顧客の新製品は量産を実現し、光学顕微鏡業務は大きな成長を獲得し、そのうちハイエンド光学顕微鏡の割合は持続的に向上し、NEXCOPEシリーズ製品の売上高は6000万元を突破し、前年同期より50%以上増加した。
中国のハイエンド顕微鏡市場の上昇空間は広く、永新製品の構造は持続的に最適化されている。2021年の顕微鏡製品の収入は2960469万元で、前年同期比18.82%増加し、会社の営業収入の37.23%を占めた。世界の顕微鏡市場は着実に成長している。教育、生命科学、ナノテクノロジーおよび半導体技術などの分野の応用は顕微鏡市場の需要を支えており、世界のハイエンド顕微鏡産業は主にドイツと日本に配置されている。ドイツはカード顕微システムと蔡司を代表としているが、日本はニコンとオリンパス公司を代表として、上述の企業は世界の顕微鏡市場の50%以上の市場シェアを占めており、中国の国産代替空間は巨大である。国家は国産のハイエンド科学機器業界をさらに支持し、市場の精密機器に対する需要は持続的に増加し、会社が自主的に開発した共焦点顕微鏡はすでに小ロットの販売を実現し、2021年に共焦点顕微鏡の試用顧客は20社を超え、製品の性能は科学研究機構、大学、病院などの顧客の高度な認可を得て、国外メーカーの独占を破った。 Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) は中国の顕微鏡製造企業のリーダーとして、顕微鏡生産製造に20年間従事し、技術の沈殿が十分で、極めて大きな市場チャンスから利益を得ることが期待されている。
工業自動化プロセスの加速により、バーコードスキャンレンズ、機械視覚レンズが急速に放出される。
2021年の光学部品部品業務の収入は4828518万元で、前年同期比55.33%増加し、会社の営業収入の60.73%を占めた。工業自動化プロセスの加速により、バーコードスキャンレンズ、機械視覚レンズが急速に放出される。1998年以来、会社は訊宝科学技術のサプライチェーンシステムに切り込み、2016年から会社は利捷のサプライヤーになった。バーコードスキャナー市場のブランド集中度が高く、訊宝科学技術、ホニーウェル、得利捷とNCRは業界の4大大手であり、永新は現在、以上の4つの有名な企業の核心光学部品サプライヤーとなっている。同社が自主的に開発した超硬膜ウィンドウ技術は世界でリードしており、サファイアウィンドウの代わりに数万台のデスクトップスキャナーに応用されている。
垂直統合能力が加速し、車載レンズ業務が急速に成長した。環境感知は自動運転を実現する最も重要な一環であり、その核心はセンサ(カメラ、レーダー)であり、自動運転機能が豊富になるにつれて、搭載センサの数が増加する。レーザーレーダーについては、Quanergy、禾赛、Innoviz、マグナ、Innovusion、北醒光子などのレーザーレーダー分野の中国外の有名な企業と協力し、2021年に定点協力プロジェクトを10社以上獲得した。2021年のレーザーレーダー事業の収入は千万元を超え、今年は急速な成長を維持する見通しだ。下流の顧客業務の実際の進度に従って徐々に推進し、レーザーレーダーの顧客グループを軌道交通と工業分野に拡張し、製品を部品を主としてレーザーレーダー全体の代行に拡張した。車載レンズの前片プロジェクトはすでに安定した量産能力を備えており、2021年の車載レンズの前片販売台数は前年同期比90%を超え、需要の増加の黄金のチャンスを十分に把握することが期待されている。
利益予測と投資提案:当社は2022 E/2023 E/2024 E年に10.81/14.60/19.85億元の売上高を実現し、前年同期比36.0%/35.0%/36.0%増加し、帰母純利益は2.74/3.64/4.77億元で、現在の株価はPEに対して29.4/22.1/16.9 xで、「購入」の格付けを維持している。
リスクヒント:知能運転の浸透が予想に及ばず、業界競争がリスクを激化させる。
