川財周の観点
第1四半期の経済開局は安定しており、長江デルタ地区は再生産され、重点産業は苦境の逆転が期待されている。統計局は第1四半期の国民経済データを発表し、中国の総生産は270178億元で、不変価格で計算すると、前年同期比4.8%増加し、全国の固定資産投資(農家を含まない)は104872億元で、前年同期比9.3%増加し、インフラ投資(電力、熱力、ガス、水生産、供給業を含まない)は前年同期比8.5%増加した。このうち、水利管理業の投資は10.0%増加し、公共施設管理業の投資は8.1%増加し、道路輸送業の投資は3.6%増加し、鉄道輸送業の投資は2.9%減少した。全体的に見ると、第1四半期の経済開局は安定していたが、一部の省・市の経済生産は疫病の影響が大きく、長江デルタ地区が最も深刻だった。現在、上海の復工復産は秩序正しく推進され、重点企業の安定生産と重点産業チェーンの運行がスムーズであることを保障し、重点企業の復工復産を積極的に穏当に秩序正しく推進し、資源を集中して自動車製造、集積回路、消費電子、装備製造、物資食品、生物医薬などの重点業界の復工復産を優先的に保障している。复工复产秩序の推进の背景の下で、私达は長江デルタ地区のハイエンド制造业界の上场会社の中で苦境の反転のロジックを备えて、デジタル基建という长期の主线を重ねて、デジタル基建の中で光モジュール、光ファイバの光ケーブル、工业の连携などの方向に関心を持つことを提案して、関连する标: Broadex Technologies Co.Ltd(300548) Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) など。また、重大建設プロジェクトの後期には集中着工が期待され、伝統的な基礎建設と関連産業チェーンが利益を得ている。2022年上海市の重大建設プロジェクトは計173項目で、そのうち科学技術産業類67項目、社会民生類24項目、生態文明建設類17項目、都市インフラ類56項目、都市と農村の融合と農村振興類9項目である。これらの重大なプロジェクトの中で、産業園区と交通類のプロジェクトが占める割合はわりに大きくて、基礎工事のプレートは直接利益を得て、軌道交通設備の方向に重点を置くことを提案して、関連する標的: Shanghai Tunnel Engineering Co.Ltd(600820) Hongrun Construction Group Co.Ltd(002062) 。普鋼、セメントなどの建築材料プレートも牽引される見込みだ。統計局が最近発表したデータによると、第1四半期のセメント生産量は前年同期比12.1%減少し、生鉄生産量は前年同期比11%減少し、粗鋼生産量は前年同期比10.5%減少し、鋼材の生産量は前年同期比5.9%減少した。
市場の1週間のパフォーマンス
2022年4月22日金曜日、終値まで、今週の上証指数は3.87%下落し、308692点を収め、深証成指は5.12%下落し、創業板指は6.66%下落した。プレートでは、紡績服のプレートだけが4.09%上昇し、残りのプレートはすべて下落し、そのうち下落幅の上位3位は不動産、鉄鋼、有色金属で、それぞれ9.20%、9.05%、8.08%下落した。
基礎建設業界の関連プレートは今週比較的に悪く、プレートはいずれも下落状態で、電力プレートの下落幅は最小で、0.21%下落し、下落幅ランキングの上位3位はそれぞれ普鋼、不動産、装飾建材で、それぞれ9.52%、9.20%、7.93%下落した。
業界の動向
黒竜江省は「黒竜江省第14次5カ年計画」を発表し、2025年までにデジタル経済の中核産業の増加値がGDPに占める割合が10%以上に達し、デジタル経済が飛躍的な発展を実現し、デジタル産業化東北基地の構築、製造業のデジタル化龍江モデルの形成、現代デジタル農業の全国モデルの構築、スマート生態観光の第一位度の向上、越境デジタル化協力センターの建設に力を入れることを提案した。ハルビンのデジタル経済が発展の中核区、哈大斉牡デジタル経済モデル帯、国境地区のデジタル経済開放帯、特色の鮮明な区域のデジタル経済基地を越えた「一区二帯多基地」のデジタル経済協同発展の新しい配置を明確にした。デジタル産業化の短板を補うことに力を入れ、龍江デジタル製品製造業の育成と壮大をめぐって、集積回路、センサ、高精細新型表示、着用可能設備、仮想現実、コンピュータ、情報通信、衛星製造、知能装備、自動車電子の10本のデジタル製品製造産業チェーンの建設を確定した。情報技術サービス業の建設を強化することをめぐって、基礎ソフトウェア、工業ソフトウェア、応用ソフトウェア、組み込みソフトウェア、新興プラットフォームソフトウェア及び情報安全、クラウドコンピューティング、ビッグデータ、デジタル創意、元宇宙の10の重点発展分野を確定した。(国家発改委ウェブサイト)
4月19日、第1四半期の工業と情報化の発展状況の記者会見で、工信部のスポークスマンは工業インターネットの重点活動を推進することについて、新しい基礎建設を強化し、デジタル経済の「先手」をしっかりと打つと指摘した。ネットワーク、プラットフォーム、安全保障の三大システムの建設を適度に前進させ、工業インターネットビッグデータセンター、標識解析システム、安全態勢感知システムなどの重点施設の効率を高め、地域、業界、分野のカバー範囲を拡大し、サービス企業の数を高め、工業の相互ネットワークデータの流通、有効利用と安全保障を促進し、デジタル経済発展の基礎を固める。(国新サイト)
4月20日、中国銀保監会、交通運輸部は「銀行業保険業が道路交通の高品質発展を支持することに関する意見」を発表した。交通運輸企業が法に基づいて規則に合致し、リスクがコントロールできる前提の下で、資産証券化(ABS)、インフラ分野の不動産投資信託基金(REITs)などの方式を通じて道路在庫資産を効果的に活性化することを支持する。保険会社が道路交通建設に参加することを支持する。保険資金の規模が大きく、期限が長く、安定性が高いという優位性を十分に発揮し、保険機構が債権、株式、株債結合、資産支援計画と私募基金などの形式を通じて、重大な道路交通インフラ、新型交通インフラなどのプロジェクトの建設に参加することを奨励する。保険機構が異なるタイプのプロジェクトの特徴に基づいて、適切な道路交通プロジェクトの災害保険製品とサービスを発売することを奨励し、道路災害保険などの業務に積極的に参加する。保険資金がリスクコントロール可能な前提の下で地方政府債を購入する方式を通じて合法的に道路の発展に参加することを奨励する。(銀保監会サイト)
4月20日、国務院の李克強総理は国務院常務会議を主宰し、エネルギー供給の増加・供給を確定する措置を提出し、条件が成熟し、発展に必要なエネルギープロジェクトの着工・建設を推進しなかった。会議は、厳格な監督管理、絶対的な安全を確保する前提の下で原子力発電を秩序正しく発展させ、長年の準備と全面的な評価審査を経て、国家計画に組み込まれた浙江三門、山東海陽、広東陸豊の3つの原子力発電の新築ユニットプロジェクトを承認しなければならないことを明らかにした。(中国政府網)
企業の動向
Sinosteel Engineering & Technology Co.Ltd(000928) Sinosteel Engineering & Technology Co.Ltd(000928) ):会社は4月17日に2022年第1四半期報を発表した。報告期間中、会社は営業収入30.5億元を実現し、前年同期比10.03%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は1億2900万元で、前年同期比4.97%増加した。
Ningbo Construction Co.Ltd(601789) Ningbo Construction Co.Ltd(601789) ):2022年1月から3月まで、 Ningbo Construction Co.Ltd(601789) および傘下子会社が新たに契約392件に署名し、契約金額は累計約44.94億元で、前年同期より21.06%減少した。
そのうち、住宅建設の新規契約額は313101631万元で、前年同期比30.50%減少した。基礎建設工事の新規契約金額は9695231万元で、前年同期比33.84%増加した。
Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) ):2021年の年度報告書を発表します。報告期間中、会社の営業総収入は27817526万元で、前年同期より4.92%増加した。営業利益は5028915万元で、前年同期より49.19%増加した。利益総額は4996158万元で、前年同期より39.39%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は4039383万元で、前年同期より30.77%増加した。
Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) ):第1四半期の会社の営業収入は12.55億元で、前年同期比16.37%減少した。純利益は5263万元で、前年同期比85.04%減少した。基本1株当たり利益は0.05元です。セメントの販売量の低下に疲れて、報告期間の会社の売上高が低下した。石炭価格の上昇などの影響で、セメントの平均販売コストが上昇し、利益レベルが下落した。また、株価指数の下落の影響で、報告期間中の会社の証券投資の浮損が多く、非経常損益が前年同期比大幅に減少した。
Sichuan Road & Bridge Co.Ltd(600039) Sichuan Road & Bridge Co.Ltd(600039) ):第1四半期の会社の営業収入は182859679万元で、前年同期より32.77%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は15723420万元で、前年同期より30.92%増加した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は153887384万元で、前年同期より30.41%増加した。総資産は140484854万元で、報告期間の初めより2.51%増加した。上場企業の株主に帰属する所有者の権益は288271788万元で、報告期間の初めより6.18%増加した。上場企業の株主に帰属する1株当たりの純資産は6.04元で、報告期間初めより6.15%増加した。
Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) ):2022年第1四半期、会社の営業収入は2695037万元で、前年同期より4.05%減少した。上場企業の株主に帰属する純利益は422646万元で、前年同期比44.13%増加し、前月比99.62%増加した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は307.51万元で、前年同期比31.02%減少し、前月比108.58%増加した。EBITDA(利子税減価償却償却前利益)は1213274万元で、前年同期比8.92%増加した。基本1株当たり利益は0.1107元/株で、前年同期比44.14%増加した。
リスクのヒント:政府の支出は予想に及ばない。原材料価格の上昇が予想を上回った。疫病は広範囲にわたって繰り返される。
