創業板リスクヒント
今回の株式発行後、創業板市場に上場する予定で、この市場は高い投資リスクを持っている。創業板会社は革新投入が大きく、新旧産業の融合が成功するかどうかの不確実性があり、まだ長期的で、経営リスクが高く、業績が不安定で、退市リスクが高いという特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直面している。投資家は創業板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、投資決定を慎重にしなければならない。
大連達利凱普科技株式会社
（Dalian Dalicap Technology Co.,Ltd.）
(遼寧省大連市金州区董家溝街道金悦街21号)
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する株式募集説明書
(届出原稿)
推薦機構（主代理店）
(深セン市前海深港協力区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小鎮B 7棟401)
声明:当社の発行申請は深セン証券取引所と中国証券監督管理委員会を経て相応の手続きを履行する必要がある。本募集説明書は、株式を発行するための法的効力を有しない。投資家は正式に公告された募集説明書を投資決定の根拠としなければならない。
宣言
中国証券監督管理委員会、取引所が今回の発行に対して行ったいかなる決定や意見も、登録申請書類と開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証していないし、発行者の利益能力、投資価値、投資家の収益に対して実質的な判断や保証をしていない。これとは反対の声明はいずれも虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者が自ら責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資意思決定を行い、株式が法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化または株価の変動による投資リスクを自ら負担する。発行者及び全取締役、監事、高級管理者は株式募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがないことを承諾し、相応の法律責任を負う。
発行者の持株株主、実際の支配者は、本募集説明書に虚偽の記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを承諾し、相応の法律責任を負う。
会社の責任者と主管会計の仕事の責任者、会計機構の責任者は株募集説明書の中の財務会計資料が真実で、完全であることを保証する。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者、発行者持株株主、実際の制御者及び推薦人、引受の証券会社は、発行者の募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがあり、投資家が証券発行と取引において損失を受けた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束する。
推薦人及び証券サービス機構は、発行者が今回公開発行のために作成し、発行した書類に虚偽の記載、誤導的な陳述又は重大な漏れがあり、投資家に損失をもたらした場合、法に基づいて投資家の損失を賠償すると約束した。
リリースの概要
発行株式タイプ人民元普通株(A株)
今回の発行株式数は Tsinghua Tongfang Co.Ltd(600100) 万株(超過配売選択権で発行された株式数を含まない)を超えず、発行後の総株式に占める割合は10%を下回らない。今回発行された株式数行はすべて新株発行であり、株主が株式を公開発売する場合には関与しない。発行者と主代理店は超過配売選択権を行使する権利があり、超過配売選択権で発行された株式の数は今回発行された株式の数(超過配売選択権で発行された株式の数を含まない)の15%を超えない。
1株当たり人民元1.00元
1株当たり発行価格人民元
発行予定日年月日
上場予定の証券取引所深セン証券取引所の創業板とプレート
発行後の総株式数は4 Shenzhen Ecobeauty Co.Ltd(000010) 0万株を超えない(超過配売選択権で発行された株式数を含まない)
推薦人(主引受商)華泰連合証券有限責任会社
募集説明書締結日年月日
重大事項の提示
当社は特に投資家に注意を促し、投資意思決定を行う前に、必ず本募集説明書の本文の内容をよく読んで、特に以下の重要な事項に注目しなければならない。
一、特別リスク提示
当社は投資家に本募集説明書の「リスク要因」部分を真剣に読むように注意し、特に以下の事項に注意する。(I)市場競争リスク
会社の主な製品である無線周波数マイクロ波MLCC所属の受動電子部品製造業界は資金、技術密集型業界である。会社の主な制品の対象制品はアメリカと日本の有名な大手企业が生产することが多くて、米日企业の资本规模は大きくて、技术の発展は全面的で、全世界の取引先の资源は広くて、今依然として全世界の周波数のマイクロ波のMLCC市场の主なシェアを占めて、中国は现在自主的に周波数のマイクロ波のMLCCを研究开発して生产することができる企业の数量は少なくて、体量は会社は中国で少数の無線周波数マイクロ波MLCCの自主研究開発、生産関連技術技術を掌握できる企業の一つであるが、資金力が限られているため、全体の経営規模は依然として大きな向上の余地がある。会社は国際主要電子部品メーカーの村田、三星電機、太陽誘電などの有名な企業に比べて、資産規模、研究開発投入規模の差が著しく、製品品類が相対的に少ない。未来の会社は国際企業あるいは中国のその他の電子部品生産企業との市場競争で以下の2つの方面に体現している:まず、無線周波数マイクロ波MLCC分野の会社は資金投入を増やし、技術技術技術レベルを持続的に向上させ、生産能力を高めることによって、既存の顧客下流業界の新規需要と市場発展の変化に積極的に対応する必要がある。一方、会社が他の種類のMLCCを開拓して収入の増加空間をさらに拡大する場合、例えば消費電子、新エネルギー自動車などの需要分野は、技術研究開発、製品認証、顧客資源獲得などの多方面の競争と挑戦に直面する必要がある。もし会社が合理的に企業発展戦略を制定することができず、製品の研究開発、生産と販売を持続的にしっかりと行い、市場発展の変化に積極的に対応しなければ、市場競争の中で不利な局面にあり、会社の利益能力に不利な影響を与える可能性がある。（Ⅱ）顧客が相対的に集中するリスク
報告期間中、会社の上位5大顧客に対する販売収入総額はそれぞれ766202万元、984298万元と1653199万元で、割合はそれぞれ47.42%、45.60%、46.64%で、会社の顧客集中度は高く、販売顧客集中リスクがある。
将来、会社と下流市場の主要顧客の協力に不利な変化が現れ、新しい顧客の開拓計画が予想に及ばない場合、または会社の主要顧客が業界競争の激化、マクロ経済の変動などの原因で市場シェアの低下を引き起こし、主要下流顧客が会社の製品の購入量を減少させ、会社の業務発展に不利な影響を与える可能性がある。(III)仕入先集中のリスク
報告期間内、会社は前の5大サプライヤーに対する購買金額はそれぞれ456585万元、645396万元と1823212万元で、購買総額に占める割合はそれぞれ86.00%、88.06%、91.78%であった。このうち、香港昌平実業有限会社の購買金額が会社の報告期間の購買総額に占める割合はそれぞれ42.86%、58.54%、54.67%で、会社のサプライヤーの集中度が高い。ラジオ周波数マイクロ波MLCCは容量値,信頼性,一致性に高い要求があり,使用する磁器粉末と電極スラリーの純度,粒子形態,一致性に非常に高い要求がある。現在、中高級容量に使用される電極スラリーと磁器粉末の産業化生産の肝心な技術は依然として少数の日韓とアメリカのメーカーが掌握しており、会社は業界の特徴に基づいて世界の範囲内で会社の技術要求、供給量などの需要に合致するサプライヤーを選択し、長期的な安定した協力関係を維持している。会社の主要サプライヤーの供給政策が変化したり、極端な要因で貿易保護措置を取ったりすると、会社の購買コストが大幅に上昇したり、短期間に適切な原材料を調達できない場合、会社の業務展開に不利な影響を与える可能性がある。（IV）売掛金回収リスク
報告期間の各期末、会社の売掛金の帳簿価値はそれぞれ567569万元、617596万元と648696万元で、会社の流動資産に占める割合はそれぞれ32.31%、16.57%、13.72%だった。マクロ経済、業界状況、金融市場または顧客自身の経営状況に重大な不利な変化が発生し、主要顧客の財務状況に重大な不利な変動が発生した場合、会社の売掛金は実際の不良債権損失が発生し、直接会社の利益レベルに影響を与える可能性がある。また、会社が直ちに関連売掛金を回収できない場合、会社の資金回転効率に直接影響し、会社の後続業務規模の拡張に不利な影響を及ぼす。(V)原材料価格変動のリスク
2021年度、会社の直接材料コストが主な業務コストに占める割合は72.06%である。会社の生産に必要な原材料は主に電極スラリーと磁器粉である。調達金額から見ると、パラジウムパルプは会社の最も主要な調達原材料であり、報告期間の各期、パラジウムパルプ調達支出が発行者の調達総額に占める割合はそれぞれ73.67%、80.63%、83.45%であった。パラジウムパルプの主成分は金属パラジウムであり、金属パラジウムの価格変動は会社の電極パルプ調達価格変動の核心原因である。報告期間中、金属パラジウム価格は上昇傾向にあり、上昇幅は大きい。原材料価格の上昇圧力を下流の顧客に効果的に移すことができなければ、会社の経営業績は低下リスクに直面する。2021年を基準として、発行者の主要原材料価格が10.00%、20.00%、30.00%上昇または減少すると仮定すると、発行者の毛利はそれぞれ5.14%、10.29%、15.43%減少または増加し、利益総額はそれぞれ7.72%、15.44%、23.16%減少または増加し、毛利率はそれぞれ2.87ポイント、5.75ポイント、8.62ポイント増加し、発行者の毛利、利益総額と粗利率は主要原材料調達コストの変動に対する感度が高い。発行者が原材料価格の上昇圧力を下流の顧客に効果的に移すことができなければ、発行者の経営業績は低下リスクに直面する。
会社は“販売で採掘します”と“在庫式の仕入れます”を結合する仕入れのモードを採用して、1ロットごとにパラジウムのパルプの仕入れの価格は市場の価格によって随行して市について確定します。会社は現在取引先と締結した販売契約の中で原材料の上昇に関連する製品の価格調整メカニズムの具体的な条項を約束していないで、販売契約と販売注文が締結した後、製品の販売は約束の価格に従って実行して、もし原材料の価格が大幅に変動するならば、リスクは会社が負担します。パラジウムパルプを主とする主要原材料の価格が大幅に上昇し続けると、発行者の生産コストが増加し、製品の販売価格がタイムリーに調整されなければ、会社の利益能力に不利な影響を及ぼす。（VI）原材料の海外調達のリスク
報告期間の各期間、会社が海外サプライヤーから原材料を購入した金額はそれぞれ258989万元、451432万元、1570194万元で、原材料購入総額に占める割合はそれぞれ48.78%、61.60%、79.04%で、比較的高い。このうちパラジウムパルプの上流生産企業は主に日本と韓国にあり、一部の磁粉の上流生産企業は米国にある。もし中国と上述の国家が貿易摩擦紛争などの各状況が発生した場合、サプライヤーは会社の原材料に対して安定的に供給することを保障することができず、会社が直ちに調達ルートを広げて原材料の需要を満たすことができず、会社の持続的な生産経営に不利な影響を与える。（VII）株主構造リスク
豊年致鑫は会社の47.26%の株式を直接保有し、会社の持株株主である。趙豊は会社の実際のコントロール者で、豊年同慶、豊年永泰と豊年致鑫を通じて間接的に会社の47.26%の株式をコントロールし、株式コントロールのレベルは相対的に多い。持株株主の豊年致鑫は会社の株式を保有する以外に他の業務を展開していない。豊年同慶、豊年永泰と豊年致鑫の主な業務は投資管理である。会社のいずれかのレベルの直接または間接持株株主が株式譲渡、減持、会社のガバナンスの変化などの原因で会社の持株株主または実際の支配者に変更が発生し、ガバナンス構造に重大な不利な影響を及ぼす可能性がある状況。二、今回の発行後の会社の利益分配政策
当社は投資家に会社が上場した後の利益分配政策、現金配当の最低割合、今後3年間の具体的な利益分配計画と長期リターン計画に注目するよう注意する。本募集説明書「第10節投資家保護」の「二、発行者の配当政策」を参照してください。
目次
宣言…1リリース概要……2重大事項提示…3一、特別リスク提示……3二、今回の発行後の会社の利益分配政策……5ディレクトリ・・・7第一节釈义……11第2節概要・・・16一、発行者の基本状況及び今回発行された仲介機構……16二、今回のリリースの概要…16三、発行者の主な財務データと財務指標……17四、発行者の主な業務経営状況……18五、発行者の科学技術イノベーション、モデルイノベーション、業態イノベーションまたは新旧産業融合状況……19六、発行者が選択した具体的な上場基準……20七、発行者会社の管理特殊手配などの重要な事項……20八、資金の用途を募集する……20第3節今回のリリース概要……22一、今回のリリースの基本状況は…22二、今回発行された関係当事者……23三、発行者と今回の発行に関する仲介機構の関
