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イベントの概要
4月29日、会社は2021年の年度報告を発表し、報告期間内の会社の営業収入は29.82億元で、前年同期比61.73%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は3.86億元で、前年同期比259271%増加した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は3億6300万元で、前年同期より黒字に転じた。4月29日、同社は2022年第1四半期の報告書を発表し、報告期間中に同社の営業収入は13.55億元で、前年同期比152.57%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は6.66億元で、前年同期比809.81%増加した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は6億6400万元で、前年同期比109992%増加した。
分析判断：
リチウム雲母資源の備蓄が豊富で、後続の計画が秩序正しく開発されている。
2010年から、会社はリチウム鉱資源を続々といくつか買収した。同社の公告によると、現在、同社は宜春地区でリチウム磁石鉱2カ所の採鉱権と5カ所の探鉱権を持ち、合計1億トン以上のリチウム鉱資源を保有またはコントロールし、資源貯蔵量が大きい。会社の公告によると、同社の現在のリチウム雲母採鉱生産能力は約180万トン/年で、そのうち獅子嶺は約120万トン/年、新坊タンタルニオブ鉱は約60万トン/年である。組み合わせたリチウム雲母選鉱規模は120万トン/年で、そのうち宜豊獅子嶺鉱区は60万トン/年選鉱能力、泰昌鉱業は60万トン/年選鉱能力である。会社の公告計画によると、(1)短期:茜坑の「探転採」の進度を速め、計画採鉱能力を形成しなければならない。獅子嶺の生産量を拡大する。原鉱石からリチウム塩までの全過程のリチウム抽出率を絶えず向上させた。(2)中期:茜坑を除く4カ所の探鉱権の「探鉱・転採」の推進を加速させる(宜豊県牌楼リチウム含有磁石鉱、宜豊県梅家リチウム含有磁石鉱、宜豊県白水洞-奉新県野尾嶺と奉新県坪頭嶺ニオブ鉱)。会社は自分のリチウム鉱資源の優位性を十分に利用して、リチウム鉱の採選に対する総合応用とリチウム雲母に対する深い加工を通じて、会社が炭酸リチウムの主要原材料を調製する供給を効果的に保障することができて、同時に会社は規模化生産を通じて、効果的に生産コストを下げることができて、会社の炭酸リチウム製品の市場競争力を高めることができます。
リチウム雲母資源の優位性を発揮し、リチウム塩の生産能力を着実に向上させる
会社の公告によると、会社は現在2本のリチウム雲母を持って炭酸リチウム生産ラインの合計年間生産能力1.5万トンを製造し、主に会社が選んだリチウム雲母材料と外注補助材料を使用して炭酸リチウム製品に加工している。このほか、会社はリチウム輝石を利用して炭酸リチウムの年間生産能力1.5万トンを製造する生産ラインと、建設中のリチウム輝石の年間生産能力1万トンの水素酸化リチウム生産ラインと0.5万トンの炭酸リチウム生産ラインを持っており、外注したリチウム輝石精鉱と補助材料を使用して炭酸リチウム製品に加工している。会社の公告によると、2022年第2四半期までにリチウム輝石リチウム抽出ラインの互換改造を完成させ、リチウム輝石リチウム抽出とリチウム雲母リチウム抽出を行うことができ、会社の炭酸リチウム製品の生産販売量を拡大し、会社の利益能力を強化する。2022年4月8日、会社の公告によると、「茜坑探転採」プロジェクトの発展と計画を引き継ぎ、セットにするため、全資子会社の江特鉱業投資と年間300万トンのリチウム鉱の採掘と年間2万トンのリチウム塩プロジェクトを新設する予定で、このプロジェクトの総投資は約20億元である。このプロジェクトが完成した後、会社のリチウム塩生産能力はさらに6.5万トン/年に拡大し、会社が自分の資源優位性を十分に発揮し、リチウム塩市場での競争力を向上させるのに有利である。
2021年には業績が大幅に向上し、今後持続的な成長が見込まれる。
2021年、会社の営業収入は29.82億元で、前年同期比61.73%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は3.86億元で、前年同期比259271%増加した。売上高の大幅な増加は主に報告期間内のリチウム塩業務の外部環境が引き続き良好で、炭酸リチウム製品の下流需要量が増加し、その販売価格は前年同期より大幅に増加し、会社はリチウム雲母の採掘と炭酸リチウム生産能力の放出と拡大を通じて、会社の炭酸リチウム製品の生産販売量と売上高は前年同期より大幅に増加した。利益の増加の主な原因は採選化学工業の価格が上昇し、毛利が大幅に増加したことだ。2022 Q 1会社の営業収入は13.55億元で、前年同期比152.57%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は6億6600万元で、前年同期比809.81%増加した。売上高が大幅に上昇したのは、主に会社の採選化学工業の価格が上昇したことによるもので、同時に採選化学工業の価格が上昇し、毛利が増加して利益が大幅に上昇した。その後、会社のリチウム塩の生産能力は釈放され、生産量は持続的に安定的に増加する見込みで、その時、リチウム塩業務の業績はリチウム塩業界が高景気を維持する背景の下で、引き続き上昇する見込みで、会社の未来の業績の成長は期待できる。
投資アドバイス
会社は現在、主力としてリチウムプレートとモータプレートの2大主業を発展させ、リチウム業務を急速に拡張すると同時に、モータ業務を積極的に開拓している。2022年に新エネルギー自動車、消費電子とエネルギー貯蔵業界の発展に伴い、リチウム塩の需要は急速な増加を維持し、世界の新規供給は明らかな増加はなく、リチウム資源価格は引き続き上昇態勢を維持する見通しだ。会社は現在120万トン/年のリチウム雲母選鉱規模と1.5万トン/年のリチウム雲母製炭酸リチウム生産能力と1.5万トン/年のリチウム雲母製炭酸リチウム生産能力の計3万トン/年のリチウム塩生産能力を持っている。後続の採選プロジェクトの着地と手リチウム塩プロジェクトの続々と生産開始に伴い、リチウムプレートは会社により大きな業績成長率をもたらすだろう。会社は中国の中小型電機業界の複数の細分市場の頭部企業であり、会社の電機プレートが積極的に新しい市場を開拓するにつれて、電機プレートは会社の業績の安定した成長に保障を提供する。20222024年の会社の営業収入はそれぞれ74.84/106.85/122.68億元で、前年同期比150.9%/48.8%/14.8%増加すると予想されています。帰母純利益はそれぞれ34.16/5.23/54.70億元で、それぞれ785.4%/47.0%/8.9%増加した。EPSはそれぞれ2.00/2.94/3.21元で、2022年4月28日の終値の19.47元に対応し、PEはそれぞれ9.73/6.61/6.07倍だった。初めて上書きし、「購入」の評価を与えます。
リスクのヒント
1、リチウム塩の価格が大幅に下がった。
2、リチウム塩業務の建設は予想に及ばない。
3、茜坑プロジェクトの建設は予想に及ばない。
