投資提案:現在、市場の大体率はすでに底部区間にあると判断しているが、インフレが高い企業と疫病が繰り返されるなどの原因で、市場環境は複雑である。これらの方向に注目することをお勧めします:(1)類現金資産。例えば、石炭、不動産、銀行、(中字頭)の建築、水力発電、通信事業者などの高配当、高配当資産;(2)マクロ経済サイクルから独立した苦境反転プレート。例えば産業周期が逆転した生豚養殖プレート;(3)生産と販売が盛んなプレート。今後1-2四半期、業績改善の予想は強から弱まで、国防軍需産業、家電製品、交通輸送、通信、コンピュータである。(4)新エネルギーなどのコース株。新エネルギーなどのコース株は依然として産業爆発の段階にあり、依然として一定の投資機会があり、業績の支えがあるコースプレート株に重点を置いている。
ホットなテーマの焦点:(1)デジタル政府建設がさらに加速し、デジタル経済の未来が期待できる。4月19日、中央全面深化改革委員会第25回会議は「デジタル政府建設の強化に関する指導意見」を審議・採択した。我々は、ネットワーク強国を全面的に貫徹する戦略の下で、デジタル政府は大勢の赴くところだと考えている。デジタル政府に代表されるデジタル経済などの関連産業の発展は将来可能である。関連する標的は:税金はソフトウェア、 Linewell Software Co.Ltd(603636) と Iflytek Co.Ltd(002230) などがあります。(2)個人年金制度が定着し、証券会社の保険に一定の機会がある。4月21日、多層、多支柱養老保険システムの建設を推進し、養老保険制度の持続可能な発展を促進し、人民大衆の日増しに増加する多様化養老保険の需要を満たすために、国務院弁公庁は個人年金の発展を推進することに関する意見を発表した。海外第3の柱である年金の割合については、中国には大きな発展空間がある。また、優遇された税収政策、広い適用範囲、高い口座価値などの特徴により、個人年金口座は将来急速に発展し、保険、証券会社などの分野にも一定の機会がある。関連するマークは、 China Life Insurance Company Limited(601628) Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) 、China Stock Market Newsなどです。(3)税金還付支援に力を入れ、人民元の為替レートの下落を重ね、輸出産業チェーンが利益を得る。4月23日、国家税務総局など10部門は輸出税還付の支持をさらに強化し、対外貿易の安定した発展を促進することについて通知した。2022年以来、海外市場は再開し、中国は散在点疫病の影響を受け、工業生産の不確実性が深まり、最近の中国の輸出成長運動エネルギーが弱まっている。しかし、税金還付支援の強化と人民元の為替レートの切り下げの影響が発酵するにつれて、輸出産業チェーンは短期的には紡績服装、家電、家具などの関連プレートや利益を得るゲームの機会があると考えています。関連マークは、 Huali Industrial Group Company Limited(300979) Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) などです。
ホットなテーマの収益表現:04月18日-04月22日のホットなテーマの中で、上昇幅は黄酒、紡績製造、服装家紡、畜禽養殖と吉利グループなどである。主な原因は人民元の為替レートの下落と国家が消費促進政策を打ち出した影響で、関連プレートが人気を集めている。下落幅の上位5位は鉄鉱石、化学原料、COVID-19特効薬、ワクチン、新型都市化で、主な原因は関連概念プレートの現在の推定値が高く、最近の資金引き締めの明らかな調整である。
04月18日-04月22日、申万一級業界の先週の上昇幅の上位5位は紡績服装、美容看護、公共事業、食品飲料、商業貿易小売だった。下落幅の上位5位は不動産、鉄鋼、医薬生物、建築材料、社会サービスだった。先週の累計純流入を見ると、累計純流入ランキングの上位5位は美容ケア、紡績服、総合、農林牧漁、家電品だった。累計純流出ランキングの上位5位は医薬生物、基礎化学工業、建築装飾、有色金属と機械設備である。
リスク提示:関連政策の推進が予想に及ばない;疫病の繰り返しリスクは予想を超えた。
