リチウム鉱山企業にとって、この春の日差しはとりわけ明るい。4月29日夜、 Tianqi Lithium Corporation(002466) は2021年年報と2022年第1四半期報を発表し、同社は2021年の純利益が20.79億元で、前年同期比213.37%増加した。今年第1四半期の利益は33億2800万元で、純利益は14倍を超えた。 Youngy Co.Ltd(002192) の業績の伸び率はさらに目立っており、同社の2021年の利益は682894万元で、前年同期比224.5%増加した。今年第1四半期の純利益は2.54億元で、前年同期比13996%増加した。
「牛年大吉後、今年の状況はもっと良くて、虎躍第1四半期!」リチウムイオン業界関係者によると、新エネルギー電気自動車市場の大量需要に牽引され、正極材料、特にリン酸鉄リチウムの需要が大幅に上昇した。
リチウム鉱山企業の良い日はどのくらい続くのだろうか。最近、疫病などの影響で、下流の車メーカーの「徐行」でリチウム塩の供給が緊張している状況が緩和されたが、業界関係者によると、今年のリチウム塩製品の増加量が限られているため、疫病が徐々に消えるにつれて、炭酸リチウムの需給関係は依然としてバランスを保っているという。二級市場では、海外のリチウム精鉱のオークション価格が再び上昇するなどのニュースに刺激され、静かなリチウム鉱のプレートが3日連続で赤くなった。
製品の値上げが続いているリチウム鉱企業集団「虎躍」
リチウム電気企業はどのくらいお金を稼いでいますか?業績の倍増は「正常な表現」に属し、2021年度の業績の増加幅が最も高かったのは Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) で、30倍を超えた。上海証券報の統計によると、A株は20社近くリチウム鉱開発に従事しているか、関連している企業が2021年に俗っぽい成績表を提出した。
塩湖提リチウム竜頭 Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) のように、年産2万トンの新規生産能力の即時放出のおかげで、会社の炭酸リチウムの年間生産能力は3万トンに達し、2021年の純利益は44.78億元に達し、2020年より120%増加した。
需給関係の緊張によるリチウム塩の値上げブームは、上流の鉱山企業が2021年に「銭路」を明確にした。2021年に純利益3.86億元(前年同期比26倍近く増加)を実現した Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) によると、同社の利益の増加は主に炭酸リチウムの販売価格と販売台数の大幅な上昇のおかげだという。
振り返ると、2021年7月から炭酸リチウムのトン価は9万元前後から上昇し、年末には30万元近くに達した。多くの鉱山企業家は「信じられない」と感慨を表しているが、下流の新エネルギー自動車市場の強い需要は、上流材料の価格を支えている。
2022年初め、炭酸リチウムの価格は再び上昇し、トンの価格は30万元を急速に突破した後、50万元の大台に直行した。
「炭酸リチウム価格の上昇には一定の炒め物成分があるが、核心は下流の需要が上流の生産能力よりはるかに大きいことにある」。A株のある炭酸リチウム企業関係者によると、第1四半期に炭酸リチウムが50万元の「天価」に上昇した時、多くの電池メーカーが荷物を取りに来たという。
事実は確かにそうだ。 Youngy Co.Ltd(002192) を例にとると、2021年の利益は前年同期比224.49%増加し、今年第1四半期の業績は前年同期比13996%増加した。これまでの業績基数は少なかったが、140倍の増加はリチウム塩製品の暴利を際立たせるのに十分だった。
同时に四川开鉱の Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) もリチウム塩制品の値上げで十分な利益を得た。 Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) 2021年に純利益9.37億元(前年同期比189.22%増)を実現し、今年第1四半期には10.22億元の利益を実現し、前年同期比12倍に増加した。
Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) と似たような状況には、 Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) なども含まれています。 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) などのリーダーは「第1四半期の業績は昨年の年間を上回った」という壮挙を達成していないが、リチウム鉱企業の「牛年大吉」が「虎躍」を迎えたのは事実だ。
価格がやや下落した中期需給は依然としてバランスがとれている
「最近、炭酸リチウムの価格は確かに下落したが、全体的に下落幅は大きくなく、電気炭素の最新の出荷価格は48万元前後だ」。青海のある年産1万トンの炭酸リチウム企業の責任者は記者に、炭酸リチウム価格の回復には主に2つの原因があると伝えた。第二に、疫病の影響を受けて、下流の完成車工場の「徐行」はもともと緊張していたリチウム塩の供給情勢を一定に緩和した。
リチウム塩製品の価格の下落について、上海の有色網は主に疫病の影響を受けていると分析している。
業界のアナリストによると、疫病は最終的に過ぎ去り、2022年の新エネルギー自動車市場の生産販売が500万台を超え、50%前後の成長率を実現するという予想に直面し、リチウム塩の大量需要は依然として客観的に存在している。
炭酸リチウムの需給関係の緊張の背後にはリチウム資源の希少性があり、リチウム資源の開発の難しさと進度が下流需要の増加速度とレベルに一致しにくいことが問題の鍵である。現在公開されている状況から、2022年の炭酸リチウム生産能力の増加は大きくないことが明らかになった。
電池工場の大規模な筆拡産は需要の爆発的な増加をもたらした。2021年以降、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) を含む複数の動力電池企業は、リチウム電池の生産能力規模を新たに拡大すると発表した。不完全な統計によると、頭部動力電池企業だけが今後5年間の新生産能力が2000 GWhを超えたと発表した。
「上流拡産プロジェクトは今年も完全に生産を開始したり、生産を達成したりすることができないため、供給のバランスがとれている状態は短期的には変えられず、リチウム塩の価格は堅調に維持されるだろう」。チベットのあるリチウム精鉱企業の幹部は、下流企業が続々と正常な状態に回復するにつれて、需給関係が緊張し、リチウム塩の価格は再び上昇を迎えるだろうと考えている。
安信証券は、今年の鉱山の増量が制限されているため、下流の新エネルギー自動車などの再生産が加速した後、リチウム塩の需要を強力に支える見通しで、リチウム塩の価格は依然として高位の運行を維持する見込みだとしています。
資源開発を加速一部上流企業はすでにスピードアップした
無視できない事実は、リチウム資源の不足が需給関係の緊張を招く主な要因であり、上流製品の価格の高騰も下流産業チェーンに大きな「負担」を加えたことだ。
リチウム価格の高騰はすでに国家の関連部門の高度な重視を引き起こした。「国家レベルの支持は、中国のリチウム資源のグリーン効率的な開発の推進を加速させるために有利な条件を創造する」と述べた。リチウム鉱の開発者によると、四川、チベット、江西などのリチウム資源の開発にはまだ潜在力があり、リチウム鉱の開発の進度の向上はより多くのリチウム塩の生産能力を放出するのに役立つという。
一部の上流メーカーの新規または拡産プロジェクトは加速的に推進される見込みだ。例えば、1万トンの炭酸リチウム生産能力を持つ Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) 、第2期の2万トンの炭酸リチウムプロジェクトの第1条生産ラインはすでに投入テストを行い、第2条生産ラインは設備の設置を行っている。
Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) ザブエ二期年間1.2万トンの炭酸リチウム生産プロジェクトは4月に着工し、炭酸リチウム生産能力のみを見ると、改造が完了した後、2023年に1万トン/年のリチウム精鉱生産能力(炭酸リチウムを約5000トンに換算)に達する見通しで、 Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) 来年の炭素酸リチウム生産能力は1.7万トンに達する。
「リチウム資源の供給に阻まれ、中国企業は中国のリチウム資源の開発を加速させている。証券会社の研報によると、政策は産業資本の集積を重ねて支援し、中国のリチウム資源の開発速度はさらに加速する見込みだという。
