\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 131 Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) )
イベント: Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) 2022年第1四半期のレポートを発表します。2022 Q 1の売上高は約3億元で、前年同期比33%増加し、前月比10%増加した。Q 1は疫病の影響が限られており、収入は予想の上限をやや超えた。帰母純利益は約0.62億元で、前年同期比約15%増加し、前月比33%増加した。粗金利は57.48%で前年同期比3.53 pct上昇した。純金利は20.59%で、前年同期比3.43 pct減少し、前月比3.51 pct増加した。
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研究開発への投資は引き続き上昇している。報告期間中、同社の研究開発投資は約0.33億元で、前年同期比85%増加し、売上高は11.16%に達した。Q 1新技術者は約205人で、研究開発チームは引き続き拡充し、核心技術プラットフォームを固めている。先端の新型分子ブロックと工具化合物の数は絶えず増加し、後端の革新薬プロジェクトの割合は持続的に向上し、会社の難関攻略能力は着実に強化されている。
収益力は期待でき、会社の経営は持続的に好調である。2022 Q 1期間の費用合計は約0.90億元で、前年同期比約0.41億元増加し、85%増加した。会社は2021年下半期から研究開発場所の拡張とCDMO生産能力の建設に着手し、チームの規模は急速に拡張し、第1四半期に355人を追加し、年初より23.89%増加し、人員コストと管理費用は相応に増加し、2022 Q 1の利益端に一定の影響があり、利益の増加率は収益の増加率より低い。会社は2022 Q 2期間の投入産出比が明らかに上昇すると予想し、各財務指標は好転する見通しで、利益能力は引き続き向上する見込みだ。
復工復産後、顧客の需要は反発して回復する。上海地区の疫病管理制御は、貨物輸送と下流の顧客製品の使用に異なる程度の影響を及ぼしているが、先端製品の多くは医薬研究開発分野に必要とされているが、疫病によって需要が消失することはなく、相応の需要は疫病が回復した後に反発して釈放される。この影響で、会社の収入は後延回復する見込みだが、2022 Q 2の収入は依然として疫病のリズムと密接に関連している。そのため、会社は積極的に地方の倉庫で貨物を準備して、できるだけ影響を下げます。
利益予測:20222024年の会社の収入はそれぞれ14.28/25.58/28.90億元で、前年同期比47.3%/44.2%/44.4%増加する見通しだ。帰母純利益はそれぞれ2.83/4.06/5.76億元で、前年同期比48.1%/43.6%/41.8%増加し、20222024年のEPSはそれぞれ3.80/5.46/7.75元で、PEは34/24/17倍だった。
リスク要因:新製品の研究開発の進度が予想に及ばない;顧客の開拓は予想に及ばず、新規注文量は予想に及ばず、新築生産能力の進度は予想に及ばず、疫病の回復は予想に及ばない。
