上海骄成超音波技術株式会社
SBT Ultrasonic Technology Co., Ltd.
（上海市閔行区滄源路1488号2棟3階）
上海骄成超音波技術株式会社が初めて株式を公開発行し、科創板に上場申請書類の第2回審査質問状の返事について
推薦機構（主代理店）
（上海市広東路689号）
二〇二年四月
上海証券取引所：
貴社の「上海骄成超音波技術株式会社について初めて株式を公開発行し、科創板に上場申請書類の第2回審査質問状」(上証科審査(審査)〔2022153号)(以下「審査質問状」と略称する)の要求に基づき、上海骄成超音波技術株式会社（以下「会社」、「発行人」と略称する）は＊＊＊ Haitong Securities Company Limited(600837) （以下「推薦機構」と略称する）及び容誠会計士事務所（特殊普通パートナー）（以下「会計士」、「申告会計士」と略称する）、江蘇世紀同仁弁護士事務所（以下「弁護士」、「発行人弁護士」と略称する）などの仲介機構と協力し、貴所の要求に従って審査質問に提出された問題について真剣に研究し、現在1条ごとに説明し、審査してください。説明:
一、本返事に別途説明がない限り、募集説明書に使用される解釈と略称は本返事に適用される。二、本返信のフォントは以下の意味を表す。
質問状に記載されている問題の黒体を確認します(太字)
審査質問状に記載された問題に対する回答宋体(太くない)
募集書の改訂・補足開示楷書(太字)
三、本返信報告において、合計数の末尾数が列挙した数値の総和の末尾数と一致しない場合、いずれも四捨五入によるものである。
目次
1.発行者の主な業務の安定性について……32.主な顧客及び業界状況について…113.科創属性について……344.主な製品について……605.収入について……666.青岛奥博と青岛栄博について……937.転貸及び資金の解体について……1068.募集項目について……1159.その他について……119
1.発行者の主な業務の安定性について
第1ラウンドの質問によると、(1)発行者の2019年の主な収入は動力電池製造自動化システム、溶接機と裁断機の部品から来ており、70%近くを占めている。2020年の主な収入は超音波マスク溶接設備から来ており、71.54%を占めている。2021年の収入は主に動力電池超音波溶接設備から来ており、53.04%を占めており、製品の収入構造の変化が大きい。(2)2021年の収入が大幅に上昇した主な原因は、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) への販売収入が1304690万元で、35.20%を占め、主に超音波溶接監視一体機である。報告期間内の上位5大顧客の変動状況が大きい。(3)動力電池製造自動化システム業務、報告期間内の主な取引先は Hunan Corun New Energy Co.Ltd(600478) で、収入は100.00%、62.14%、86.62%を占めている。(4)報告期間内に主要製品の動力電池の超音波溶接設備及び自動車タイヤの超音波切断設備の粗利率が低下傾向にある。
発行者に説明してもらう:(1)発行者の製品が主要な顧客の検証を得た後、大量の注文をタイムリーに取得できなかった原因;(2)発行者の将来の各主要製品の発展傾向、収入は主にどの主要製品に由来するか、あるいは現在の変動状態を維持する。
発行者に開示してもらう:(1)会社の製品業務構造、顧客構造が大幅に変化した原因と合理性;(2)主な業務収入源製品の構造変化、一部の業務顧客の集中度が高く、主な製品の粗利率が下がるなど、重大事項の提示とリスクの掲示を完備する。
返信:
一、発行者説明
(I)発行者の製品は主要な顧客の検証を獲得した後、大量の注文をタイムリーに獲得できなかった原因発行者の動力電池溶接設備は通常顧客実験室と生産ラインの中でテストを行う必要があり、検証を通過した後、動力電池メーカーのサプライヤーシステムに入ることができ、溶接設備のカスタマイズの程度が高く、発行者の製品のアップグレードが反復したり、顧客の電池製造技術が変化したりした場合、発行者デバイスも通常、再検証が必要です。動力電池分野の主要顧客に対して、発行者の主要設備の検証通過時間、ロット購入時間は以下の通りである。
顧客名主要製品顧客検証時間ロット受注時間
2016年5月-2017年10月に量産注文を取得し、横型溶接機2017年5月以降に納入した機種を溶接監視 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 一体機にアップグレード
溶接機2017年9月-2018年、2019年、2021年分2017年12月に小ロット注文を取得する
溶接監視一体機2018年11月2019年11月に量産注文を取得し、
-2019年5月2021年の受注規模が大幅に増加
2018年3月-
寝台溶接機は2018年8月、2020年12月に量産注文を獲得し、 Byd Company Limited(002594) 2020年10月2021年に注文規模が大幅に増加した。
-2020年12月
ウェッジ溶接機は2020年8月-2021年5月に量産注文を獲得し、2021年4月以降注文規模は大幅に増加した。
中創新航楔棒溶接機は2020年9月-2021年2月に量産注文を獲得し、この2021年2月以降注文規模は大幅に増加した。
2017年9月-
寝台溶接機は2017年11月、2018年1月に量産注文を獲得し、2019年4月-2021年に注文規模が大幅に増加した
Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) 2019年10月
ウェッジ溶接機2021年2月-2021年12月量産注文2021年5月
溶接監視一体機2020年7月-2021年2月ロット受注
2020年11月
蜂の巣エネルギーくさび溶接機2021年2月-2021年11月量産注文2021年5月
30014寝台溶接機2020年7月-2020年11月量産注文2020年11月
注：発行者は Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) Shenzhen Yinghe Technology Co.Ltd(300457) などの設備メーカーを通じて端末の取引先の中で革新航、 Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) 、蜂の巣のエネルギーと30014を販売して、その中の設備メーカーはサンプルの検証を行う必要がなくて、端末の取引先はサンプルの検証を送る必要があります。
上記の表から分かるように、発行者製品は主要顧客の検証からロット注文の取得、さらに大規模な販売の実現までの間に一定の間隔がある。発行者製品が顧客認証を通過することは発行者がロット注文を獲得する必要条件であり、十分な条件ではなく、技術難易度、顧客認可度及び外部市場環境の影響を受け、検証が通過した後、直ちにロット注文を獲得できなかった場合がある。具体的な原因は以下の通りである。
1、動力電池の溶接技術の難易度を考慮して、発行者の技術レベルの向上、超音波設備の性能の完備は長い周期を必要とする
動力電池業界は典型的な技術駆動型業界であり、有名な動力電池メーカーはサプライヤーの技術と技術レベル、技術更新反復能力に高い要求がある。発行者の超音波溶接設備が応用する極耳溶接の一環は電池性能に直接影響する肝心な工程であり、溶接抵抗、溶接精度、溶接安定性に対する要求が高く、技術の難易度が高く、しかも取引先の電池規格、タイプの変化と電池製造技術のアップグレードの反復に伴い、取引先は発行者の研究開発能力に対して新しい要求を提出し続けている。従って、発行者の技術レベルの向上と超音波設備の性能の完備は長期にわたって持続する過程である。
極耳溶接設備の分野では、米国の必能信会社は比較的豊富な応用経験と比較的良い溶接設備の安定性によって、長期にわたって市場の主導的な地位を占めている。発行者の2016年、2017年の寝台溶接機のレベルは明らかな競争優位性を備えていないため、下流の顧客での市場シェアは小さい。2018年以来、研究開発の投入の増加と技術レベルの向上に伴い、発行者の超音波設備の性能は著しく向上した。例えば、発行者が自主的に開発した溶接監視一体機は極耳虚溶接問題を効果的に解決し、楔棒溶接機は多層溶接難題において良好な溶接性能を示し、製品の競争優位性は著しく、顧客の検証を次々と通過し、発行者の注文規模の急速な向上のために基礎を築いた。
以上の原因に基づいて、発行者の技術レベルの向上、超音波設備の性能の完備には長い周期が必要であり、この過程で発行者の市場シェアと注文規模が限られ、大量の注文を得ることができなかった。
2、お客様の認可度から考えると、お客様はリチウム電気設備の安定性、一致性に対する要求が高く、製品は検証を通じて小ロット応用から徐々に大ロット応用に転向するには一定周期が必要である。
リチウム電池製造は典型的な大量製造業界であり、あるロットのリチウム電池製品に性能と品質の欠陥があれば、電池メーカーに大きな経済損失をもたらす。発行者の超音波溶接設備に応用される極耳溶接の一環はまさに電気コアの生産組立における重要なステップであり、極耳虚溶接の不良品が発生すると、リチウム電池の電気コアの使用過程で遮断、内抵抗が大きいなどの問題が発生し、さらにこの電池モジュールを搭載した新エネルギー自動車の使用性能に直接影響する。そのため、会社の下流の新エネルギー動力電池の取引先は設備の安定性、一致性に対する要求が高く、サプライヤーの選別基準とプロセスに対して比較的に厳しい。サプライヤーの設備はすでに初歩的に取引先の検証を通過した後、それは依然として小ロット応用、中ロット応用などの一環の中で安定して、優れた製品性能を表現する必要があり、徐々に取引先の認可度を高めてこそ、最終的に大量の注文を獲得することができ、高い注文シェアを占めることができる。
検証周期が長く、検証の一環が比較的厳しい顧客 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) を例に、溶接監視一体機の試用段階で、発行者は実験室の検証、量産ラインの検証などの一環を通じて合格サプライヤーになる必要があり、この過程は2018年11月から2019年5月まで続く。生産ラインの運行安全性を考慮して、発行者の設備は初歩的に認証を得た後、まず顧客の新規生産ラインで小ロットの応用を行い、設備の運行安定性がさらに検証された後、新規生産ラインで大量の応用を行うことができ、この過程は2019年上半期から2020年末まで続いた。
以上の原因に基づいて、リチウム電気設備全体の導入周期が長く、発行者の製品は試用から初歩的な認証、初歩的な認証からロット注文、さらに大規模な販売を実現するまでの間に一定の時間間隔がある。
3、市場規模の観点から考えると、2020年及び前年度の動力電池業界の景気は現在に及ばず、顧客の拡大生産規模は比較的小さい
2020年下半期以来、動力電池産業は爆発的な成長期に入った。高工リチウム電の統計によると、2020年の動力電池の生産拡大プロジェクトは26件で、総額は1370億元を超え、動力電池の生産能力400 GWhに関連している。2021年に動力電池の拡張プロジェクトはすでに63個(募集プロジェクトを含む)に増加し、投資総額は6218億元を超え、新規生産能力は2を超える計画である。
