\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 62 Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
業績は引き続き目立っており、高成長態勢を維持している。2021年度の売上高は70.10億/+78.29%、帰母純利益は2.53億/+35.5%、非帰母純利益は2.11億/+41.09%を実現し、株式激励コストを差し引いた非帰母純利益は2.26億/+34.45%で、非経常損益は主に政府に5957万ドルを補充した。2021年Q 4単四半期の売上高は18.31億元/前年同期+53.27%で、帰母純利益は0.64億元/前年同期+2.57%で、非後帰母純利益は0.43億元/前年同期+5.35%だった。21年の年間粗利率は11.52%で、前年同期比2.05 pcts減少し、第4四半期の粗利率は12.67%で、前年同期比0.21 pct上昇した。会社の費用率の状況は良好にコントロールされ、21年度の販売費用率/管理費用率はそれぞれ2.41%/3.08%で、前年同期比0.12 pct/1.48 pct低下し、技術手段の投入による運営効率の向上が体現されている。研究開発の端で、2021年に会社はすでに1億1000万元を技術プラットフォームの発展に投入した。2021年の純サービス料は16.06億元で、純サービス料率は22.91%だった。
各分業は引き続き高い景気を維持し、海外業務の回復は著しい:柔軟な雇用業務はサービス中台、技術中台の持続的な技術賦能、後工場の招聘マッチング効率が絶えず向上するなどの多重作用の下で、収入は前年同期比90%増加し、そのうち中国の柔軟な雇用営業収入の増加は特に著しく、前年同期比115%増加した。中・ハイエンド人材訪問業務は半導体、クラウドコンピューティング、新エネルギー、電子製造、人工知能などの分野で絶えず突破し、全体の収入は前年同期比50%増加した。21年末現在、会社の従業員数は3384人で、2020年より716人増加した。アウトソーシング従業員数は31678人で、Q 1/Q 2/Q 3/Q 4はそれぞれ31755100/15001678人余り増加し、2020年の年間純増加の5625人をはるかに上回った。また、疫病の効果的なコントロールに伴い、東南アジア、米国、英国などの支店業務が急速に回復し、21年度の海外業務収入は約15億7900万元で、全体の売上高の22.53%を占め、収入は前年同期比44.34%増加した。
技術の投入を増やし、長尾市場をリンクする:会社は技術の発展を重視し、内に対してデジタル化の転換を堅持し、内部システムのアップグレードと更新を堅持し、主な業務の護衛を行う。対外的に技術プラットフォームを持続的に開発し、SaaSクラウド製品のアップグレード反復を強化し、長尾市場を持続的にリンクする。21年までに医脈同道重合企業のユーザー数は1.1万社を超え、プラットフォームの月間活動は30万社以上に達し、イネガエルプラットフォーム登録パートナーは6419社余り(2020年度は3500社近く)、プラットフォーム入居顧問は57895社で、業務データは年内に約8倍増加し、推薦効率は大幅に向上した。会社の中国区の取引先の34.9%が外資/合弁企業(2020年通年40%)で、50.7%が急速に成長している民間企業(2020年通年47.3%)、14.4%が政府、中央/国有企業の取引先(2020年通年12.70%)で、国有企業と民間企業の割合は次第に増加している。2021年度、会社は累計で顧客に中・ハイエンドの雇用を提供し、35000人を超え、前年同期比40%増加した。累計で派遣されたアウトソーシング従業員は311750人で、前年同期比64%増加した。
利益予測、評価と格付け:疫病が企業の雇用に与える影響を考慮して、私たちは22-23年のEPS 11%/19%を1.68/2.07元に引き下げ、24年のEPS予測を2.6元に増やし、「増持」格付けを維持した。
リスク提示:企業の労働需要は予想に及ばず、疫病の緩和は予想に及ばず、経済回復は予想に及ばない。
