\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 127 Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) )
イベント: Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) 2022年第1四半期報告を発表します。会社の営業収入は2.71億元で、前年同期比34.82%増加した。帰母純利益は1億2500万元で、前年同期比34.27%増加した。帰母扣非后の純利益は1億3200万元で、前年同期比66.65%増加した。同社の年間経営キャッシュフローの純額は7491万元で、前年同期比117.23%増加した。
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粗金利、帰母純金利は小幅に変動している。2022 Q 1、会社の総合粗利益率は51.69%で、前年同期より0.11 pp増加した。帰母純金利は46.26%で、前年同期比0.19 pp減少した。非帰母純金利は48.84%で、前年同期比9.33 pp増加した。会社の純金利は Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) の推定値の変動によって公正価値の変動損失1447万元(前年同期0元)と政府補助金258万元(前年同期1722万元)の影響が大きい。
生産能力、注文は長期的に高い成長エネルギーを提供する。2022 Q 1では、旺盛な需要が高额の注文をもたらし続け、新たに10亿元を超え、前年同期比65%以上増加し、手で36亿元を超えた。高成長注文に対応するため、会社は引き続き建設生産能力を投入し、2021年の年報によると、2021年に蘇州昭衍の約7500 m 2飼育施設に投入し、1800 m 2のP 2級実験室の装飾届出を完成した。蘇州昭衍II期は拡張(約20000 m 2、飼育施設を主とする)を開始し、2022年にH 2が使用される予定である。無錫放薬評価センターは実験室の装飾を行っている。広州昭衍安評基地は2021年10月に着工し、建設中である。同年昭衍カリフォルニアに約6000 m 2の試験施設を新装。
同日、2つの買収とH株の株式インセンティブを発表し、総合実力を全面的に強化した。2022年4月28日、会社は同時に公告した:1)8.30億元で英茂生物の100%株式を買収した。2)9億7500万元で玮美生物の100%株式を買収する。2つの買収は、上流実験モデルの業務能力を拡大し、強化し、供給側のリスクを低減し、総合サービス能力を向上させることができる。2022年4月28日、会社はH株激励計画を公告し、A株の株式激励に協力し、国内外の核心チームの凝集力を絶えず向上させた。
利益予測と投資格付け:当社は20222024年の営業収入が21.25/28.72/37.94億元で、前年同期比40.1%/35.1%/32.1%増加すると予想している。帰母純利益はそれぞれ7.33/9.53/12.39億元で、前年同期比31.6%/29.9%/30.0%増加し、20222024年のPEはそれぞれ48/37/28倍だった。
リスク要因:業界競争の激化、核心技術者の流失、医薬研究開発の投入の低下またはアウトソーシング率の低下、新業務の進度が予想に及ばないなどのリスク
