\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 14 Eve Energy Co.Ltd(300014) )
同社は2021年の年報を発表し、年間利益は29億元で、前年同期比76%増加した。会社の消費電池業務は着実に増加し、動力電池業務は急速に放量し、購入格付けを維持している。
評価を支えるポイント
会社の2021年の利益は前年同期比76%増加し、予想に合致した:会社は2021年の年報を発表し、年間営業収入は169.00億元を実現し、前年同期比107.06%増加した。利益は29.06億元で、前年同期比75.89%増加した。非利益は25.47億元で、前年同期比66.96%増加した。試算によると、2021 Q 4は6.90億元の利益を実現し、前年同期比2.25%減少し、前月比4.31%減少した。非営利4億1700万元を差し引き、前年同期比38.67%減少し、前月比40.82%減少した。会社は同時に公告を発表し、10株ごとに現金配当1.60元(税込)を配布する予定だ。会社の年報業績は予想に合っている。
思摩爾国際増厚業績:思摩爾国際経営業績の増加から利益を得て、会社は投資純収益17.58億元を実現して、その中のQ 4は投資純収益4.53億元を実現して、年間業績に対して一定の増厚作用を果たす。
期間費用率が低下し、経営キャッシュフローが著しく好転した:会社の2021年の期間費用は24.04億元で、前年同期比93.89%増加し、期間費用率は14.23%で、前年同期比0.97ポイント減少した。会社の経営能力は徐々に向上し、年間キャッシュフローの純額は26.76億元で、前年同期比76.55%増加した。
全体の粗利率が圧迫され、動力電池業務が急速に発展している:原材料価格の大幅な変動を背景に、会社は年間21.57%の粗利率を実現し、前年同期比7.44ポイント減少した。分業事務によると、消費電池業務の売上高は68.76億元で、前年同期比67.79%増加した。動力電池事業の売上高は100.07億元で、前年同期比146.25%増加した。分制品によると、リチウム原电池の売上高は前年同期比24.22%増の18.53亿元、粗利率は41.56%増の0.33ポイント减となった。リチウムイオン電池の売上高は150.31億元で、前年同期比125.33%増加し、粗利率は19.02%で、前年同期比7.11ポイント減少した。
評価
現在の株価の下で、会社の2021年の業績と業界の発展状況によって、私たちは20222024年の1株当たりの収益が1.54/2.61/3.60元(元の予測20222023年の1株当たりの収益が2.28/3.06/-元)で、市場収益率の35.2/20.7/15.0倍に対応すると予想しています。購入格付けを維持する。
評価が直面する主なリスク
電子タバコ政策のリスク;新エネルギー自動車の需要は予想に達していない。戦略的なお客様の導入は予想に達していません。消費電池の需要が予想に達していない。価格競争が予想を上回った。原材料価格変動リスク。
