普蕊斯(上海)医薬科学技術開発株式会社
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する投資リスク特別公告推薦機構(主引受商):華泰連合証券有限責任会社
普蕊斯(上海)医薬科学技術開発株式会社(以下「普蕊斯」、「発行者」または「会社」と略称する)が初めて15000000株の人民元普通株(A株)(以下「今回の発行」と略称する)を公開発行する申請は深セン証券取引所創業板上場委員会の審議で可決された。中国証券監督管理委員会(以下「中国証券監督会」と略称する)はすでに登録に同意している(証券監督許可〔2022256号)。発行者と推薦機構(主引受商)華泰連合証券有限責任会社(以下「華泰連合証券」、「推薦機構(主引受商)」と協議した結果、今回の発行は深セン市場のA株の非限定販売と非限定販売預託証書の市場価値を持つ社会公衆投資家にネット上で市場価格で申請して発行する(以下「ネット発行」と略称する)方式を採用し、すべての株式はネット上で公衆投資家に発行され、ネット下での引合や配売は行われない。今回の発行株式数は150000万株で、今回の公開発行後の総株式数は600.00万株で、今回の発行後の総株式に占める割合は25.00%だった。今回の発行はすべて新株発行で、元株主の株式公開発売には関与しない。今回発行された株は深交所の創業板に上場する予定だ。
本発行は2022年5月6日(T日)に深交所取引システムを通じて実施される。発行者と推薦機関(主代理店)は特に投資家に以下の内容に注目してもらう。
1、投資家は今回発行された発行プロセス、申請、納付、株式放棄処理などの一環に重点的に注目してください。具体的な内容は以下の通りです。
(1)今回の発行は直接定価方式を採用し、すべての株式はネット上で深セン市場のA株の非限定販売株式と非限定販売預託証書の市場価値を持つ社会公衆投資家に発行され、ネット下の引合と販売を行わない。
(2)発行者と推薦機構(主な販売業者)は発行者が置かれている業界、市場状況、同業界の上場企業の評価レベル、募集資金の需要と販売リスクなどの要素を総合的に考慮し、今回の発行価格は46.80元/株であることを協議して確定した。
投資家はこの価格で2022年5月6日(T日)に深交所取引システムを通じて、ネット上で時価総額で申請してください。申請時に申請資金を支払う必要はありません。オンライン購入日は2022
年5月6日(T日)、ネット上での申し込み時間は9:15-11:30、13:00-15:00。
(3)ネット投資家は自主的に申請意向を表明し、証券会社に新株の申請を全権委託してはならない。
(4)ネット投資家が新株を申請した後、「普蕊斯(上海)医薬科学技術開発株式会社が初めて株式を公開発行し、創業板上場ネット定価発行中に番号を振る結果公告」(以下「ネット番号を振る結果公告」と略称する)に基づいて資金の納付義務を履行し、その資金口座が2022年5月10日(T+2日)日に最終的に満額の新株予約資金があることを確保しなければならない。不足分は購入放棄とみなされ、これによる結果と関連法律責任は投資家が自ら負担する。投資家の金額の支払いは、投資家が所属する証券会社の関連規定を遵守しなければならない。
ネット上の署名投資家が購入を放棄した株式は、推薦機関(主引受業者)が請け負う。ネット上の投資家が納付して購入した株式の合計が今回の公開発行数の70%に満たない場合、発行者と推薦機関(主引受業者)は今回の新株発行を中止し、発行を中止した原因と後続の手配について情報開示を行う。
(5)ネット投資家が12ヶ月連続で累計3回の中署名後に満額の納付がない場合、決済参加者が最近承認放棄を申告した翌日から6ヶ月(180自然日で計算し、翌日を含む)以内に新株、預託証明書、転換社債、交換社債のネット申請に参加してはならない。
2、中国証券監督管理委員会、深セン証券取引所、その他の政府部門が今回の発行に対して行ったいかなる決定や意見も、発行者の株式の投資価値や投資家の収益に対して実質的な判断や保証をしていない。これとは反対の声明はいずれも虚偽の不実な陳述である。投資家に投資リスクに注目し、発行価格の合理性を慎重に検討し、理性的に投資意思決定をしてください。
3、今回の発行後、創業板市場に上場する予定で、この市場は高い投資リスクを持っている。創業板会社は業績が不安定で、経営リスクが高く、退市リスクが大きいなどの特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直面している。投資家は創業板市場の投資リスクと発行者が開示したリスク要素を十分に理解し、投資決定を慎重にしなければならない。創業板市場は制度と規則の面でマザーボード市場と一定の違いがあり、発行上場条件、情報開示規則、退市制度設計などが含まれているが、これらの違いは認識が不十分であれば、投資家に投資リスクをもたらす可能性がある。
4、今回のオンライン申請に参加する予定の投資家は、2022年4月29日(T-2日)に中国証券監督管理委員会の指定サイト(巨潮情報網、ウェブサイトwww.cn.info.com.cn.;中証網、ウェブサイトwww.cs.com.cn.;中国証券網、ウェブサイトwww.cn.stock.com.;証券時報網、ウェブサイトwww.stcn.com.;証券日報網、ウェブサイトwww.zqrb.cn.;;経済参考網、ウェブサイトwww.jjjckb.cn.)上の「株募集説明書」の全文、特にその中の「重大事項提示」と「リスク要素」の章は、発行者の各リスク要素を十分に理解し、自らその経営状況と投資価値を判断し、投資決定を慎重に行う。発行者は政治、経済、業界及び経営管理レベルの影響を受け、経営状況が変化する可能性があり、これによる投資リスクは投資家が自ら負担しなければならない。
5、今回発行された株式は流通制限と販売制限期間の手配がなく、今回公開発行された株式は深セン証券取引所に上場した日から流通することができる。上場初日の株式流通量の増加による投資リスクに注意してください。
今回の発行前の株式の有限販売期間は、販売制限の承諾と販売制限期間の手配については、募集説明書を参照してください。上述の株式販売制限手配は関連株主が会社のガバナンス需要と経営管理の安定性に基づいて、関連法律、法規に基づいて自発的に承諾する。
6、発行者と推薦機構(主な販売業者)は発行者が置かれている業界、市場状況、同業界の上場企業の評価レベル、募集資金の需要と販売リスクなどの要素を総合的に考慮し、今回のネット上で発行された発行価格は46.80元/株であることを協議して確定した。この価格に対応する収益率は次のとおりです。
(1)36.56倍(1株当たりの収益は2021年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引いた後、親会社の株主の純利益を今回の発行前の総株式で割った計算)。
(2)36.46倍(1株当たりの収益は2021年度に会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引く前に親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行前の総株式で割って計算する)。
(3)48.75倍(1株当たりの収益は2021年度に会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引いた後、親会社の株主の純利益を今回の発行後の総株式で割って計算する)。
(4)48.61倍(1株当たりの収益は2021年度に会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引く前に親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行後の総株式で割って計算する)。
7、今回の発行価格は46.80元/株で、投資家は以下の状況に基づいて今回の発行価格の合理性を判断してください。
(1)中国証券監督管理委員会が発表した「上場企業業界分類ガイドライン」(2012年改訂)によると、発行者の所属業界は研究と試験発展(M 73)である。2022年4月28日(T-3日)現在、中証指数有限会社が発表した業界の最近の月の平均静的市場収益率は73.39倍、最近の月の平均転がり市場収益率は61.61倍だった。
(2)2022年4月28日(T-3日)までに、募集説明書で選択した同業界の上場企業よりの収益率レベルは以下の通りである。
2021年非経常損益控除後2021年非経常損益控除前総時価総額が親会社株主に帰属する純利益が親会社株主に帰属する純利益潤証券コード会社名
（億元）金額対応
対応収益率
（億元）（億元）収益率
Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) .SH Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 3,052.77 40.64 75.12 50.97 59.89
Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) .SZ Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) 753.35 12.32 61.17 28.74 26.21
平均-68.15-43.05
2020年非経常損益控除後2020年非経常損益控除前総時価総額が親会社株主に帰属する純利益が親会社株主に帰属する純利益潤証券コード会社名
（億元）金額対応
対応収益率
（億元）（億元）収益率
Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) .SH Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 3,052.77 23.85 127.99 29.60 103.13
Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) .SZ Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) 753.35 7.08 106.38 17.50 43.05
平均値-117.18-73.09
出典：Wind情報、会社公告
注1:募集説明書は会社のノースガー系が深セン証券取引所の創業板に上場する予定の上場会社よりも申請することができ、現在まだ上場しておらず、比較に入っていない。
注2:収益率の計算には尾数の違いがある可能性があり、四捨五入によるものである。
注3 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) および Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) はいずれも2021年の年度報告書を公告し、2021年の純利益は年報公告の監査データである。
今回の発行価格は46.80元/株に対応する発行者が2021年に監査した非経常損益を差し引いた前後、親会社の株主の純利益が薄くなった後の収益率は48.75倍で、中証指数有限会社が発表した業界の最近の1ヶ月の静的平均収益率73.39倍と最近の1ヶ月の平均転がり収益率61.61倍を超えない。同社が2021年に監査した非経常損益を差し引く前後のどちらよりも低い親会社株主の純利益に帰属する平均収益率68.15倍(2022年4月28日現在、T-3日)を超えない。今回の発行価格は46.80元/株に対応する発行者の前四半期(2021年1月から2021年12月)に非経常損益前後のどちらが低いかを差し引いた親会社株主の純利益が薄くなった後の転がり市場収益率は48.75倍で、2022年4月28日(T-3日)の中証指数が会社が発表した業界の最近の月平均転がり市場収益率の61.61倍を下回った。
発行者と推薦機構(主な販売業者)は投資家に投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資意思決定を行うように要求した。
8、発行者と比較可能な会社の比較状況
（1）発行者の競争優位性
会社の主な業務は中国外製薬会社、医療器械会社及び一部の健康関連製品の臨床研究開発にSMOサービスを提供し、過去の経営で蓄積した臨床試験プロジェクトの実行経験に基づき、異なる臨床試験プロジェクトの特徴に基づき、操作性が強く、確実に実行可能な臨床試験プロジェクトの実行方案を確立し、お客様に前期準備計画、試験点起動、現場実行を含むプロジェクトの全プロセス管理などのサービスは、臨床試験のアウトソーシング管理のワンストップサービスを実現し、それによって招致側の臨床試験の着地と実行をより効率的かつ迅速に推進する。具体的には、会社はプロジェクトマネージャーとCRCからなる優秀なプロジェクトチームを任命することによって、前述のSMO全プロセスサービスを展開し、臨床試験過程がGCPと研究案の規定に合致することを確保し、申請者(製薬会社、医療機器会社を主とする)、臨床試験機構(病院を主とする)、研究者(通常は医者である)、CROと有効なコミュニケーションを行い、臨床試験のプロセスを推進する。臨床試験過程の規範化と効率的な実施を確保する。会社は比較的に強い競争優位性を持って、具体的な分析は以下の通りです:1発行者は豊富な業界経験を持って、取引先に広く認められています
発行者は中国で最も早くSMO業界に進出した会社として、その専門化したサービス能力によって、マーシャドン、ノとノド、百時美になった。
