重倉の市場価値は前月比で大幅に低下し、業界の評価レベルは2013年以来の最低区間に位置している。
持倉絶対値を見ると、2022年Q 1コンピュータ業界基金の重倉株の合計時価総額は801.1億元で、前月比20.5%減少し、マクロ経済と疫病による守備型市場感情の影響で、コンピュータプレートは成長型コースとして回復幅が上位にランクされた。現在、申万コンピュータ指数動態PEは39 xで、10年中位数58 xをはるかに下回っており、2018年の底部評価レベルに相当し、2012年の低位(30 x)に近く、一定の安全境界と向上修復の潜在力を備えている。
占有率は低配合を維持し、集中度は向上する：
持倉比率を見ると、2022年Q 1公募基金重倉SWコンピュータプレートの総市場価値比率は2.83%で、環比-0.11 ppで、配置割合は2四半期連続で下落し、依然として低配合状態にある。同時に、トップ10の重倉株の持倉市場価値は63.4%に達し、前月比7.6 pp上昇し、2021年のQ 4プレートの全面的な開花を経験した後、現在のリスクの好みが低下し、基金は再び白馬株に焦点を当てた。
短期的な客観的なリスクは依然として存在するが、2つの主線はすでに配置的な価格比を備えている。
客観的に見ると、下流企業の需要とプロジェクトの実施、交付、返済はいずれも疫病の繰り返し、周辺利上げ縮表、マクロ経済の下落、為替レートの変動などの多重要素の影響を受け、年初から今まで業界はすでに大幅な調整を経験したが、短期的には依然として非理性的な下落のリスクに直面している。山々の中で出口を探す必要があります。下から見ると、現在のコンピュータ業界のトップ会社は主にスマートカー、クラウドコンピューティングなどの高成長性コースに集中しています。短期的には、人民元の連続的な切り下げは、一部の海外業務が比較的大きな会社に利益をもたらし、FRBの緊縮予想の着地や超下落の反発のチャンスをもたらした。中長期的に見ると、コンピュータは依然として大きな空間、長いコース、過小評価値を備えた絶好のコースであり、現在、以下の2つの主線に積極的に注目し、マクロの曲がり角が現れるのを待つことを提案している。
業界の信創(疫病が弱く敏感で、業績の確定性が強い):運営者、銀行などの下流主体の資金が余裕があり、疫病の抵抗性が強く、関連入札募集は依然として従来のリズムで推進される見通しで、サーバーなどの基礎基盤の国産代替は爆発段階にあり、デジタル経済の二重触媒を重ね、中短期の業績が高く増加する確定性が極めて強い。提案注目: Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) など。
スマートカー(景気が高い企業、長期的な傾向が向上): Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Navinfo Co.Ltd(002405) などの自動車インテリジェント化関連目標の第1四半期の業績は逆の勢いで増加し、再び業界の景気度を検証し、この間の推定値の下で殺すのは基本的な論理が弱まるのではなく、市場の曲がり角が現れると、率先してプレートの反発をリードすることが期待されている。ご提案：＊＊＊ Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) 、＊＊＊ Navinfo Co.Ltd(002405) 、＊＊＊ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) など。
リスク提示:疫病がプロジェクトの進展に繰り返し影響する。マクロ経済の圧力;原材料の価格が上がる。為替レート変動リスク;プレート政策に重大な変化が発生した。研究開発の進度が予想に及ばないなど。
