\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 859 Nancal Technology Co.Ltd(603859) )
事件:2022年4月28日、同社は2022年第1四半期の業績を発表し、2022年Q 1社の総売上高は2.68億元で、前年同期比29.55%増加した。帰母純利益は0.31億元で、前年同期比30.48%増加した。非課税後の純利益は0.28億元で、前年同期比25.09%増加した。
コメント:
第1四半期の業績は予想に合致し、中国製造業企業のデジタル化転換と発展を期待している。
会社の公告によると、2022年第1四半期の営業収入と帰母純利益は依然として高い成長を維持し、中国の疫病が繰り返されている状況で、会社の業績は良好な靭性を示している。我々は、企業のデジタル化モデルチェンジプロジェクトは非重資産プロジェクトとして、上半期の中国の局部疫病の背景の下で遠隔交流、建設の方式を通じて推進することができ、しかも現在の中国政府の有力な疫病管理措置から見ると、下半期の中国の疫病の大体率は有効にコントロールされ、上半期に疫病の影響を受けた製造業のデジタル化モデルチェンジプロジェクトも下半期に建設を加速させ、年間から見ると、中国の製造業のデジタル化転換プロセスは予定通り高い景気を維持する見込みだ。
基本盤は安定しており、粗利率は上昇する見込みだ。
会社は国防軍需産業分野のデジタル化転換業務を長年にわたって深く耕し、豊富な業界経験を備えており、第14次5カ年計画期間中の軍需産業デジタル化コースの高景気度と会社の技術実力を考慮し、会社の基本盤の安定した成長を保障することが期待されている一方、会社は電子ハイテク、交通運輸、装備製造及びエネルギー動力など多くの業界で積極的に配置し、会社の業績を向上させることも期待されている。同時に、将来、会社の自己研究製品の加速反復と自己研究製品の業績が徐々に放出されるにつれて、会社全体の粗利率レベルはさらに増加し、長期にわたって会社の利益能力を維持することが期待されている。
インテリジェントに長坂厚雪を製造し、会社は持続的に利益を得ている。
中国の製造業の基数が大きく、自動化のレベルが比較的に遅れており、急進的な生産規模の拡大に頼って利益を増やすことができない状況下で、企業のデジタル化の転換とコストの増加の能力が徐々に明らかになり、製造業の顧客のデジタル化の転換意欲が明らかに強化され、政策の積極的な推進を重ね、スマート製造は歴史的な発展のチャンスを迎える見込みである。プロセス型インテリジェント製造に比べて、離散型インテリジェント製造は「小さくて分散している」という特徴を呈し、下流の需要は点状に分布することが多く、実際の業務における痛みを解決するために柔軟なインテリジェント製造ソリューションが必要であると考えています。会社は中国をリードするインテリジェント製造企業として、インテリジェント製造中台製品を積極的に配置し、企業に競争力を備えたインテリジェント製造ソリューションを提供し、製造業の顧客のデジタル化転換意欲が徐々に強まる傾向の下で、会社は長期的に良い発展を期待している。
製品の自己研究比率を積極的に向上させ、下流の顧客市場をさらに開く。
会社は積極的に自己研究製品の発展を推進して、現在aPaaS、クラウドサービスプラットフォームとデータプラットフォームの3種類の自己研究製品シリーズを発表して、会社の自己研究能力と製品の標準化の程度の更なる向上に伴って、会社の製品の粗利率は明らかに増加することができて、会社の利益能力を強化します。同時に、会社の下流の取引先の群体は絶えず拡大して、現在会社は大きいGの大きいB取引先に対して“楽倉の生産力の中台”を出して、aPaaS楽倉の中台の形式で企業がデジタル化の再構築を行うことを助けます;中小顧客に対して「後工場造」を発売し、情報、トレーニング、資料、ソフトウェア、ツールと資源などのワンストッププラットフォームを提供する。会社と上海聯宏の業績対賭博期間の終了に伴い、会社は積極的に資源統合を行い、全体の業務協同能力を高め、会社の製品マトリクスを豊富にし、自動車、電子などの業界のより多くの顧客をさらに開く見通しだ。
収益予測と投資格付け
会社は知能製造関連業務を積極的に配置し、知能製造中台を積極的に構築し、自身の技術優位性と総合競争力を構築し、「工業4.0」の発展から利益を得る。同社の20222024年の純利益はそれぞれ2.12億元、2.82億元、3.77億元で、PEは17.35倍、13.05倍、9.76倍に対応し、「購入」格付けを維持する見通しだ。
リスク要因
製造業のデジタル化転換が予想に及ばず、政策変動リスク、市場競争の激化リスク、核心人員の流失リスク
