今週の観点
塩湖グループの塩化カリウムは出荷価格を引き上げた。百川情報によると、塩湖グループの塩化カリウムの5月の出荷価格は上昇し、基準製品の60%の結晶粉の出荷価格は3980元/トンで、引受は50元増加し、その他の製品はこのように推定され、5月1日から実行される見通しだ。現在、海外の主要なカリウム肥料供給国であるロシア、ベラルーシは不可抗力のため輸出が減少し、海外のカリウム肥料価格が高い。中国のカリウム肥料輸入依存度は50%に達し、中国の価格は海外価格の変動の影響を受け続けている。推奨事項： Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) 。
海外の天然ガス供給不足が持続的に影響し、中国のリード企業が利益を得ている。現在、海外の天然ガス供給が緊張し、価格が上昇し続けており、前期のヘンスマイ、バスフは天然ガス価格の大幅な上昇により関連製品の価格調整を実施すると通知した。バスフ氏は、現在供給されている天然ガスが需要の半分以下に減少すれば、ルドヴィヒ港の基地運営が完全に停止すると述べた。海外の高コストの化学工業品のコストの向上に伴い、業界のコスト曲線が急になり、化学工業品のコストに支えられ、需給のバランスのとれた化学工業品の価格が上昇する見込みである。一方、一部の欧州化企業が天然ガス不足で生産を停止したり、化学工業品の供給が緊張したりして価格が上昇する可能性がある。総合的に見ると、中国の低コストリード企業の利益は増加を迎える見込みだ。注意:MDI、TDI、ビタミン、尿素など。
輸出が盛んで、純アルカリ需給は景気を維持する見込みだ。百川情報によると、需要面では、現在、中国の純アルカリ輸出競争力が向上し、3月の中国の純アルカリ輸出は14.4万トン(前年同期+53%、環比+71%)で、純輸出は13.7万トンだった。中国の光伏新装機と新エネルギー車の生産販売台数は純アルカリ下流の光伏ガラスと炭酸リチウムの需要の高成長を支えている。現在、下流のフローティングガラスは純アルカリ需要が安定しているが、「経済の安定成長」を背景に、関連経済支援政策が徐々に役割を果たし、フローティングガラスは純アルカリ需要に悲観的ではないと予想されている。供給面では、 Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) アルカリ工場(130万トン)が2021年末に脱退し、今年の新規生産能力は限られている。総合的に見ると、2021年の緊張した需給構造の下で、2022年の純アルカリ需給はさらに緊迫し、業界の高景気度は維持される見込みだ。提案注目: Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) 。
需給が緊迫し、TDIは景気を見込んでいる。百川情報によると、供給面では、甘粛白銀、万華福建、煙台の巨力生産が短期的に制限される見通しだ。また、上海のバスフ、コス創、韓国のハンファ、日本の三井に続いて駐車点検計画があり、短期間で供給が大規模に増加する可能性は低いと予想されています。需要の面では、後続の下流は疫病の緩和と「安定成長」政策の刺激に伴い、需要の改善を牽引する。総合的に見ると、現在のTDI供給の増加量は限られており、需要は回復する見込みで、短期的には景気を迎える見込みだ。提案注目: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Fujian Furi Electronics Co.Ltd(600203) 。
リン化学工業プレートの供給端の変化に注目する。リン鉱石:事故で現地のリン鉱が採掘を停止し、リン鉱石の供給が再び低下した。3月末、リン鉱石の主産地である宜昌龍洞湾のリン鉱で事故が発生し、宜昌地区のリン鉱の採掘停止を招いた。4月に入り、湖北地区のリン鉱はすべて採掘を停止し、業界の供給は大幅に低下した。現在、南方の春耕用肥料の際、リン鉱石の価格は支持性が強い。
黄燐:雲南省は秩序ある電気制限通知を出し、後続の黄燐企業の生産用電状況に注目している。4月、雲南省エネルギー局は「雲南省2022年秩序ある電力使用案」を発表し、この案は今年の電力需給に現れる可能性のある電力負荷の不足に対応し、秩序ある電力使用と産業構造の調整、省エネ・排出削減などの政策要求を明確にするためである。黄燐業界の生産消費電力は比較的大きく、後続の雲南省の電力制限や現地の黄燐生産に影響を及ぼすと、業界の供給が低下する。現在、黄燐下流の農薬製品の輸出シーズンが間もなく到来し、黄燐の需要を力強く支え、業界の高景気が再び訪れる見込みだ。提案注目:6 Chn Energy Changyuan Electric Power Co.Ltd(000966) 0011。
リスクヒント:化学工業製品の需要が予想に達しないリスク、国際原油価格が大幅に下落するリスク、環境保護の実行が不十分なリスク。
