\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 48 Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) )
事件:会社は「2021年年度報告」と「2022年第1四半期報告」を発表した。
リチウム電気検査設備を核心とし、出荷規模は安定的に増加し続けている。会社設立以来、リチウム電気検査設備分野で徐々に輸入代替を実現し、下流のリチウム電気業界の規模拡大に伴い、会社の検査設備業務の出荷規模が急速に増加し、2021年に会社の検査システムが2.11万の通路を販売し、前年同期比148.08%増加し、生産能力利用率は110.07%に達した。2021年、会社は営業収入8.11億元を実現し、前年同期比41.02%増加し、帰母純利益0.76億元を実現し、前年同期比33.42%上昇した。
多重の不利な影響が重なり2022 Q 1が予想に及ばず、Q 2化成分容設備が納品を開始し、収入規模の大幅な向上をもたらすことが期待されている。2022 Q 1金属、チップなどの原材料価格の上昇の影響を受けたほか、中国での疫病の爆発も会社のサプライチェーンと納品に一時的な影響を及ぼし、一部の注文はまだ第1四半期に収入を確認していないため、収入は予想通りの成長を実現できなかったが、会社が化成分容などの新しい業務のために準備した生産ライン、工芸開発の投入、人材備蓄などは第1四半期の費用の中で体現され、利益能力が大幅に予想に及ばなかった。第2四半期を展望して、会社は更に分容設備の生産ラインの生産能力を向上させることを計画して、同時に注文が次第に寧徳に交付することを期待して、会社を重ねてサプライチェーンに対する管理制御を強化して、検査設備などの主業の生産と交付が次第に常態化に回復することを期待して、会社の業績は前月比で大幅に改善する見込みです。
貯蔵エネルギーは政策と市場の共振に伴って、業界は高速発展期に入って、会社と Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の合弁は時代の星雲を創立して、深く耕してエネルギーを貯蔵して、寧徳電池の主な産業をめぐってユーザー側と電力網側の高成長の希少な良質な標識を配置します。2021年初め以来、国は多くのエネルギー貯蔵支援政策を発表し、エネルギー貯蔵商業主体の地位をさらに明確にし、エネルギー貯蔵設備の経済性を高め、電気化学エネルギー貯蔵などの新型エネルギー貯蔵の商業化、規模化発展への転換を推進する。GGIIデータによると、2021年の中国の蓄電池出荷量は48 GWh(+260%)で、そのうち電力蓄電池出荷量は29 GWh(+439%)で、2025年までに世界の蓄電池出荷量は416 GWhに達し、年間複合成長率は約72.8%で、蓄電産業は高速発展期に入る見通しだ。同社はエネルギー貯蔵分野で継続的に深く耕作し、相次いで星雲エネルギー貯蔵変流器(PCS)と星雲充電杭などの製品を発売し、主に発電側エネルギー貯蔵、電力網側エネルギー貯蔵、光貯蔵一体化発電所、戸用エネルギー貯蔵などの分野に用いられている。2019年、会社は時代の星雲を設立し、エネルギー貯蔵分野に進出し、電力網側、ユーザー側のエネルギー貯蔵を積極的に配置し、政策と市場の共振の下で、会社のエネルギー貯蔵業務は高速発展の通路に入る見込みである。
利益予測:20222024年に帰母純利益1.53/2.60/3.80億元を実現し、PEに対応して23.6/13.8/9.5倍となり、「購入」格付けを維持する見通しだ。
リスクのヒント:新エネルギー車業界の発展は予想に及ばない。業界競争が激化する。
