川財の観点
復工復産が秩序正しく推進され、ハイエンド製造業が率先して利益を得た。3月に上海で疫病が発生してから今まで、企業の操業停止、物流供給が阻害され、長江デルタ地区の経済は大きな影響を受けている。4月16日、上海経信委員会は「上海市工業企業の復工復産疫情防止・コントロールガイドライン(第1版)」を発表し、各区政府と街鎮、園区が企業の復工復産を積極的に支持し、企業の「一企一策」を指導しなければならないことを明らかにした。4月18日、国務院は物流の円滑化を保障し、産業チェーンのサプライチェーンの安定を促進するテレビ電話会議を開き、当面の急務である10項目の措置を配置し、重点産業と対外貿易企業のホワイトリストの構築などを要求し、「民生の底上げ、貨物輸送の絶え間ない、生産の絶え間ない」を実現した。同時に、工信部は上海に工作グループを派遣し、部の指導者はチームを率いて、前後の協同を強化し、部省の連動を強化し、重点企業の安定生産と重点産業チェーンの運行がスムーズであることを保障し、重点企業の再生産を積極的に穏当かつ秩序正しく推進し、資源を集中して自動車製造、集積回路、消費電子、装備製造、物資食品、生物医薬などの重点業界の再生産を優先的に保障する。复工复产秩序の推进の背景の下で、私达は長江デルタ地区のハイエンド制造业界の上场会社の中で苦境の反転のロジックを备えて、デジタル基建という长期の主线を重ねて、デジタル基建の中で光モジュール、光ファイバの光ケーブル、工业の连携などの方向に関心を持つことを提案して、関连する标: Broadex Technologies Co.Ltd(300548) Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) など。
その後、疫病の段階では、重大な建設プロジェクトが集中的に着工し、伝統的な基礎建設と関連プレートが牽引される見込みだ。2022年上海市の重大建設プロジェクトは計173項目で、そのうち科学技術産業類67項目、社会民生類24項目、生態文明建設類17項目、都市インフラ類56項目、都市と農村の融合と農村振興類9項目である。これらの重大なプロジェクトの中で、産業園区と交通類のプロジェクトが占める割合はわりに大きくて、基礎工事のプレートは直接利益を得て、軌道交通設備の方向に重点を置くことを提案して、関連する標的: Shanghai Tunnel Engineering Co.Ltd(600820) Hongrun Construction Group Co.Ltd(002062) 。また、普鋼、セメントなどの建築材料プレートも牽引される見込みだ。統計局が最近発表したデータによると、第1四半期のセメント生産量は前年同期比12.1%減少し、生鉄生産量は同11%減少し、粗鋼生産量は同10.5%減少し、鋼材の生産量は同5.9%減少した。
業界のパフォーマンス
ここ1カ月、下落幅の上位3プレートのITサービス、ソフトウェア開発、通信設備は市場収益率が最も高い3つのプレートであることが明らかになった。同時にパニック感情も市場リスクの好みを大幅に低下させた。第二に、FRBの金利引き上げは外資の脱出をもたらし、中国市場の流動性の縮小をもたらした。第三に、中国では多くの地域で疫病が発生し、各地の静的管理が予想を超え、経済活動が制約され、市場の経済下りに対する懸念が高まっている。
業界の動向
銀保監会は4月12日、4月15日にそれぞれ特別テーマを開き、金融が貨物輸送物流の円滑化を支援することを研究し、「金融が貨物輸送物流の円滑化を支援することに関する通知」を発表し、銀行保険機構に金融サービスの強化を促し、産業チェーンのサプライチェーンの安全と安定を保障し、国民経済の循環を制約する重要な渋滞点を解決し、人民大衆の金融機関は積極的に正確で有効な措置をとり、貨物輸送物流業界の救済と難関解決に全力を尽くすことを明確に要求している。資金支援を強化し、重点グループを支援し、サービス効率を向上させ、保証方式を革新し、保険保障を強化し、資金の安全を確保するなどの多種の措置を通じて。(銀保監会サイト)
4月15日、中央銀行は0.25ポイントの全面的な引き下げを発表し、長期資金約5300億元を再投入する。通年から見ると、中央銀行は合計11000億元以上の預金利益を上納し、納付の進度は前発力に頼っており、税金還付にはタイムリーに支払う必要があり、他の金融政策の操作と相互に協力し、流動性と合理的な余裕を力強く維持している。再貸付などの構造的な金融政策ツールの支持を強化し、農業支援の小再貸付と2つの炭素排出削減ツールをうまく使うと同時に、中央銀行は2000億元の科学技術革新再貸付と400億元の普恵養老再貸付を創設し、金融機関の貸付を1兆元以上増加させる見通しだ。中央銀行金融政策司の孫国峰司長は中央銀行の2022年第1四半期の金融統計データ記者会見で、科学技術イノベーション再貸付ツール支援企業には「ハイテク企業」、「専精特新中小企業」、国家技術イノベーションモデル企業、製造業単項チャンピオン企業などの科学技術企業が含まれており、銀行国家開発銀行、政策性銀行、国有商業銀行など21の全国的な金融機関が適用されていると紹介した。金利は1.75%で、「先貸後貸」の直通メカニズムを採用している。（Wind）
2022年4月18日、全国保障物流円滑化産業チェーンサプライチェーン安定テレビ電話会議が北京で開催された。中国共産党中央政治局委員、国務院副総理の劉鶴氏は会議に出席し、10項目の重要な措置を配置した。会議は、全国統一通行証の使用を十分に配布し、核酸検査結果を48時間以内に全国で相互承認し、「採即走即追」閉ループ管理を実施し、核酸結果を待つことができないことを理由に通行を制限することを要求した。重点地区の際立った問題を一つ一つ攻略して解決しなければならない。産業チェーンサプライチェーンの安定に力を入れ、2000億元の科学技術革新再貸付と交通物流分野に用いる1000億元の再貸付を通じて1兆元の資金をこじ開け、自動車、集積回路、消費電子、装備製造、農業用物資、食品、医薬などの重点産業と対外貿易企業のホワイトリストを構築しなければならない。「民生は底をつき、貨物輸送は円滑にし、産業は循環しなければならない」という努力を求めている。(中国政府網)
2022年4月19日、工業と情報化部はテレビ電話会議を開き、 習近平 総書記の疫病予防と経済社会の発展を統一的に計画する重要な指示精神を深く貫徹し、全国の物流の円滑化を保障し、産業チェーンサプライチェーンの安定テレビ電話会議の要求に従い、産業チェーンサプライチェーンの円滑化を現在の工業経済の運行を安定させる最も重要な任務とし、防疫状況を統一的に把握し、生産を安定させ、循環を促進し、内需を拡大し、企業を助け、各仕事に自信を持つ。物流輸送の渋滞点の開通に力を入れ、疫病の影響が大きい地域の早期再生産を促進し、重点産業チェーンのサプライチェーン循環の円滑化を集中的に保障し、中小企業を大いに支援し、工業経済の安定した運行を促進しなければならない。重点産業チェーンサプライチェーン「ホワイトリスト」企業の正常な運営を保障する各措置をさらに細分化し、実際に「ホワイトリスト」の範囲を拡大し、「一企業一策」は保障サービスをしっかりと行い、ポイントチェーン、チェーンベルト面で重点産業チェーンの順調な運行を確保しなければならない。(工信部ウェブサイト)
4月19日、第1四半期の工業と情報化の発展状況の記者会見で、工信部のスポークスマンは工業インターネットの重点活動を推進することについて、新しい基礎建設を強化し、デジタル経済の「先手」をしっかりと打つと指摘した。ネットワーク、プラットフォーム、安全保障の三大システムの建設を適度に前進させ、工業インターネットビッグデータセンター、標識解析システム、安全態勢感知システムなどの重点施設の効率を高め、地域、業界、分野のカバー範囲を拡大し、サービス企業の数を高め、工業の相互ネットワークデータの流通、有効利用と安全保障を促進し、デジタル経済発展の基礎を固める。
(国新サイト)
4月20日、中国銀保監会、交通運輸部は「銀行業保険業が道路交通の高品質発展を支持することに関する意見」を発表した。交通運輸企業が法に基づいて規則に合致し、リスクがコントロールできる前提の下で、資産証券化(ABS)、インフラ分野の不動産投資信託基金(REITs)などの方式を通じて道路在庫資産を効果的に活性化することを支持する。保険会社が道路交通建設に参加することを支持する。保険資金の規模が大きく、期限が長く、安定性が高いという優位性を十分に発揮し、保険機構が債権、株式、株債結合、資産支援計画と私募基金などの形式を通じて、重大な道路交通インフラ、新型交通インフラなどのプロジェクトの建設に参加することを奨励する。保険機構が異なるタイプのプロジェクトの特徴に基づいて、適切な道路交通プロジェクトの災害保険製品とサービスを発売することを奨励し、道路災害保険などの業務に積極的に参加する。保険資金がリスクコントロール可能な前提の下で地方政府債を購入する方式を通じて合法的に道路の発展に参加することを奨励する。(銀保監会サイト)
企業の動向
Broadex Technologies Co.Ltd(300548) Broadex Technologies Co.Ltd(300548) ):会社は2022年4月8日と4月9日に公告しました Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) 契約譲渡方式でZHUWEI(朱偉)、丁勇、WANGXIAOHONG(王暁虹)、JIANGRONGZHI(江蓉芝)、 V V Food & Beverage Co.Ltd(600300) が保有する会社の22120000株(会社の総株式の12.72%)を譲り受けました。そして、議決権委託方式でZHUWEI(朱偉)が前述の協議の譲渡が完了した後に保有する会社の22110372株(会社の総株式の12.71%)に対応するすべての議決権を受託した。また、「詳細権益変動報告書」には、「今後12カ月以内に、上場企業の株式を引き続き増資する機会を排除しない」と開示されている。本公告日までに、前述の権益変動はまだ完了していない
Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) ): Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) は2022年2月16日に第7回取締役会第25回会議を開き、「対外投資による合弁会社設立に関する議案」を審議・採択し、会社の完全子会社 Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) グループ海洋工程有限会社と江蘇海力風力発電設備科技株式会社が共同出資して合弁会社を設立することに同意した。合弁会社の登録資本金は人民元50000万元で、そのうち中天海洋工事の出資は25500万元で、登録資本金の51%を占め、海力風力発電の出資は24500万元で、登録資本金の49%を占めている。
Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ):2021年度の連結営業収入総額は117.59億元で、前年同期比15.01%増加し、利益総額は20.13億元で、前年同期比29.02%増加し、親会社の純利益は18.19億元で、前年同期比35.92%増加した。
Shanghai Tunnel Engineering Co.Ltd(600820) Shanghai Tunnel Engineering Co.Ltd(600820) ):今回の権益変動は持株5%以上の株主である上海国盛(グループ)有限会社が1%以上減持し、要約買収に触れない。今回の権益変動後、上海国盛(グループ)有限会社が当社の株式を保有する割合は10.40%から9.16%に減少した。今回の権益変動は、会社の持株株主や実際の支配者に変化をもたらすことはない。
Hongrun Construction Group Co.Ltd(002062) Hongrun Construction Group Co.Ltd(002062) ): Hongrun Construction Group Co.Ltd(002062) 2022年従業員持株計画は協議譲渡方式を通じて会社の持株株主浙江宏潤持株有限会社が保有する一部の会社の株式を譲渡する予定である。今回の従業員持株計画に基づき、2022年3月30日、会社は今回の従業員持株計画に代わって宏潤控股と「株式譲渡協議」に署名し、宏潤控股が今回の従業員持株計画に55187637株を譲渡することを約束した。会社の現在の総株式の5.01%を占め、譲渡価格は「株式譲渡協議」が締結された前日の終値の90%である4.53元である。 Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) ):2021年度に上場企業の株主に帰属する純利益は前年同期比109億元から113億元増加し、前年同期比86%から89%増加する見通しだ。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は前年同期比101億元から105億元増加し、前年同期比81%から85%増加する。
Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ):2021年当グループの中国会計準則による営業収入は167953億元で、前年同期より4.73%減少した。上場企業の株主に帰属する純利益は332.67億元で、前年同期より5.38%減少した。1株当たり利益は6.28元で、前年同期比0.36元/株減少した。国際財務報告準則に基づいて作成された営業収入は167953億元で、前年同期より4.73%減少した。上場企業の株主に帰属する純利益は333.01億元で、前年同期より5.37%減少した。1株当たり利益は6.28元で、前年同期比0.36元/株減少した。
リスクのヒント:政府の支出は予想に及ばない。原材料価格の上昇が予想を上回った。疫病は経済の予想を上回る影響を繰り返している。
