\u3000\u3000 Digital China Group Co.Ltd(000034) Digital China Group Co.Ltd(000034) )
事件:同社は2022年第1四半期報告書を発表し、営業収入は285.99億元で、前年同期比19.07%増加し、帰母純利益は1.87億元で、前年同期比19.75%増加し、非帰母純利益は1.84億元で、前年同期比20.13%増加した。業績は市場の予想を上回った。
投資のポイント
クラウドと自主ブランド業務は超強力なエネルギーを示している:2022年第1四半期の業績は再びピークに達し、業務別に見ると、クラウドコンピューティングとデジタル化の転換業務の売上高は11.18億元を実現し、前年同期比38.53%増加した。自主ブランド業務の売上高は4.31億元を実現し、前年同期比83.52%増加した。2022年第1四半期、会社の研究開発費用は前年同期比39.57%増加し、主にクラウド業務と信創業務の研究開発投入を増やし、クラウドと信創業務は会社の未来成長の主な原動力であり、会社は研究開発を増やし、先頭に立って配置した。
株式インセンティブは業績の高い成長目標を与えた:2022年4月11日、会社は「 Digital China Group Co.Ltd(000034) 2022年従業員持株計画(草案)」を発表した。従業員持株計画の審査指標は20222023年の帰母純利益が10、12億元を下回らない。2022年の業績目標は2021年に比べて非純利益を約50%増加したが、2022年4月28日現在、2022年の推定値は9倍PEにすぎない。
業界の信創大年、会社の信創業務は多くの業界の大単を落札した:2022年、業界の信創市場の規模は2倍になる見込みで、金融、電信などの重点業界は急速に進展している。会社は華為コン鵬に頼って、華為コン鵬サーバーの核心メーカーで、すでに業界の信創で突破を獲得した。事業者によると、神州雲科が2021年に落札した「中移動21~22年人工知能汎用コンピューティング設備集中購入」は契約に成功し、落札額は1億4900万元、2022年2月には Digital China Group Co.Ltd(000034) が「中移動21~22年PCサーバー収集」、落札額は23億7300万元だった。金融分野では、神州コンタイシリーズの製品が前後して「ある国有株式制商業銀行コン鵬PCサーバー購入プロジェクト」、「ある国有株式制銀行総行コン鵬サーバー入選型プロジェクト」など多くの業界のリストを落札した。
収益予測と投資格付け: Digital China Group Co.Ltd(000034) クラウドと信創業務の研究開発投入を絶えず増やし、製品性能とサービス能力を向上させ、業界の信創市場が開くにつれて、当社は大きな市場シェアを獲得し、高速道路に進出すると予想している。これに基づいて、20222024年の帰母純利益予測を10.29(+0.09)/12.35(+0.07)/15.08(+0.50)億元に引き上げ、「購入」格付けを維持した。
リスクのヒント:信創政策は予想に及ばない。疫病がリスクを激化させる。製品の研究開発の進度は予想に及ばない。
