\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 66 Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) )
4月25日、 Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) は2021年報と2022年1季報を発表した。2021年、同社の売上高は15.94億元で、前年同期比36.64%増加し、非純利益は0.76億元で、前年同期比25.59%増加した。2022年第1四半期の会社の売上高は4.90億元で、前年同期比54.29%増加し、非純利益0.42億元の控除を実現し、前年同期比94.75%増加した。
2021年の利益は短期的に圧力を受け、2022年から業績が高く増加した。2021年、同社は15.94億元の売上高を実現し、タンタルターゲット5.18億元、アルミニウムターゲット2.77億元、チタンターゲット2.14億元、半導体部品1.84億元、その他の業務4.02億元を含み、主に他の種類のターゲットとパネル材料である。利益の端で、会社の2021年の総合粗金利は25.56%で、前年同期比2.54 pct下落した。主に:1)上流原材料価格の変動の影響を受けて、会社のタンタルターゲット、チタンターゲットの粗金利はそれぞれ2.3 pctと2.47 pct下落した。2)現在の放出量の半導体部品事業の粗利率は依然として23.93%と低い水準にある。短期価格の圧力が徐々に緩和されるにつれて、2022年第1四半期の会社の業績は高成長をスタートさせ、粗利率は29.96%に達し、前月比7.69 pct上昇し、非純利益は0.42億元に達し、前年同期比94.75%増加し、前月比476.74%増加した。
多種の先進的なプロセスターゲットは取引先の検証を通じて、原材料は自主的にコントロールして着実に推進することができる。2021年に会社の標的材の主業は重要な進展を得て、アルゴン標的材と環材、銅標的材、銅マンガン合金標的材は国際一流の取引先の評価を通じて、購買量は持続的に増加している。特にタンタルターゲットは台積電、ハイニックス、 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) などの重要なクライアントで持続的に放出され、収入は前年同期比28.02%増加した。銅マンガン、銅アルミニウム合金ターゲットは台積電、華虹宏力などの重要な顧客の量産評価を通じて、大量注文を獲得することに成功した。同時に、会社も積極的に上流に配置し、理事長持株の関連会社と同創普潤と参株子会社寧波創潤を通じて原材料業務を展開し、原材料の国産化と自主制御を推進している。関連会社は同創普潤が主に高純タンタル、高純アルミニウム業務を展開し、2021年に江豊材料に9091万元を供給し、前年同期比51.35%増加した。子会社の寧波創潤は主に高純チタン業務を展開し、2021年に江豊材料に4783万元を供給し、前年同期比62.18%増加した。原材料の自主供給割合は着実に向上している。
半導体部品の生産ラインが完成し、生産が開始され、新製品の放出量が加速した。半導体部品は会社の拓品類業務である。寧波余姚、上海奉賢、瀋陽沈北の3つの部品生産基地の建設と生産開始に伴い、会社の精密部品製品はPVD、CVD、エッチング機などの設備に広く応用され、中国半導体設備のトップ Naura Technology Group Co.Ltd(002371) 、拓荊科技、 Kingsemi Co.Ltd(688037) 、上海盛美、上海マイクロエレクトロニクス、屹唐科技などの多くのメーカーと幅広く協力し、2021年に収入1.84億元を実現し、前年同期比239.96%増加した。半導体精密部品の市場空間は広く、設備市場の約30-40%を占め、会社の成長空間を開いている。
投資提案: Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) は中国の高純スパッタリングターゲットのリーダーであり、新業務の半導体設備部品も目立って進展している。当社は20222024年に23.47/31.97/40.80億元の売上高を実現すると予想している。
リスクのヒント:製品の検証が予想に及ばない;下流業界の周期的な変動;市場競争が激化する。
